每經(jīng)記者 趙景致    每經(jīng)編輯 張益銘

到銀行存款，期限越長利率越低？近日，記者注意到部分銀行短期調整了定期存款利率，調整后，兩年期存款利率甚至大幅低于一年期。

“目前我們行一年期定期存款利率（年化，下同）為1.75%，兩年是1.45%，三年是2.15%，五年是1.9%。”山西朔州農商行一位工作人員表示，該行一季度對部分存款利率進行了調整，其中一年期定存利率上調了35個基點，三年期利率上浮了25個基點，這也使得該行一年期、兩年期定存出現(xiàn)了利率倒掛現(xiàn)象。

除了朔州農商行外，記者注意到山西懷仁農商行也有一年期、兩年期存款利率倒掛情況。

值得注意的是，在利率下行周期下，雖然以往銀行定期存款利率倒掛頻現(xiàn)，但多見于三年期、五年期定存利率，兩年期利率低于一年期較為罕見。

北京財富管理行業(yè)協(xié)會特約研究員楊海平對記者指出，每家商業(yè)銀行資產負債的實際情況、資金的期限結構都有差異，銀行是從自身資產和負債匹配的角度，來調整特定存款產品利率。部分銀行一季度出現(xiàn)1年期、2年期定期存款利率倒掛，是這個時間階段的特有現(xiàn)象。

部分銀行兩年期利率低于一年期

記者獲悉，此前朔州農商銀行1年期、2年期、3年期、5年期的整存整取存款產品，執(zhí)行利率分別為1.4%、1.45%、1.9%、1.9%，近期該行對利率進行了短期調整，使得定存利率期限結構發(fā)生了變化。

“我們一季度給1年期、3年期定期存款提了利率，所以現(xiàn)在2年期定存利率稍微低了些。”朔州農商行一工作人員表示，目前該行1年期、2年期、3年期、5年期的“整存整取”產品執(zhí)行利率分別為1.75%、1.45%、2.15%、1.9%。其中1年期、三年期定存利率分別上調了35個基點、25個基點。

利率調整后，目前朔州農商行1年期定存利率較2年期高30個基點，3年期定存利率較5年期高25個基點，該工作人員表示，目前大部分客戶都是存一年或者三年的。

除了朔州農商行，同屬山西農信系統(tǒng)的懷仁農商行也對定存利率進行了相同短期調整。

“現(xiàn)在我們一年期定存利率1.75%，兩年1.45%，三年2.15%，5年1.9%。”懷仁農商行一工作人員同樣對記者表示，“一季度，我們一年期定期和三年期定期利率有所調高，可能到了四月初利率還會再次調整，現(xiàn)在比較推薦的產品是一年期和三年期的。”

據(jù)統(tǒng)計，近一個月以來多家銀行對存款利率進行了調整，且均出現(xiàn)了一年期、兩年期利率持平或“倒掛”情況。如山西方山農商銀行2月9日公告顯示，該行目前1年期、2年期定存利率均為1.5%；廣東南澳農商銀行2月1日公告稱，該行目前1年期、2年期定存利率持平，均為1.6%。

記者注意到，目前部分大行1年期、2年期定存利率雖然暫未出現(xiàn)倒掛，但也極為接近。郵儲銀行深圳一支行工作人員對記者表示，目前該行網(wǎng)點普通定期存款，1年期利率為1.4%，2年期利率為1.45%。

“建議存1年期比較劃算一些。一是很多客戶存期限較長的定期存款，中途取出來就會按照活期算利息，而一年期到期就有一年的利息，也可以自動轉存。二是現(xiàn)在銀行都在降息，一年期、兩年期利率相差也不大。”上述郵儲銀行工作人員對記者表示。不過也有觀點認為，在利率下行背景下，購買期限較長存款產品可以提前鎖定較高利率，增加利息收入。

業(yè)內：屬于階段性特有現(xiàn)象

對于有農商行一季度提高部分定期存款利率，楊海平表示，一般來說一季度是信貸投放的熱點時期，也是商業(yè)銀行開門紅時期，部分農商行出于支持自身階段性的資產負債配置策略需求，從而提高了特定存款種類的利率。

“每家商業(yè)銀行資產負債的實際情況、資金的期限結構都有差異，銀行是從自身資產和負債匹配的角度，來調整特定存款產品利率。1年期、2年期定期存款利率倒掛，是這個時間階段的特有現(xiàn)象。”

除了部分銀行短期調整產品利率結構，出現(xiàn)1年期、2年期利率倒掛外，記者注意到也有銀行在繼續(xù)跟進下調存款利率。

如云南新平北銀村鎮(zhèn)銀行發(fā)布公告稱，根據(jù)國家利率政策以及市場利率定價自律機制要求，結合該行實際情況，將自2025年3月1日起，調整人民幣存款掛牌利率。個人定期存款方面，一年期、兩年期、三年期、五年期利率分別由2.15%、2.3%、2.7%、2.7%下調至2.05%、2.15%、2.45%、2.45%。

此外，昆明官渡滬農商村鎮(zhèn)銀行和廣西崇左農商銀行也均于今年下調了存款掛牌利率。

“存款利率下行趨勢不變，今年存款利率下降的可能性仍然存在。”楊海平表示，雖然總的趨勢不變，但市場上銀行機構眾多，部分機構可能會根據(jù)自身的實際情況出發(fā)，采取差異化的定價策略，這和利率下行趨勢并不相悖。

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