每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

《每日經(jīng)濟新聞》獲悉，8月18日，A股創(chuàng)下近10年新高。截至當(dāng)日收盤，上證指數(shù)上漲0.85%報3728.03點，盤中最高觸及3745.94點，創(chuàng)下近十年新高；多個指數(shù)盤中也創(chuàng)下近年新高，全市場A股的總市值在歷史上首次突破100萬億元。

受此影響，主動權(quán)益基金業(yè)績也紛紛創(chuàng)新高。記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至8月18日，有3只產(chǎn)品近十年回報超過400%；另外，還有11只產(chǎn)品回報超過300%、49只產(chǎn)品超過200%、272只產(chǎn)品凈值實現(xiàn)翻倍（份額分開計算，且互相不包含）。

值得一提的是，有不少產(chǎn)品在8月18日凈值達(dá)到近十年新高，并且今年以來的回報也十分可觀。但另一方面，近十年出現(xiàn)凈虧損的產(chǎn)品也并不鮮見，甚至有基金虧損過半，可謂對比強烈。

滬指創(chuàng)近十年新高，這些基金凈值攀高峰

8月18日，A股市場表現(xiàn)強勢，多個指數(shù)盤中創(chuàng)下近年新高。其中，滬指上漲0.85%，盤中最高觸及3745.94點，創(chuàng)近10年新高；北證50創(chuàng)歷史新高，深成指、創(chuàng)業(yè)板指也紛紛突破去年10月8日高點。

受此帶動，8月18日不少主動權(quán)益基金凈值也紛紛創(chuàng)下近十年新高?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者據(jù)Wind統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至8月18日，全市場成立已滿10年的主動權(quán)益基金共有1154只，其中近十年復(fù)權(quán)單位凈值上漲超過100%的產(chǎn)品達(dá)到280只，占全部產(chǎn)品的近四分之一。

這個比重一方面揭示了主動權(quán)益基金長期業(yè)績的分化，即多數(shù)基金難以穿越十年周期實現(xiàn)翻倍，頭部基金稀缺性顯著；另一方面也驗證了長期視角下，優(yōu)質(zhì)主動權(quán)益基金通過選股和復(fù)利效應(yīng)，能為投資者創(chuàng)造超越市場平均的回報。

在這其中，有3只基金近十年回報超過400%，分別是華商新趨勢優(yōu)選、交銀趨勢優(yōu)先A和華商優(yōu)勢行業(yè)，近十年收益分別達(dá)到471.24%、432.28%和430.82%。另外，還有11只產(chǎn)品回報超過300%、49只產(chǎn)品超過200%，為這十年的業(yè)績表現(xiàn)交出了一張不錯的答卷。

注：同一只產(chǎn)品取業(yè)績更好份額

記者注意到，華商基金旗下有2只產(chǎn)品近十年回報都超過400%。巧合的是，這兩只基金的上一任基金經(jīng)理都是原華商基金權(quán)益名將周海棟，任職時間分別為9.84年和8.61年，任職期間也獲得了可觀的收益。目前這兩只產(chǎn)品分別由童立和張明昕管理，已經(jīng)雙雙躋身單位復(fù)權(quán)凈值超10元的“10元基”行列。

另一只近十年回報率超過400%的交銀趨勢優(yōu)先A，也是交銀施羅德旗下的一只老牌基金，成立于2010年底，截至8月18日的近十年收益達(dá)到432.28%。這只產(chǎn)品自成立以來先后由5名基金經(jīng)理在不同時間管理，現(xiàn)任是知名基金經(jīng)理楊金金。他從2020年5月管理至今，任職回報達(dá)到186.78%，任職年化回報為22.04%。

排在近十年回報第四位的萬家品質(zhì)生活A(yù)也值得一提，該基金自2015年8月成立后就由莫海波一人管理，任職回報高達(dá)370.06%，任職年化回報為16.66%。另外，易方達(dá)瑞享I近十年回報也達(dá)到367.51%，武陽是該產(chǎn)品的第三任基金經(jīng)理，從2017年底任職至今總回報326.96%，任職年化回報為20.92%。

除此之外，還有東吳移動互聯(lián)A、華安媒體互聯(lián)網(wǎng)A、華安安信消費服務(wù)A、大成新銳產(chǎn)業(yè)A、富國新動力A、農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0等產(chǎn)品近十年收益均超過300%。而在這些產(chǎn)品中，并沒有百億規(guī)模基金的身影。

長期業(yè)績分化明顯，有基金近十年虧掉一半

一方面，不少基金在近十年交出了不錯的成績單，顯示出為投資者帶來穩(wěn)健回報的實力；但另一方面也有部分產(chǎn)品這十年表現(xiàn)平平，甚至出現(xiàn)大幅虧損。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至8月18日，全市場成立滿10年的主動權(quán)益產(chǎn)品中，有96只近十年業(yè)績是虧損的，占總數(shù)的近10%。

在這其中，有3只產(chǎn)品虧損幅度超過50%，也就是說近十年虧損過半；另外，有6只虧損超過40%、18只超過30%，還有33只超過10%。

其中，虧損幅度最大的產(chǎn)品是方正富邦創(chuàng)新動力A。該基金成立于2011年底，截至目前已經(jīng)經(jīng)歷了10任基金經(jīng)理，現(xiàn)任是去年4月開始管理的吳昊。該基金的發(fā)行規(guī)模為13.14億元，但后續(xù)長期在1億元左右徘徊，截至二季度末的最新規(guī)模為0.52億元。

天治新消費近十年虧損也超過50%。基金經(jīng)理梁莉自2022年1月開始管理該基金，任職回報-60.28%，任職年化回報-22.70%，在同類產(chǎn)品中幾乎墊底。目前該產(chǎn)品的最新規(guī)模為0.19億元。

太平靈活配置是太平基金成立之后發(fā)行的第一只產(chǎn)品，也是其第一只主動權(quán)益基金，但表現(xiàn)顯然不及預(yù)期。截至8月18日，該產(chǎn)品近十年虧損54.26%，成立以來虧損57.10%，也就是說虧掉了近六成。該基金先后歷經(jīng)8任基金經(jīng)理，除了其中一位，其他人任職期間的業(yè)績都是虧損的，這在業(yè)內(nèi)也是不多見的。

有頭部公募人士對記者分析稱，主動權(quán)益基金近十年業(yè)績分化明顯，凈值翻倍者僅有約四分之一，既體現(xiàn)了優(yōu)質(zhì)基金的稀缺性，也是對主動管理能力和長期篩選邏輯的驗證。

“十年翻倍的基金，往往在行業(yè)配置、個股精選、風(fēng)險控制等方面的表現(xiàn)都比較突出。它們用業(yè)績證明，長期有效的主動管理能力確實存在，但并非普遍現(xiàn)象，需通過歷史業(yè)績、基金經(jīng)理任職穩(wěn)定性、投資框架等維度深入篩選。對投資者而言，與其追逐短期熱門基金，不如關(guān)注長期業(yè)績穩(wěn)定、風(fēng)格清晰的產(chǎn)品，通過時間復(fù)利積累收益?！痹撊耸勘硎尽?/p>

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