9月1日午后，港股三大指數(shù)集體上漲，恒生科技指數(shù)漲近2%。活躍個(gè)股方面，阿里巴巴績(jī)后大漲超18%，漲幅領(lǐng)跑一眾科網(wǎng)股。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)上漲，持倉股阿里巴巴、阿里健康、比亞迪電子、中芯國(guó)際、百度集團(tuán)、京東集團(tuán)等漲幅居前。

消息面上，近日人民幣兌美元和一籃子貨幣加速升值。具體來看，8月28~8月29兩個(gè)交易日，離岸人民幣兌美元升值0.4%。一方面，每日美元兌人民幣中間價(jià)近來有所上調(diào)，但另一方面，市場(chǎng)力量也開始加速推動(dòng)人民幣走強(qiáng)——近日在岸人民幣交易價(jià)格接近中間價(jià)，而離岸人民幣匯率強(qiáng)于在岸，即是例證。近期，全球?qū)ε渲弥袊?guó)權(quán)益資產(chǎn)的偏好上升可能是近期人民幣匯率走強(qiáng)的催化劑之一。然而，華泰證券認(rèn)為，人民幣兌美元升值“蓄勢(shì)”已久，有進(jìn)一步走強(qiáng)的空間，且可能成為驅(qū)動(dòng)美元名義有效匯率（NEER）下一輪貶值的最大權(quán)重貨幣。

值得一提的是，華泰證券在《人民幣升值，港股如何布局？》中還指出，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，人民幣升值期間市場(chǎng)普遍上漲，港股彈性更大。一方面因?yàn)閰R率和股市都是對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善的共同反應(yīng)，另一方面市場(chǎng)情緒、外資流向和企業(yè)基本面也會(huì)被匯率變化影響。綜合市場(chǎng)因子和匯率因子看，以恒生科技為代表的港股成長(zhǎng)風(fēng)格在升值區(qū)間更為占優(yōu)。

阿里巴巴財(cái)報(bào)超預(yù)期，恒生科技有望回歸AI敘事。截至8月29日，恒生科技指數(shù)ETF（513180）標(biāo)的指數(shù)的最新估值（PETTM）為21.23倍，處于指數(shù)2020年7月27日發(fā)布以來約17.72%的估值分位點(diǎn)，即當(dāng)前估值低于指數(shù)發(fā)布以來82%以上的時(shí)間。恒生科技當(dāng)前仍處于歷史相對(duì)低估區(qū)間，在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫、阿里巴巴財(cái)報(bào)超預(yù)期的催化下，高彈性、高成長(zhǎng)等特性使其具備更大的向上動(dòng)能。沒有港股通賬戶的投資者或可通過恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。（場(chǎng)外聯(lián)接A/C：013402/013403）