每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 彭水萍    

“國(guó)泰君安（SH601211，股價(jià)17.80元，市值3138億元）+海通證券=國(guó)泰海通證券”。新“國(guó)九條”實(shí)施以來(lái)，首例頭部券商合并案例終于有了結(jié)果。

3月16日晚間，國(guó)泰君安發(fā)布系列公告，宣布擬變更公司名稱(chēng)為國(guó)泰海通證券股份有限公司，并同步披露了合并后公司董事候選人以及吸收合并交割后客戶(hù)及業(yè)務(wù)遷移合并安排等重大事項(xiàng)。

據(jù)了解，合并后新公司的領(lǐng)導(dǎo)班子配置，最大程度融合了國(guó)泰君安、海通證券原有班底。另有消息稱(chēng)，國(guó)泰君安與海通證券其他領(lǐng)導(dǎo)班子成員除到齡原因外，預(yù)計(jì)均將留任。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，3月16日晚間的公告還披露了這兩家公司關(guān)于實(shí)施客戶(hù)及業(yè)務(wù)遷移合并的相關(guān)信息。海通證券客戶(hù)遷移并入合并后公司后，客戶(hù)權(quán)益、委托方式、資金轉(zhuǎn)賬等均保持不變。自2025年4月7日起，海通證券客服熱線(xiàn)由95553統(tǒng)一為合并后公司的客服熱線(xiàn)95521。

核心管理團(tuán)隊(duì)基本形成

作為新“國(guó)九條”實(shí)施以來(lái)首例頭部券商合并重組，國(guó)泰君安與海通證券的合并進(jìn)度一直以較快的速度進(jìn)行。

根據(jù)3月13日晚間國(guó)泰君安發(fā)布的公告，目前國(guó)泰君安換股吸收合并海通證券并募集配套資金的計(jì)劃在資本運(yùn)作層面已經(jīng)完成。

此外，根據(jù)3月16日晚間的公告，新公司董事會(huì)、核心管理層團(tuán)隊(duì)也已基本形成。

公告顯示，國(guó)泰君安第六屆董事會(huì)第三十二次臨時(shí)會(huì)議已審議通過(guò)公司第七屆董事會(huì)非獨(dú)立董事候選人提名。候選人中，朱健、李俊杰、聶小剛為公司執(zhí)行董事。另有8名候選人為持有公司3%及以上股權(quán)的股東提名，其中，周杰等5名候選人由股東上海國(guó)際集團(tuán)推薦，哈爾曼由股東上海國(guó)盛集團(tuán)推薦，孫明輝由股東深圳市投資控股公司推薦，陳一江由股東新華人壽保險(xiǎn)公司推薦。后續(xù)，股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的董事將與職工董事共同組成新一屆董事會(huì)。

據(jù)記者了解，合并后新公司的黨委已經(jīng)成立，朱健擔(dān)任黨委書(shū)記，李俊杰擔(dān)任黨委副書(shū)記，李軍調(diào)任其他上海市管企業(yè)。按照黨內(nèi)任職情況，朱健、李俊杰預(yù)計(jì)將擔(dān)任合并后公司董事長(zhǎng)、總裁，不過(guò)有關(guān)職務(wù)尚待履行治理程序。

另有消息稱(chēng)，國(guó)泰君安與海通證券其他領(lǐng)導(dǎo)班子成員除到齡原因外，預(yù)計(jì)均將繼續(xù)留任。

隨著上述程序先后落地，此次兩家券商合并具體的業(yè)務(wù)整合、客戶(hù)資產(chǎn)整合等工作尚未完成，還在推進(jìn)過(guò)程中。

國(guó)泰君安一位內(nèi)部人士日前告訴記者，其所在分公司已經(jīng)在相互對(duì)接，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)“1+1大于2”。不過(guò)，對(duì)于具體的進(jìn)展，他表示不便透露。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，3月16日晚間，國(guó)泰君安披露了兩家公司關(guān)于實(shí)施客戶(hù)及業(yè)務(wù)遷移合并的聯(lián)合公告，針對(duì)吸收合并交割后客戶(hù)服務(wù)作出安排。

具體來(lái)看，有這幾點(diǎn)值得關(guān)注：

一是海通證券客戶(hù)及業(yè)務(wù)將遷移并入合并后公司。海通證券客戶(hù)將轉(zhuǎn)為合并后公司客戶(hù)，由合并后公司提供相關(guān)服務(wù)，各項(xiàng)主要業(yè)務(wù)與服務(wù)均正常開(kāi)展。海通證券客戶(hù)遷移并入合并后公司后，客戶(hù)權(quán)益、委托方式、資金轉(zhuǎn)賬等均保持不變。

二是子公司業(yè)務(wù)與服務(wù)均正常開(kāi)展。自吸收合并交割日起，海通證券所持子公司股權(quán)歸屬于合并后公司，合并后公司將適時(shí)解決吸收合并后子公司之間存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題，穩(wěn)妥有序完成整合工作，在解決方案實(shí)施前，各子公司業(yè)務(wù)與服務(wù)均正常開(kāi)展。

三是海通證券客服熱線(xiàn)將變更調(diào)整。自2025年4月7日起，海通證券投資者客戶(hù)服務(wù)熱線(xiàn)由95553統(tǒng)一為合并后公司客戶(hù)服務(wù)熱線(xiàn)95521。海通證券原95553客戶(hù)服務(wù)熱線(xiàn)將適時(shí)下線(xiàn)，具體下線(xiàn)時(shí)間將另行通知公告。

相關(guān)股份發(fā)行全部完成

另外，上述公告也特別提示，在實(shí)施客戶(hù)及業(yè)務(wù)遷移合并過(guò)程中，部分跨期結(jié)算交收業(yè)務(wù)服務(wù)需提前清理或暫停，部分業(yè)務(wù)規(guī)則、流程與合同條款將相應(yīng)發(fā)生變動(dòng)，由此將短暫影響海通證券客戶(hù)參與的相關(guān)業(yè)務(wù)，相關(guān)業(yè)務(wù)暫停與恢復(fù)的具體時(shí)點(diǎn)、處理方案及其他未盡事宜，合并后公司后續(xù)將適時(shí)發(fā)布相應(yīng)公告。

日前，記者撥打海通證券客服電話(huà)，對(duì)方向記者表示，兩家公司合并不會(huì)對(duì)客戶(hù)的賬戶(hù)和交易產(chǎn)生影響，原有海通賬戶(hù)可繼續(xù)使用，且未來(lái)在相關(guān)工作完成后，客戶(hù)可以自行選擇使用國(guó)泰君安君弘App（手機(jī)應(yīng)用軟件）或e海通財(cái)App或其他電腦端軟件進(jìn)行登錄和交易。另外，客服表示，未來(lái)如果有新App發(fā)布，會(huì)提前通知客戶(hù)，并建議留意相關(guān)公告。

國(guó)泰君安相關(guān)公告還顯示，本次合并重組相關(guān)股份發(fā)行已全部完成，換股新增的59.86億股A股、21.14億股H股將于3月17日分別在上交所和香港聯(lián)交所上市流通。募集配套資金發(fā)行的6.26億股A股則有60個(gè)月限售期。3月17日上市流通新增股份的股票簡(jiǎn)稱(chēng)仍為國(guó)泰君安，在股東大會(huì)審議通過(guò)等程序完成后將根據(jù)新公司名稱(chēng)相應(yīng)變更股票簡(jiǎn)稱(chēng)。至此，在歷時(shí)近7個(gè)月后，新“國(guó)九條”實(shí)施以來(lái)首例頭部券商合并案例已基本落地。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，國(guó)泰君安的發(fā)展歷程中主要經(jīng)歷過(guò)4次并購(gòu)，分別為最初國(guó)泰證券與君安證券的合并，后續(xù)對(duì)上海證券的收購(gòu)和轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑢?duì)華安基金的控股和對(duì)國(guó)聯(lián)安基金的轉(zhuǎn)讓?zhuān)约敖谂c海通證券的合并。

對(duì)此，東吳證券非銀團(tuán)隊(duì)指出，前三次并購(gòu)旨在通過(guò)“內(nèi)涵式發(fā)展+外延式擴(kuò)張”方式，加速形成金控集團(tuán)。最近一次與海通證券的合并，則是順應(yīng)上海市國(guó)資委的號(hào)召，力爭(zhēng)打造上海的國(guó)際一流投行。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，20多年前國(guó)泰證券與君安證券的整合是行業(yè)少數(shù)比較成功的合并案例。

據(jù)東吳證券研報(bào)，國(guó)泰證券與君安證券1999年完成合并的10年間，國(guó)泰君安通過(guò)資產(chǎn)重組、增資擴(kuò)股等方式，在逐步消化了不良資產(chǎn)后開(kāi)始快速發(fā)展。公司凈利潤(rùn)從2002年的行業(yè)第十七位、2004年的第九位、2006年的第五位，上升至2007年的第二位；凈資本在2007年達(dá)到行業(yè)第三位。10多年來(lái)，公司許多經(jīng)營(yíng)指標(biāo)都處行業(yè)領(lǐng)先位置。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次國(guó)泰君安與海通證券的合并作為行業(yè)里程碑事件，將為其他券商的整合提供示范效應(yīng)，并進(jìn)一步推動(dòng)證券行業(yè)的供給側(cè)改革。據(jù)東吳證券研報(bào)，合并后的新公司各項(xiàng)指標(biāo)將接近中信證券，有望登頂國(guó)內(nèi)證券行業(yè)。