每經(jīng)記者｜張壽林    每經(jīng)編輯｜張益銘    

“在最近一次的行業(yè)會上，理財子公司被建議加入保險資管業(yè)協(xié)會，所以各家理財子公司都響應(yīng)號召。”5月28日，一位銀行理財子公司管理層人士向記者表示。這意味著接下來中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會（以下簡稱“保險資管業(yè)協(xié)會”）或?qū)⒂瓉砀嚆y行系理財公司會員。

記者了解到，目前已有5家理財子公司正式成為會員。

“會員名單肯定以官網(wǎng)上公開的為準?！北ｋU資管業(yè)協(xié)會相關(guān)人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

目前，全市場已有32家銀行理財子公司營業(yè)。公開數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，理財公司存續(xù)產(chǎn)品只數(shù) 2.56 萬只，存續(xù)規(guī)模 25.74萬億元。

自律組織將建立健全銀行保險資管產(chǎn)品信息披露自律規(guī)范

一位銀行理財子公司管理層人士告訴記者，理財子公司脫胎于銀行，之前隨銀行步伐都加入了銀行業(yè)協(xié)會。金融監(jiān)管總局揭牌后設(shè)立資管司，在最近一次行業(yè)會上，理財子公司被建議加入保險資管業(yè)協(xié)會，各家理財子公司都響應(yīng)號召。

從職能上看，金融監(jiān)管總局資管機構(gòu)監(jiān)管司（以下簡稱“資管司”）承擔信托公司、理財公司、保險資產(chǎn)管理公司的非現(xiàn)場監(jiān)測、風險分析和監(jiān)管評價等工作，根據(jù)風險監(jiān)管需要開展現(xiàn)場調(diào)查，采取監(jiān)管措施，開展個案風險處置。

早在2023年，金融監(jiān)管總局資管司發(fā)文指出，信托公司、理財公司和保險資管公司已經(jīng)構(gòu)建起一個包括高凈值客戶和普通理財客戶在內(nèi)的龐大客戶群體，加強對這部分金融消費者合法權(quán)益的保護，是資管機構(gòu)和監(jiān)管部門踐行金融工作政治性和人民性的必然要求。要加強對三類機構(gòu)的行為監(jiān)管，抓住“適當性管理”這個關(guān)鍵，從“了解客戶、了解產(chǎn)品、適當銷售”三個維度對資管機構(gòu)提出要求。加強信息披露管理，產(chǎn)品銷售時全面、完整、準確揭示風險，產(chǎn)品存續(xù)中及時披露重大信息。同時，及時處理各類投資者信訪舉報，回應(yīng)投資者關(guān)切。

就在近日，針對銀行保險機構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露，金融監(jiān)管總局就《銀行保險機構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見。

征求意見稿提出，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會、中國信托業(yè)協(xié)會等自律組織應(yīng)當會同產(chǎn)品登記機構(gòu)、國家金融監(jiān)督管理總局認可的信息披露平臺，依據(jù)法律法規(guī)和本辦法建立健全資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品各自的信息披露自律規(guī)范，并對其成員的資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露行為進行自律管理。

信息披露義務(wù)人應(yīng)當按照法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定以及自律管理要求，及時、準確地報送有關(guān)文件、資料和信息。

國家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)司局負責人指出，當前，資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、保險資管產(chǎn)品均無專門的信息披露監(jiān)管制度，現(xiàn)行要求分散在不同制度中，存在標準不完全一致等問題，亟需構(gòu)建適合三類資產(chǎn)管理產(chǎn)品特點的信息披露制度，統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，強化信息披露行為監(jiān)管。

已有5家理財子公司正式成為會員

5月27日，記者查詢保險資管業(yè)協(xié)會官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，華夏理財、農(nóng)銀理財、平安理財、中銀理財、光大理財5家理財公司已處于協(xié)會會員單位名單之中。

保險資管業(yè)協(xié)會官網(wǎng)截圖

保險資管業(yè)協(xié)會會員管理辦法提出，應(yīng)建立會員與會員之間、會員與非會員之間的溝通交流平臺，共享信息、分享經(jīng)驗、拓寬視野。

協(xié)會應(yīng)定期、不定期深入會員單位開展調(diào)研，暢通渠道聽取會員意見，以把握市場實際，推動相關(guān)工作。

協(xié)會將根據(jù)會員需求，開發(fā)信息系統(tǒng)、搭建技術(shù)平臺，為會員提供專業(yè)化服務(wù)。會員應(yīng)支持協(xié)會統(tǒng)籌規(guī)劃、逐步推進行業(yè)信息系統(tǒng)建設(shè)。

根據(jù)中信金控財富委資產(chǎn)管理工作室最新披露的《國內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)報告》，截至2024年末，大資管行業(yè)整體規(guī)模（AUM）約為163.16萬億元。其中銀行理財29.95萬億元，公募基金32.83萬億元，基金公司管理的養(yǎng)老金5.94萬億元，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)12.18萬億元，私募基金19.91萬億元，信托公司信托資產(chǎn)規(guī)模27.00萬億元（截至2024年中），保險資金運用余額33.26萬億元，資產(chǎn)支持專項計劃2.07萬億元。

可見銀行業(yè)理財是資管行業(yè)重要組成部分。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行呐兜臄?shù)據(jù)顯示，截至 2025 年一季度末，理財公司存續(xù)產(chǎn)品只數(shù) 2.56 萬只，存續(xù)規(guī)模 25.74萬億元，同比增加 15.06%，占全市場的比例達到 88.33%。

理財產(chǎn)品資產(chǎn)配置以固收類為主，投向債券、現(xiàn)金及銀行存款、同業(yè)存單余額分別為 13.68 萬億元、7.27 萬億元、4.20 萬億元，分別占總投資資產(chǎn)的 43.9%、23.3%、13.5%。

全市場理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量及其業(yè)績比較基準走勢 圖片來源：普益標準

據(jù)普益標準研究員楊琴梅統(tǒng)計，上周（2025年5月19日—2025年5月25日）理財公司新發(fā)475款理財產(chǎn)品，環(huán)比增加98款，占全市場理財產(chǎn)品發(fā)行量的74.69%，其中179款為開放式產(chǎn)品，其平均業(yè)績比較基準為2.15%，環(huán)比下跌0.16個百分點；296款為封閉式產(chǎn)品，其平均業(yè)績比較基準為2.64%，環(huán)比下跌0.02個百分點。

從投資性質(zhì)來看，固收類產(chǎn)品最多，共有176款，環(huán)比增加80款；混合類產(chǎn)品次之，共有5款，環(huán)比增加2款；權(quán)益類、商品及金融衍生品類產(chǎn)品相對較少，合計僅有3款。業(yè)績比較基準方面，混合類產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準較高，達2.40%，環(huán)比下跌0.67個百分點；固收類產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準較低，為2.15%，環(huán)比下跌0.16個百分點。

普益標準數(shù)據(jù)顯示，理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準整體有所下調(diào)。這與近期政策降息，以及隨后銀行業(yè)存款集體下調(diào)利率高度相關(guān)。

5月20日起，大型銀行率先拉開新一輪存款利率下調(diào)大幕。下調(diào)后，國有大行活期利率下調(diào)5個基點至0.05%；定期整存整取三個月期、半年期、一年期、二年期利率均下調(diào)15個基點，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期利率均下調(diào)25個基點，分別至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三種期限利率均下跌15個基點。7天期通知存款利率下調(diào)15個基點至0.3%。

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