新年伊始，蘇州銀行的大股東便拋出了股份增持計(jì)劃。1月8日，蘇州銀行公告顯示，該行大股東蘇州國(guó)際發(fā)展集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“國(guó)發(fā)集團(tuán)”）計(jì)劃自2025年1月14日起6個(gè)月內(nèi)，增持蘇州銀行股份不低于3億元。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在此前半年內(nèi)，國(guó)發(fā)集團(tuán)已累計(jì)增持蘇州銀行股份1.036億股，當(dāng)前持股比例增至14%。即將開(kāi)展的新一輪增持，國(guó)發(fā)集團(tuán)擬通過(guò)深交所交易系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)交易或購(gòu)買可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的方式進(jìn)行。 值得一提的是，蘇州銀行當(dāng)日還發(fā)布了《關(guān)于“蘇行轉(zhuǎn)債”可能滿足贖回條件的提示性公告》。公告顯示，若在未來(lái)11個(gè)交易日內(nèi)有5個(gè)交易日該行股票收盤價(jià)不低于8.05元/股，將觸發(fā)“蘇行轉(zhuǎn)債”的有條件贖回條款，該行有權(quán)決定按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的“蘇行轉(zhuǎn)債”。 圖片來(lái)源：《蘇州銀行關(guān)于“蘇行轉(zhuǎn)債”可能滿足贖回條件的提示性公告》 記者注意到，去年以來(lái)銀行股整體漲勢(shì)較好，2024年銀行板塊全年上漲接近36%，漲幅在所有行業(yè)中位居第一。隨著股價(jià)走強(qiáng)，此前銀行轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股退出難度較大的問(wèn)題得以在一定程度上得到緩解。 國(guó)發(fā)集團(tuán)擬增持蘇州銀行不少于3億元，增持計(jì)劃不設(shè)價(jià)格區(qū)間 日前，蘇州銀行（SZ002966，股價(jià)8.06元，市值308.9億元）公告稱，該行大股東國(guó)發(fā)集團(tuán)計(jì)劃自2025年1月14日起6個(gè)月內(nèi)，增持蘇州銀行股份不低于3億元。據(jù)悉，國(guó)發(fā)集團(tuán)此次增持計(jì)劃不設(shè)價(jià)格區(qū)間，資金來(lái)源為其自有資金。對(duì)于此次增持的目的，國(guó)發(fā)集團(tuán)稱是基于對(duì)蘇州銀行未來(lái)發(fā)展前景的信心和長(zhǎng)期投資價(jià)值的認(rèn)可。 同花順iFinD顯示，國(guó)發(fā)集團(tuán)當(dāng)前持有蘇州銀行5.37億股，持股比例為14%。自蘇州銀行2019年8月A股上市以來(lái)，國(guó)發(fā)集團(tuán)因大宗交易增持、無(wú)償劃轉(zhuǎn)受讓、集中競(jìng)價(jià)增持、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股被動(dòng)稀釋等原因，持股比例從9%增加到14%，累計(jì)權(quán)益變動(dòng)達(dá)到5%，在此前半年內(nèi)，其累計(jì)增持了蘇州銀行股份1.036億股。 圖片來(lái)源：蘇州銀行公告 2024年前三季度，蘇州銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)41.79億元，同比增長(zhǎng)11.09%。截至2024年9月末，該行資產(chǎn)規(guī)模突破6700億元，不良貸款率0.84%，居于上市銀行第一梯隊(duì)。從未來(lái)應(yīng)對(duì)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力來(lái)看，截至9月末，蘇州銀行的撥備覆蓋率為473.66%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足。同時(shí)，該行的資本充足水平也處于穩(wěn)健合理區(qū)間，核心一級(jí)資本充足率9.41%，一級(jí)資本充足率10.76%，資本充足率13.86%。 記者注意到，不僅蘇州銀行，去年以來(lái)多家銀行獲得大股東真金白銀增持。例如，南京銀行（SH601009，股價(jià)10.50元，市值1162億元）日前在投資者交流活動(dòng)概覽中披露，2024年度，法國(guó)巴黎銀行（含QFII）、南京紫金投資集團(tuán)有限責(zé)任公司、江蘇交通控股有限公司等主要股東通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)和可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的方式，累計(jì)增持該行股份超過(guò)70億元。 光大銀行（SH601818，股價(jià)3.68元，市值2174億元）于1月7日公告稱，截至公告披露日，該行控股股東光大集團(tuán)通過(guò)上交所系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)方式累計(jì)增持該行A股股份1.22億股，占該行總股本的0.21%，累計(jì)增持金額為4.03億元。 “蘇行轉(zhuǎn)債”或觸發(fā)強(qiáng)贖，蘇州銀行1月9日收盤價(jià)為8.06元/股 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在大股東的增持計(jì)劃亮相的同時(shí)，蘇州銀行于1月8日發(fā)布了關(guān)于“蘇行轉(zhuǎn)債”可能滿足贖回條件的提示性公告。公告顯示，蘇州銀行股票自2024年12月12日至2025年1月8日的19個(gè)交易日中已有10個(gè)交易日的收盤價(jià)不低于“蘇行轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格6.19元/股的130%（含130%），即8.05元/股。 若在1月8日以后的11個(gè)交易日內(nèi)有5個(gè)交易日該行股票收盤價(jià)不低于8.05元/股，將觸發(fā)“蘇行轉(zhuǎn)債”的有條件贖回條款，該行有權(quán)決定按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的“蘇行轉(zhuǎn)債”。 截至1月9日收盤，蘇州銀行收盤價(jià)為8.06元/股。據(jù)悉，蘇州銀行于2021年4月份公開(kāi)發(fā)行了50億元“蘇行轉(zhuǎn)債”，期限為6年，票面利率為第一年0.20%、第二年0.40%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%。目前，蘇行轉(zhuǎn)債距離到期日還剩兩年多的時(shí)間。 據(jù)悉，強(qiáng)贖往往可以促使可轉(zhuǎn)債投資者盡快轉(zhuǎn)股。而在國(guó)發(fā)集團(tuán)的新一輪增持計(jì)劃中，購(gòu)買可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股也是增持方式之一。 圖片來(lái)源：《蘇州銀行關(guān)于大股東增持公司股份計(jì)劃的公告》 記者了解到，銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債往往是為了補(bǔ)充核心一級(jí)資本的目的。平安固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)的一份研報(bào)指出，能夠補(bǔ)充銀行核心一級(jí)資本的增發(fā)方式包括可轉(zhuǎn)債、定增和配股，其中可轉(zhuǎn)債的優(yōu)勢(shì)在于兩方面，其一是對(duì)投資者相對(duì)友好，可轉(zhuǎn)債認(rèn)購(gòu)之后以債券形式存續(xù)，不會(huì)出現(xiàn)浮虧；其二是對(duì)發(fā)行人股東資質(zhì)要求相對(duì)較低，對(duì)一些中小銀行發(fā)行人尤為重要。而其劣勢(shì)在于募集資金不能在當(dāng)期全額補(bǔ)充資本，且最終能否實(shí)現(xiàn)全額補(bǔ)充資本具有一定不確定性。 就可轉(zhuǎn)債的退出方式來(lái)看，一般包括轉(zhuǎn)股、強(qiáng)制贖回、到期贖回和回售等方式，其中轉(zhuǎn)股是最常見(jiàn)的退出方式，發(fā)行人和投資者能夠?qū)崿F(xiàn)“雙贏”。由于銀行股曾一度股價(jià)低迷乃至大面積“破凈”，導(dǎo)致銀行轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股退出的難度較大。 不過(guò)，去年9月以來(lái)，銀行板塊持續(xù)震蕩走高，大行股價(jià)屢創(chuàng)新高，部分城商行股價(jià)也持續(xù)位置高位運(yùn)行，這使得銀行轉(zhuǎn)債觸發(fā)強(qiáng)贖的概率有所提升。例如，成都銀行（SH601838，股價(jià)17.12元，市值713.9億元）股價(jià)自去年11月7日至12月17日的連續(xù)29個(gè)交易日內(nèi)，有15個(gè)交易日不低于“成銀轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格12.23元/股的130%，觸發(fā)強(qiáng)贖條件，自2025年2月6日起，成銀轉(zhuǎn)債將在上交所摘牌，這也是時(shí)隔一年多后再現(xiàn)的銀行轉(zhuǎn)債觸發(fā)強(qiáng)贖情形。 同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前市場(chǎng)存續(xù)13只銀行轉(zhuǎn)債，大部分是在2027、2028年到期，多只轉(zhuǎn)債的未轉(zhuǎn)股比例超過(guò)90%。