5月8日，A股整體震蕩上行，主要指數(shù)漲多跌少。通信、電力設(shè)備、銀行、傳媒等行業(yè)午后領(lǐng)漲，光模塊（CPO）、光通信等概念指數(shù)再度強(qiáng)勢走高。近期備受關(guān)注的云計算50ETF（516630）震蕩走高，一度漲超1.5%，持倉股中，新易盛、中際旭創(chuàng)、東華軟件、博思軟件、恒為科技等漲幅居前，其中新易盛午后一度漲超14%。

消息面上，海外云廠商Capex預(yù)期修復(fù)。具體來看，海外主要云廠商公布25年1-3月季報，總計Capex約765.4億美元，同比增加64.0%。華西證券指出，算力需求在過去兩年受益于算力催生一波跳躍式需求增長，而短期供應(yīng)緊缺、大廠大模型“軍備”競賽加劇供需緊缺。中長期看AI應(yīng)用仍處于極早期，包括具身智能在內(nèi)的眾多AI+應(yīng)用場景仍有巨大空間。作為算力集群拓展的基礎(chǔ)組件，光模塊行業(yè)仍然具備高增長能力。當(dāng)前時點，算力板塊持續(xù)具備底層需求與估值支撐，其中光模塊短期市場超跌估值已進(jìn)入較低區(qū)間有望回升，此外，包括算力設(shè)備、數(shù)據(jù)中心及配套等相關(guān)受益標(biāo)的也有望恢復(fù)。

公開信息顯示，云計算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標(biāo)的指數(shù)成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數(shù)據(jù)儲存、服務(wù)器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數(shù)當(dāng)中DeepSeek概念股含量較高，據(jù)華創(chuàng)證券測算，云計算指數(shù)（930851）的Deepseek概念股含量為42.9%。云計算50ETF（516630）當(dāng)前管理費(fèi)率0.15%，托管費(fèi)率0.05%，合計費(fèi)率0.2%，為全市場同類產(chǎn)品最低費(fèi)率水平。