每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日，宇樹機(jī)器人概念股全面爆發(fā)，漢威科技、長盛軸承20%漲停，相關(guān)ETF——機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551）漲近6%領(lǐng)漲市場(chǎng)。值得關(guān)注的是，今年來，在人工智能和人形機(jī)器人的催化下，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551）累計(jì)漲幅超21%。

機(jī)器人利好消息不斷，板塊集體歷史新高！

近期，宇樹人形機(jī)器人消息不斷。2月14日，宇樹發(fā)布升級(jí)版算法，其UnitreeG1已能流暢完成拍手、扭腰等舞蹈動(dòng)作，動(dòng)作協(xié)調(diào)性顯著提升。此前，該機(jī)型在央視春晚《秧BOT》節(jié)目中與舞蹈演員聯(lián)袂表演，成為首個(gè)登陸國家級(jí)舞臺(tái)的人形機(jī)器人。

另外，據(jù)央視新聞報(bào)道，杭州宇樹科技有限公司首席執(zhí)行官王興興在接受采訪時(shí)表示：“個(gè)人感覺在今年年底之前，整個(gè)AI的人形機(jī)器人會(huì)達(dá)到一個(gè)新的量級(jí)。如果順利的話，到明年或者后年一些基礎(chǔ)的比如說服務(wù)業(yè)或者一些工業(yè)其實(shí)基本可以推起來了，但家用可能會(huì)稍微慢一點(diǎn)，因?yàn)榧矣每赡軐?duì)安全性的要求更高，還是會(huì)需要技術(shù)相對(duì)更成熟一點(diǎn)。”

在利好消息的催化下，板塊再度大漲，多只個(gè)股創(chuàng)出歷史新高或者階段新高，由于存在業(yè)務(wù)交叉關(guān)系，PEEK新材料、汽車零部件、工業(yè)母機(jī)等板塊均大漲。

大漲后，機(jī)器人后市怎么看？

1、人工智能大模型快速迭代，具身智能有望加速

人形機(jī)器人是“自動(dòng)”與“自主”高度耦合的產(chǎn)物，DeepSeek等大模型的快速發(fā)展，加快了機(jī)器人向任務(wù)級(jí)交互進(jìn)化，大幅提升了機(jī)器人的環(huán)境感知、人機(jī)交互、上層規(guī)劃的能力，其在感知、決策、運(yùn)控方面的智能、自主進(jìn)一步提高。

Markets and Markets市場(chǎng)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)從2013年的18億美元，增長到2028年的138億美元，復(fù)合年均增速是能夠達(dá)到50%。也反映了人形機(jī)器人從0到1爆發(fā)的階段，從設(shè)計(jì)規(guī)劃的階段到逐步量產(chǎn)、商用的階段，它的快速成長帶來了產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

2、人口老齡化催化，市場(chǎng)需求有望抬升

參考?xì)W美國家的經(jīng)驗(yàn)，機(jī)器人密度和老齡化人口有比較明顯的正相關(guān)性。隨著人口老齡化的推進(jìn)，勞動(dòng)力年齡的人口占比會(huì)降低，一方面人力成本有一定提升；另外，存在一定勞動(dòng)力上的缺口。當(dāng)前我國老齡化趨勢(shì)加速，也會(huì)驅(qū)動(dòng)機(jī)器人市場(chǎng)需求增加。

3、政策大力支持，國產(chǎn)替代空間廣闊

政策角度看，剛剛舉辦完的民營企業(yè)座談會(huì)對(duì)市場(chǎng)也較為鼓勵(lì)，成為資本市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)。高層希望民營企業(yè)“大顯身手”，培育新質(zhì)生產(chǎn)力。

北京國地共建具身智能機(jī)器人創(chuàng)新中心公眾號(hào)日前表示，在戶外真實(shí)地形測(cè)試中，“天工”機(jī)器人連續(xù)攀爬多級(jí)階梯，成功登上北京通州區(qū)海子墻公園最高點(diǎn)，成為全球首例可在室外連續(xù)攀爬多級(jí)階梯的人形機(jī)器人。

目前人形機(jī)器人的核心零部件，像控制器、伺服、減速器等，國產(chǎn)化率相對(duì)來說還是比較低的，基本上40%以下，也就是說整體國產(chǎn)化率還有很大的提升空間。在政策的持續(xù)支撐下，人形機(jī)器人核心零部件有望加速自主可控。

國信證券表示，人形機(jī)器人是當(dāng)前機(jī)器人領(lǐng)域的熱點(diǎn)之一。國內(nèi)企業(yè)如宇樹科技、智元機(jī)器人、優(yōu)必選等也在快速迭代產(chǎn)品，市場(chǎng)前景廣闊。人形機(jī)器人在養(yǎng)老康復(fù)、工業(yè)制造、家庭服務(wù)等領(lǐng)域的應(yīng)用前景廣泛，市場(chǎng)需求持續(xù)增長。機(jī)器人板塊，尤其是人形機(jī)器人、AI基建、AI應(yīng)用/賦能和低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域，具有較高的投資價(jià)值。這些領(lǐng)域市場(chǎng)需求持續(xù)增長，技術(shù)進(jìn)步顯著，政策支持明確，重點(diǎn)公司具有較強(qiáng)的技術(shù)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。

國金證券表示，科技巨頭量產(chǎn)臨近+不斷進(jìn)步的軟件模型，人形機(jī)器人已從主題投資往景氣投資風(fēng)格切換，投資具有板塊性效應(yīng)。建議關(guān)注價(jià)值量高、產(chǎn)能為王的絲杠(線性執(zhí)行器)環(huán)節(jié)，機(jī)器人運(yùn)動(dòng)控制環(huán)節(jié)，國產(chǎn)機(jī)器人鏈本體(總成)代工環(huán)節(jié)。

機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551）覆蓋機(jī)器人相關(guān)軟硬件行業(yè)，是人形機(jī)器人的核心標(biāo)的，可以享受行業(yè)快速發(fā)展帶來的機(jī)遇。

沒有股票賬戶的投資者可以關(guān)注場(chǎng)外聯(lián)接基金（聯(lián)接A：020289；聯(lián)接C：020290）。

注：指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。