每經(jīng)評論員 賈運可

近日，東寶生物（SZ300239，前收盤價5.68元，市值33.72億元）因募集資金管理違規(guī)，接連收到內(nèi)蒙古證監(jiān)局和深圳證券交易所的警示函與監(jiān)管函。這一事件凸顯了公司在資金管理、信息披露和募投項目執(zhí)行方面存在的多重問題，不僅反映了東寶生物的內(nèi)部管理漏洞，也再次警示了資本市場對于上市公司合規(guī)性的高要求。

根據(jù)內(nèi)蒙古證監(jiān)局的現(xiàn)場檢查，東寶生物在2023年發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券所募集資金的現(xiàn)金管理過程中，超出了董事會授權(quán)的額度，且未及時履行審議程序和信息披露義務。這一行為違反了資金管理的基本規(guī)范，最高時點現(xiàn)金管理余額超過授權(quán)額度600萬元。此外，東寶生物還未能按董事會授權(quán)的時間框架使用募集資金投資產(chǎn)品，且未在規(guī)定時間內(nèi)進行信息披露。更有甚者，公司在實際執(zhí)行募投項目時，未按照公告披露的時間節(jié)點完成項目進展，且未能及時披露投資進度調(diào)整的具體原因，這種信息披露的不及時和不透明，損害了投資者的知情權(quán)。

在一系列違規(guī)行為的背后，東寶生物的財務狀況也難言樂觀。2024年前三季度，公司營業(yè)收入同比下降13.82%，歸母凈利潤下降30.43%，且經(jīng)營活動現(xiàn)金流大幅下滑超過70%。這表明，東寶生物不僅面臨著合規(guī)管理的風險，其核心業(yè)務也在市場環(huán)境和內(nèi)部運營的雙重壓力下出現(xiàn)了顯著波動。公司對此解釋為市場階段性波動，產(chǎn)品銷量和售價下降導致了收入和利潤的減少。營收下滑與現(xiàn)金流堪憂的背景下，如何在確保合規(guī)的前提下穩(wěn)步推進業(yè)務，成為擺在公司管理層面前的一大挑戰(zhàn)。

此次監(jiān)管機構(gòu)的“雙函”處罰，提醒所有上市公司必須嚴格遵守資金使用和信息披露的相關(guān)法律法規(guī)。尤其是在募集資金使用過程中，企業(yè)應當保持透明度，并嚴格按照董事會授權(quán)的范圍和時間安排進行資金管理和投資。這不僅是對投資者負責的基本要求，也是企業(yè)合法合規(guī)運營的基礎(chǔ)。

東寶生物面臨的這次監(jiān)管處罰，也為其他上市公司敲響了警鐘。作為一個已有多年上市歷史的企業(yè)，其管理漏洞暴露的背后，是合規(guī)意識和內(nèi)控體系的缺失。資本市場的高效運作離不開每個企業(yè)的自律，而企業(yè)是否能夠做到依法依規(guī)，直接關(guān)系到其市場信譽和長遠發(fā)展。東寶生物如果不及時進行整改并加強合規(guī)管理，不僅可能面臨進一步的監(jiān)管處罰，也將影響其在資本市場的形象和投資者信心。

總結(jié)來說，東寶生物的此次違規(guī)事件為上市公司提供了深刻的教訓。在資本市場上，合規(guī)經(jīng)營、信息透明和資金使用的合理合規(guī)是企業(yè)長期發(fā)展的基石。上市公司應當通過健全內(nèi)部管理機制，確保在募資、投資及信息披露方面的規(guī)范操作，避免類似事件的再次發(fā)生。