每經(jīng)記者｜趙李南    每經(jīng)編輯｜文多    

5月25日，中科曙光（SH603019，股價61.9元，市值905.72億元）與海光信息（SH688041，股價136.13元，市值3164.12億元）發(fā)布公告稱，中科曙光與海光信息正在籌劃重大資產(chǎn)重組。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，海光信息擬通過向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光，同時發(fā)行A股股票募集配套資金。

云服務(wù)行業(yè)專家蔣國文認(rèn)為，如果兩家企業(yè)能夠合并成功，將構(gòu)建“芯片＋整機(jī)＋算力服務(wù)”的全鏈條能力。

蔣國文還表示：“兩家企業(yè)若整合資金、人才、創(chuàng)新（資源），有望突破高端芯片，打造國產(chǎn)芯片第一品牌。”

上述兩家公司自5月26日起開始停牌。

重組管理辦法修訂后的首起合并

5月16日，中國證監(jiān)會正式對外公布實施修訂后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（下簡稱重組管理辦法），修改內(nèi)容包括新設(shè)重組簡易審核程序、明確上市公司之間吸收合并的鎖定期要求等。其中，完善鎖定期規(guī)則是為支持上市公司之間吸收合并。

5月25日，海光信息與中科曙光簽署《吸收合并意向協(xié)議》，就本次重組計劃作出若干原則性約定。

根據(jù)《吸收合并意向協(xié)議》，海光信息將通過向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光，同時發(fā)行A股股票募集配套資金。

海光信息吸收合并中科曙光，是重組管理辦法正式修訂后首個上市公司之間的吸收合并交易計劃。

對于此次吸收合并的原因，海光信息稱：“（這是）為搶抓信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展新機(jī)遇，做大做強(qiáng)主業(yè)。”

“本次重組及正式交易文件需提交雙方各自董事會、股東大會審議，并經(jīng)有權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后方可正式實施。”海光信息稱。

由于上述吸收合并，海光信息與中科曙光將從5月26日起停牌。

“本次重組涉及事項較多，涉及流程較為復(fù)雜，根據(jù)上海證券交易所的相關(guān)規(guī)定，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。”海光信息表示。

“芯片+整機(jī)+算力”巨頭呼之欲出

中科曙光與海光信息之間除了處于行業(yè)的上下游之外，還存在著其他交集。

第一，中科曙光是海光信息的第一大股東。早在2018年11月，中科曙光就通過競拍的方式拿到了海光信息技術(shù)有限公司（海光信息前身）的出資額。

值得一提的是，中科曙光競拍取得的海光信息股權(quán)需遵守其設(shè)定的轉(zhuǎn)讓條件，即“受讓方需15年內(nèi)不減持、不轉(zhuǎn)讓、不質(zhì)押本次受讓的股權(quán)”等。

同時，據(jù)海光信息招股書，中科曙光曾出具《不謀求獲得或者參與爭奪公司控制權(quán)的承諾函》，即中科曙光不謀求獲得海光信息的控制權(quán)。

第二，中科曙光與海光信息有人員交集。據(jù)中科曙光2024年年報，中科曙光的董事、總裁歷軍也是海光信息的董事。

此外，沙超群系海光信息董事、總經(jīng)理，而在2011年1月至2020年4月，沙超群曾歷任中科曙光技術(shù)副總裁、高級副總裁。徐文超系海光信息董事、副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書，而徐文超早年曾歷任中科曙光董事、董事會秘書、高級副總裁。

對于兩家企業(yè)擬合并的計劃，蔣國文認(rèn)為，這意味著一家“芯片+整機(jī)+算力”的巨頭呼之欲出。

蔣國文表示：“端到端打通，會讓1＋1＞2。這主要體現(xiàn)在芯片和服務(wù)器整合創(chuàng)新、算力集群創(chuàng)新上。兩家企業(yè)可充分利用服務(wù)器的生態(tài)，進(jìn)行行業(yè)整合創(chuàng)新，這將產(chǎn)生新的（具有）競爭力的產(chǎn)品和解決方案。”

蔣國文進(jìn)一步分析說：“兩家企業(yè)可通過服務(wù)器和算力市場推廣（芯片），帶來芯片（銷售）規(guī)模的放大。而規(guī)模效應(yīng)，有利于提升芯片的成本競爭優(yōu)勢。”

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