每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2024年港股春風(fēng)得意，香港交易所交易基金（ETF）及杠桿和反向產(chǎn)品的市場(chǎng)（以下統(tǒng)稱為交易所交易產(chǎn)品（ETP）市場(chǎng)）規(guī)模也屢創(chuàng)新高。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲得的一份統(tǒng)計(jì)顯示，去年香港ETP市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)23%，達(dá)到5271億港元，創(chuàng)下歷史新高，增速也為2011年以來(lái)最快。

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)日益多元化，大中華股票ETP和寬基ETP繼續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位。新產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量也創(chuàng)下新高，2024年新上市產(chǎn)品數(shù)量為36只，首次迎來(lái)了長(zhǎng)期美國(guó)國(guó)債ETF、日股杠桿反向產(chǎn)品、美股七巨頭ETF、比特幣期貨反向產(chǎn)品、虛擬資產(chǎn)現(xiàn)貨ETF等產(chǎn)品。

資金流動(dòng)方面，2024年香港ETP市場(chǎng)連續(xù)第六年錄得凈流入，但流入額僅占2023年的不足四成，為176億港元。其中，2024年香港上市的ETF獲得資金凈流入超過(guò)182億港元。

除此之外，2024年ETF互掛計(jì)劃實(shí)現(xiàn)新的跨越，不僅中國(guó)內(nèi)地—香港ETF互掛項(xiàng)目連續(xù)發(fā)行了兩對(duì)新產(chǎn)品，更有港股ETF首次進(jìn)入沙特阿拉伯市場(chǎng)。

香港ETP市場(chǎng)2024年增長(zhǎng)23%至5271億港元，創(chuàng)歷史新高

近日，來(lái)自南方基金香港子公司南方東英的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年香港交易所交易產(chǎn)品（ETP）市場(chǎng)規(guī)模及日均成交額雙雙創(chuàng)新高。

2024年，港股結(jié)束了四年的下跌趨勢(shì)，市值反彈14%、達(dá)到35.3萬(wàn)億港元。受此影響，香港ETP規(guī)模同比增長(zhǎng)23%，達(dá)到5271億港元、創(chuàng)下新紀(jì)錄，增速也是2011年以來(lái)最快的。ETP規(guī)模占2024年港股總市值的1.5%，相比2023年的占比（1.4%）略有上升。

成交額方面，2024年香港ETP日均成交額同比增長(zhǎng)35%、達(dá)到189億港元，再次刷新歷史紀(jì)錄，占港股市場(chǎng)成交額的14%。其中，ETF日均成交額為160億港元，同比增長(zhǎng)36%；杠桿及反向產(chǎn)品日均成交額為29億港元，同比增長(zhǎng)31%。

從市場(chǎng)格局來(lái)看，2024年按發(fā)行人劃分的香港ETP市場(chǎng)格局保持穩(wěn)定。截至2024年底，香港資產(chǎn)管理規(guī)模排名前3位的ETP發(fā)行人仍為恒生投資管理有限公司、南方東英資產(chǎn)管理有限公司和貝萊德資產(chǎn)管理北亞有限公司，與2023年末保持一致。

從標(biāo)的市場(chǎng)來(lái)看，涵蓋港股、A股和中概股的大中華股票ETP的規(guī)模市占率為67%，較2023年的69%繼續(xù)小幅降低，但仍占據(jù)主導(dǎo)地位。

市場(chǎng)格局方面，大中華股票ETP和寬基ETP繼續(xù)占據(jù)香港ETP市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，寬基ETF規(guī)模市占率達(dá)到66%，第二大類別——行業(yè)主題ETF中大多是追蹤恒生科技指數(shù)的ETP。但也要看到，香港ETP市場(chǎng)的品類日益多元化。

在高息環(huán)境下，美國(guó)債券ETF規(guī)模增速連續(xù)第二年位居第一，而隨著虛擬資產(chǎn)ETF在美股市場(chǎng)掀起發(fā)行熱潮，港股市場(chǎng)也涌現(xiàn)出更多虛擬資產(chǎn)ETF?？傮w而言，美國(guó)債券ETF、虛擬資產(chǎn)ETF、另類資產(chǎn)ETF、印度股票ETF、大中華多市場(chǎng)ETF為規(guī)模增長(zhǎng)前五名，2024年分別同比增長(zhǎng)1363%、1259%、452%、120%和92%。而歐洲股票ETF、越南股票ETF、韓國(guó)股票ETF、全球股票ETF則經(jīng)歷了規(guī)?？s水。

ETP市場(chǎng)連續(xù)第六年錄得凈流入，上市ETF獲得資金凈流入超182億港元

從資金流動(dòng)來(lái)看，2024年香港ETP市場(chǎng)連續(xù)第六年錄得凈流入，但流入額僅占2023年的不足四成，為176億港元。南方東英指出，資金流入主力主要集中在9~10月的港股A股歷史性大反彈期間，但后續(xù)市場(chǎng)回落，ETP市場(chǎng)在年末兩個(gè)月遭受資金流出。

按發(fā)行人劃分，貝萊德資產(chǎn)管理北亞、南方東英資產(chǎn)管理、華夏基金（香港）獲得最多資金凈流入。

從單只產(chǎn)品的資金流入情況來(lái)看，2024年凈資金流入前十的ETP產(chǎn)品及流入金額如下：

具體到ETF市場(chǎng)，2024年香港上市的ETF獲得資金凈流入超過(guò)182億港元。

按標(biāo)的市場(chǎng)劃分，大中華股票ETF繼續(xù)獲得最多資金凈流入，區(qū)域性股市ETF幾乎并駕齊驅(qū)。2024年大中華股票ETF共吸引了65.5億港元的資金，但較2023年繼續(xù)大幅縮水。區(qū)域性股市ETF則獲得63.2億港元凈流入，逆轉(zhuǎn)了前一年46.8億港元凈流出的局面。

進(jìn)一步來(lái)看，大中華股票ETF的資金流入主要來(lái)自A股ETF，而港股ETF則遭受了最多的資金凈流出。在區(qū)域性股市ETF中，印度股票ETF和亞太區(qū)股票ETF的資金流入貢獻(xiàn)最大。

2024年香港ETF互掛計(jì)劃實(shí)現(xiàn)新跨越

統(tǒng)計(jì)還顯示，2024年ETF互掛計(jì)劃實(shí)現(xiàn)新的跨越，不僅中國(guó)內(nèi)地—香港ETF互掛項(xiàng)目連續(xù)發(fā)行了兩對(duì)新產(chǎn)品，更有港股ETF首次進(jìn)入沙特阿拉伯市場(chǎng)，中沙金融合作邁出新步伐。

舉個(gè)例子，去年7月16日，全球規(guī)模最大的沙特阿拉伯ETF——南方東英沙特阿拉伯ETF通過(guò)內(nèi)地與香港ETF互掛機(jī)制，成功在深交所和上交所互掛上市，首次為中國(guó)內(nèi)地投資者搭建了通往沙特股市的指數(shù)化投資橋梁。這兩只互掛產(chǎn)品初始募集資金12億元人民幣。

當(dāng)年10月30日，沙特市場(chǎng)迎來(lái)首只中國(guó)港股ETF，Albilad南方東英MSCI香港中國(guó)股票ETF（Albilad CSOP MSCI Hong Kong China Equity ETF）在沙特交易所上市。該ETF憑借12億美元的初始規(guī)模上市即成為中東地區(qū)規(guī)模最大的ETF，成為跨境金融聯(lián)通創(chuàng)新的一個(gè)案例。

此外，2024年香港迎來(lái)互聯(lián)互通十周年，ETF被納入滬深港通（以下簡(jiǎn)稱ETF通）也迎來(lái)三周年。2024年ETF通持續(xù)擴(kuò)容、發(fā)展迅速，港股通新納入9只ETF，目前共有17只合資格ETF。

值得一提的是，2024年10月在港股A股的歷史性大漲推動(dòng)下，港股通ETF日均成交額在2024年達(dá)到22.8億港元，創(chuàng)下歷史新高。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張建 攝