5月19日午后，A股整體窄幅震蕩，主要寬基指數(shù)漲跌不一，紅綠互現(xiàn)。房地產(chǎn)、綜合、環(huán)保、國防軍工、社會服務等板塊漲幅居前。近期自主可控主題升溫，科創(chuàng)半導體ETF（588170）今日漲超1.3%。指數(shù)成分股中，富創(chuàng)精密、華海誠科、金宏氣體、芯源微、有研硅、滬硅產(chǎn)業(yè)、中科飛測等漲幅居前。

光掩模，即光刻掩模版，又稱光罩掩模版等，是微電子制造過程中的圖形轉移母版，是平板顯示、半導體、觸控、電路板等行業(yè)生產(chǎn)制造過程中重要的關鍵材料。半導體光掩模市場被美日企業(yè)壟斷，國產(chǎn)替代需求旺盛。

通過復盤海外龍頭的發(fā)展路徑，天風證券發(fā)現(xiàn)海外公司有以下共同點：1）在行業(yè)內深耕多年，有充分的know-how經(jīng)驗累積；2）在發(fā)展中，不斷收購與并購光掩模相關團隊與公司，加強技術實力；3）都在21世紀初在亞洲與中國大陸建立光掩模公司與工廠，隨著面板與半導體產(chǎn)能不斷向中國大陸轉移，充分受益。從長期看，該機構認為通過收購與并購，廣納人才，增強自身研發(fā)實力是國內光掩模公司發(fā)展的必要途徑，在面板與半導體產(chǎn)能向中國大陸轉移的背景下，把握自身的地緣性優(yōu)勢，追趕海外廠商步伐。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導體材料設備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張。