每經(jīng)AI快訊，中信證券表示，豆包AI的生態(tài)擴(kuò)張將引發(fā)新一輪巨頭的技術(shù)投資周期。AI產(chǎn)業(yè)具有強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)，當(dāng)頭部AI應(yīng)用獲得用戶領(lǐng)先優(yōu)勢后，其模型精準(zhǔn)度、邊際成本以及用戶粘性等競爭優(yōu)勢將逐漸加強(qiáng)。豆包用戶數(shù)持續(xù)高增長，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其它大模型廠商，基于豆包AI的應(yīng)用生態(tài)將有望加速，一方面，將催化公司對(duì)AI訓(xùn)練及推理算力基礎(chǔ)設(shè)施投資，另一方面，豆包AI的快速增長將刺激其它巨頭廠商加大對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施投資。受益于國內(nèi)AI訓(xùn)練及推理需求拉動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，我們認(rèn)為國內(nèi)AIDC供應(yīng)鏈有望迎來較大的投資機(jī)會(huì)，技術(shù)升級(jí)也有望提升產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)價(jià)值量。因此，我們建議關(guān)注兩條投資主線：國內(nèi)AIDC產(chǎn)業(yè)鏈組合以及頭部廠商AI應(yīng)用生態(tài)鏈組合。