3月11日早盤，港股三大指數(shù)集體低開，恒生指數(shù)跌2.14%，報(bào)23274.86點(diǎn)，恒生科指跌2.66%，國企指數(shù)跌2.03%。盤面上，科網(wǎng)股普遍下跌，汽車板塊再度逆勢(shì)走強(qiáng)。開盤后，受蔚來、小鵬汽車等成分股的帶動(dòng)，恒生科技指數(shù)翻紅，恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)小幅上漲；港股通汽車ETF（159323）低開高走，一度漲近2%，零跑汽車、小鵬汽車、長(zhǎng)城汽車等持倉股漲幅居前。

消息面上，近期除特斯拉以外，多家頭部車企發(fā)力機(jī)器人賽道。在2025年CES展會(huì)上，小鵬汽車與英偉達(dá)達(dá)成了合作，將借助英偉達(dá)強(qiáng)大的計(jì)算能力，推動(dòng)人形機(jī)器人在感知、決策和執(zhí)行等方面的性能實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。小米則通過成立實(shí)驗(yàn)室、子公司、投資企業(yè)等方式進(jìn)行人形機(jī)器人行業(yè)布局。國泰君安認(rèn)為汽車制造業(yè)與人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)在制造和技術(shù)方面有許多協(xié)同之處，整車企業(yè)和汽車零部件企業(yè)有望參與這一新賽道。

值得一提的是，2025政府工作報(bào)告提出加快制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、智能機(jī)器人等新一代智能終端以及智能制造裝備。雷軍、何小鵬等代表也提出了關(guān)于加快推進(jìn)自動(dòng)駕駛量產(chǎn)、加快推進(jìn)人工智能終端產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、推動(dòng)支持高智能等級(jí)人形機(jī)器人加速商業(yè)化普及、推動(dòng)在停車場(chǎng)開展低速無人駕駛實(shí)現(xiàn)無人停取車能力等建議。國泰君安認(rèn)為智能駕駛與機(jī)器人在政策端有望得到更大的支持。

公開信息顯示，港股通汽車ETF（159323）標(biāo)的指數(shù)高度聚焦港股整車板塊，成分股中小鵬汽車（17.36%）、比亞迪股份（15.82%）、理想汽車（14.72%）、吉利汽車（10.97%）合計(jì)權(quán)重占比近60%。