每經(jīng)編輯 肖芮冬    

摘要：

1、過去3年，港股科技互聯(lián)網(wǎng)公司的估值受到了宏觀環(huán)境的較大影響，龍頭公司業(yè)績隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期波動，估值中樞不斷下移。隨著AI格局改變，擁有較多AI應(yīng)用和底層技術(shù)的港股科技公司的成長屬性正逐步得到市場重估。板塊短期已經(jīng)積累了較大漲幅，感興趣的投資者可以持續(xù)關(guān)注港股科技ETF（513020），逢回調(diào)可以布局。

2、在經(jīng)濟(jì)增速換擋的大背景下，紅利類資產(chǎn)長期獲取絕對收益的環(huán)境仍將延續(xù)。紅利類資產(chǎn)具備較強(qiáng)的避險屬性，可以考慮將月月評估分紅的紅利國企ETF（510720）和現(xiàn)金流ETF（159399）作為防御性底倉。

3、目前半導(dǎo)體行業(yè)處于上行周期，行業(yè)迎來AI產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展機(jī)遇，端側(cè)AI發(fā)展迅速，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇較為顯著。在行業(yè)景氣復(fù)蘇、AI產(chǎn)業(yè)趨勢以及國產(chǎn)替代進(jìn)程共同作用下，芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）以及集成電路ETF（159546）具備長期投資機(jī)會，可逢低布局。

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