每經記者 張壽林    每經編輯 張益銘

為更好發(fā)揮股權投資對科技創(chuàng)新和民營企業(yè)發(fā)展的支持作用，3月5日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于進一步擴大金融資產投資公司股權投資試點的通知》（以下簡稱《通知》），進一步優(yōu)化完善試點政策。

此前，試點政策僅允許金融資產投資公司通過附屬機構發(fā)行的私募股權投資基金在試點城市范圍內開展股權投資?！锻ㄖ访鞔_，相關基金可以在試點城市所在省份范圍內進行股權投資。

中國銀行研究院研究員葉懷斌認為，這從地理區(qū)位上擴大了基金支持的項目范圍，有助于提高市場中的優(yōu)質項目供給，也進一步活躍了股權投資市場，吸引并帶動更多社會資金參與基金募資。

支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設立金融資產投資公司

記者了解到，2024年9月，金融監(jiān)管總局印發(fā)通知，將五家大型商業(yè)銀行設立的金融資產投資公司股權投資試點范圍由上海擴大至北京等18個城市，并納入穩(wěn)經濟增長一攬子增量措施抓好落實，指導大型商業(yè)銀行和金融資產投資公司推動試點落地見效。目前已實現(xiàn)18個城市簽約全覆蓋，簽約金額超過3500億元，取得積極成效。在總結試點經驗的基礎上，金融監(jiān)管總局發(fā)布《通知》，從三方面進一步擴大試點。

中國銀行研究院研究員葉懷斌指出，進一步擴大金融資產投資公司試點，有助于發(fā)揮銀行、保險機構在創(chuàng)投市場中的積極作用。銀行業(yè)金融機構是我國金融體系的重要組成部分，其資產總額占金融機構資產總額的90%以上。以金融資產投資公司為主體擴大試點，有助于充分利用銀行系統(tǒng)豐富的客戶資源和風控經驗，提升創(chuàng)投的成功幾率。

《通知》將金融資產投資公司股權投資范圍擴大至試點城市所在省份。此前，試點政策僅允許金融資產投資公司通過附屬機構發(fā)行的私募股權投資基金在試點城市范圍內開展股權投資。《通知》明確，相關基金可以在試點城市所在省份范圍內進行股權投資，有利于擴大基金的項目支持范圍，吸引帶動更多社會資金參與基金募資，降低基金運作成本，提升運作效率。

《通知》提到，支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設立金融資產投資公司。目前，五家大型商業(yè)銀行設立的金融資產投資公司通過試點，探索了金融支持科技創(chuàng)新的重要模式。穩(wěn)妥有序增加參與試點的機構數(shù)量，有利于調動更多資金和資源參與試點，進一步加大對科技創(chuàng)新和民營企業(yè)的支持力度。

此外還支持保險資金參與金融資產投資公司股權投資試點?！锻ㄖ访鞔_，支持保險資金依法合規(guī)投資金融資產投資公司通過附屬機構發(fā)行的私募股權投資基金、金融資產投資公司發(fā)行的債券或者參股金融資產投資公司，有利于發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢，拓寬股權投資試點資金來源，進一步豐富科技企業(yè)多元化融資體系。

葉懷斌指出，進一步擴大金融資產投資公司試點，是做好科技金融大文章的重要舉措。

專家：將更多的資金、資源投入國民經濟的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)

金融監(jiān)管總局相關負責人表示，下一步，金融監(jiān)管總局將會同相關部門推動優(yōu)化完善股權投資環(huán)境，指導金融資產投資公司持續(xù)完善制度流程，加強人才隊伍建設，優(yōu)化績效考核體系，強化風險管控，不斷提升股權投資管理水平，更好支持科技創(chuàng)新，服務民營經濟高質量發(fā)展。

針對金融資產投資公司，中國銀行研究院研究員葉懷斌認為，應致力推動科技創(chuàng)新和產業(yè)創(chuàng)新的有效融合，切實發(fā)揮金融的血脈作用。一是在擴大試點的省份，積極儲備符合新質生產力發(fā)展方向、商業(yè)化前景良好、融資需求迫切的科創(chuàng)項目。以京津冀、長三角、粵港澳等地區(qū)核心城市為重點，支持提升創(chuàng)新策源能力和全球資源配置能力。加強對戰(zhàn)略新興產業(yè)、未來產業(yè)的研究，前瞻布局科技前沿領域。靶向支持關鍵領域，關注重大技術突破和重大發(fā)展需求，支持具有引領作用的支柱性產業(yè)體系。全面支持科技園區(qū)，做好對高新技術園區(qū)、大學科技園區(qū)以及其他重點園區(qū)的金融支持。

二是對于新設的金融資產投資公司，應在嚴格遵守監(jiān)管政策的基礎上，加強對科技創(chuàng)新企業(yè)和民營企業(yè)的支持，開展良性競爭。將更多的資金、資源投入國民經濟的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)。

三是加強與保險資金的合作，進一步豐富多元化融資體系，形成金融合力。根據(jù)最新政策導向，積極對接保險公司，拓寬資金來源，發(fā)揮長期資本和耐心資本的重要作用，保障科技創(chuàng)新體系行穩(wěn)致遠。

四是提升風險管控能力。合理優(yōu)化風險標準與偏好，并同步強化全面風險管理體系，在實踐中優(yōu)化相應的風險管理流程和管理方式。構建一套能識別企業(yè)科技能力及成長性的評價體系，有效提升風險管理前瞻性、主動性。

封面圖片來源：每經記者 韓陽 攝