每經(jīng)編輯 孫志成    

2月19日下午，A股收市，三大指數(shù)震蕩走高，上證指數(shù)收漲0.81%，深證成指收漲1.46%，創(chuàng)業(yè)板指收漲2.03%；北證50收漲5.36%。當(dāng)天，兩市成交額17210億元，較上一交易日縮量781億元；大盤資金凈流入超60億元。市場(chǎng)股票呈現(xiàn)漲多跌少的態(tài)勢(shì)，4700只股票上漲，605只股票下跌。

板塊方面，人形機(jī)器人、DeepSeek概念、減速器、固態(tài)電池、PEEK材料、半導(dǎo)體、工業(yè)母機(jī)等板塊漲幅居前；銀行股下挫。

19日機(jī)器人概念全線爆發(fā)，截至發(fā)稿，杭齒前進(jìn)6連板，區(qū)間漲幅為77.13%，股價(jià)為16.42元/股，市值為66.99億元。

此外，三豐智能、漢威科技、捷昌驅(qū)動(dòng)、巨輪智能、新時(shí)達(dá)、金發(fā)科技、卓翼科技、泰豪科技等多股漲停。長盛軸承、萬達(dá)軸承、駿創(chuàng)科技、豐立智能、奧比中光、恒工精密等多股創(chuàng)歷史新高。

機(jī)器人主題ETF普遍大漲，機(jī)器人ETF基金、機(jī)器人ETF、機(jī)器人指數(shù)ETF、機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF、機(jī)器人100ETF均漲超6％。

值得注意的是，自去年9.24行情以來，截至發(fā)稿，長盛軸承區(qū)間漲幅高達(dá)678.94%，漲幅近7倍。

長盛軸承2月18日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司與宇樹科技的合作正在有序推進(jìn)中，已簽訂合作協(xié)議并取得了訂單。合作的產(chǎn)品主要為應(yīng)用于機(jī)器人關(guān)節(jié)處的自潤滑軸承，該類產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)小批量的生產(chǎn)銷售，在主營業(yè)務(wù)收入中占比低（不足1%）。公司的絲杠類產(chǎn)品主要可應(yīng)用于汽車制動(dòng)、轉(zhuǎn)向、駐車系統(tǒng)以及變速箱，在機(jī)器人領(lǐng)域的研究方向主要是在直線執(zhí)行器中的應(yīng)用。

2月19日，港股人形機(jī)器人概念持續(xù)拉升，金力永磁漲超30%，華虹半導(dǎo)體漲超21%，優(yōu)必選漲近15%。截至發(fā)稿，中芯國際漲幅為8.26%，最高報(bào)51.9港元/股，再創(chuàng)新高，成交額超96億港元。

人形機(jī)器人板塊的樂觀情緒也傳導(dǎo)至科技股。科技股上午集體反彈，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈走勢(shì)最強(qiáng)，韋爾股份、華虹公司、北方華創(chuàng)等龍頭股上漲。

人形機(jī)器人行業(yè)最近利好消息不斷。比如，北京國地共建具身智能機(jī)器人創(chuàng)新中心公眾號(hào)日前表示，在戶外真實(shí)地形測(cè)試中，“天工”機(jī)器人連續(xù)攀爬多級(jí)階梯，成功登上北京通州區(qū)海子墻公園最高點(diǎn)，成為全球首例可在室外連續(xù)攀爬多級(jí)階梯的人形機(jī)器人。

中信建投認(rèn)為，人形機(jī)器人作為AI端側(cè)需求空間最大、變化最快應(yīng)用，從To B工業(yè)場(chǎng)景到To C通用場(chǎng)景拓展路徑逐步清晰，看好產(chǎn)業(yè)鏈0-1投資機(jī)遇。

國金證券發(fā)布的研報(bào)顯示，在科技浪潮的推動(dòng)下，人形機(jī)器人成為未來最為確定的方向之一，獲得了國內(nèi)外頂級(jí)政策、政企資金以及科技龍頭的全方位加持，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展節(jié)奏看，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)2025年有望進(jìn)入量產(chǎn)元年，2026年則迎來商業(yè)化爆發(fā)。

上海證券指出，當(dāng)前人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)已邁入"百花齊放"階段，DeepSeek等AI公司推動(dòng)通用機(jī)器人大模型迭代，特斯拉Optimus、優(yōu)必選Walker系列持續(xù)突破運(yùn)動(dòng)控制瓶頸。隨著機(jī)器人進(jìn)入工業(yè)場(chǎng)景趨勢(shì)明確，諧波減速器、伺服電機(jī)、力覺傳感器等核心部件廠商迎來訂單放量窗口期。

此外，一些龍頭股最近相繼創(chuàng)出階段新高，比如招商銀行、百濟(jì)神州、中國聯(lián)通、韋爾股份等等。

對(duì)此，華泰證券表示，春節(jié)后，以DeepSeek概念為代表的科技板塊引領(lǐng)市場(chǎng)修復(fù)，產(chǎn)業(yè)新邏輯下投資者情緒高漲，涌現(xiàn)出“中國七巨頭”等概念?？萍箭堫^股的重估有望逐步擴(kuò)散至其他板塊。當(dāng)前地產(chǎn)、消費(fèi)等宏觀敘事不斷出現(xiàn)積極的邊際變化，在供需改善、科技進(jìn)一步賦能其他產(chǎn)業(yè)背景下，中國資產(chǎn)將有望迎來新一輪廣譜性的估值修復(fù)。

（文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|孫志成?杜恒峰

校對(duì)|何小桃

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