每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指漲0.07%，標普500指數(shù)跌0.04%，納指跌0.05%；大型科技股多數(shù)下跌，特斯拉跌超1%，微軟、英偉達、奈飛、谷歌、亞馬遜、Meta小幅下跌；英特爾、蘋果小幅上漲；其中，蘋果連續(xù)第四個交易日續(xù)創(chuàng)歷史新高，總市值達3.92萬億美元；豐田汽車漲超8%。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數(shù)漲0.42%，房多多漲近13%，理想汽車、斗魚漲超3%，小鵬汽車漲超2%。

2、美國12月21日當周初請失業(yè)金人數(shù)21.9萬人，預(yù)期為22.3萬人，前值為22萬人。國際原油期貨結(jié)算價小幅收跌。WTI 2月原油期貨收跌0.48美元，跌幅0.68%，報69.62美元/桶。布倫特2月原油期貨收跌0.32美元，跌幅0.43%，報73.26美元/桶。

3、據(jù)央視新聞報道，按照國民經(jīng)濟核算制度和國際通行做法，國家統(tǒng)計局利用第五次全國經(jīng)濟普查數(shù)據(jù)和有關(guān)部門資料，并同步實施城鎮(zhèn)居民自有住房服務(wù)核算方法改革，對普查年度（2023年）國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）進行了修訂。修訂后的2023年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1294272億元，比初步核算數(shù)增加33690億元，增幅為2.7%。

（二）行業(yè)掘金

1、12月26日，廣汽集團推出了自主研發(fā)的第三代具身智能人形機器人--GoMate。GoMate是一款全尺寸的輪足人形機器人，全身擁有38個自由度，采用可變輪足移動結(jié)構(gòu)，融合了四輪足、兩輪足兩種模式。廣汽集團計劃2025年實現(xiàn)自研零部件批量生產(chǎn)，以滿足不斷增長的市場需求，并率先在廣汽傳祺、埃安等主機廠車間生產(chǎn)線和產(chǎn)業(yè)園區(qū)開展整機示范應(yīng)用。據(jù)中信證券整理統(tǒng)計，2024年全球人形機器人出貨數(shù)量將達到2000臺以上，正式迎來商業(yè)化元年。目前主流廠商在手訂單累計已超過1萬臺，預(yù)計2025年全球人形機器人出貨將達到1至2萬臺。

點評：全球AI發(fā)展日新月異，大模型的持續(xù)升級迭代為新技術(shù)的發(fā)展提供可能。OpenAI在開放實體機器人方面已經(jīng)掌握了最強的大腦，也是開發(fā)實體機器人重要環(huán)節(jié)之一。摩根士丹利認為未來將會有8百萬臺人形機器人，市場規(guī)模達到4千億美元；全球及中國主流科技及制造巨頭紛紛開始布局機器人產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)迎來爆發(fā)奇點。人形機器人板塊發(fā)展趨勢確定，2025年放量較為明確，有望迎來新一輪密集催化期。概念股包括昊志機電、漢宇集團、漢威科技等。

2、當?shù)貢r間2025年1月7日至10日，國際消費電子產(chǎn)品展覽會(CES 2025)將于拉斯維加斯舉行，這是消費電子行業(yè)的重磅盛會。愷英網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略投資企業(yè)樂相科技(大朋VR)、雷神科技等多家科技企業(yè)將發(fā)布AI眼鏡新品。中泰證券指出，AI智能眼鏡融合了多種硬件的優(yōu)點，作為傳統(tǒng)眼鏡上發(fā)展出的智能穿戴產(chǎn)品，具備信息獲取和交互的便捷性。華福證券認為，AI智能終端市場將加速擴容，一方面，全球傳統(tǒng)眼鏡市場規(guī)模龐大，AI功能的導(dǎo)入將加速滲透，為AI眼鏡提供廣闊土壤;另一方面，AI賦能下新形態(tài)智能眼鏡終端將打開新的成長空間。

點評：隨著人工智能（AI）的發(fā)展，AI眼鏡作為AI落地的全新載體，企業(yè)爭相布局，開啟百鏡大戰(zhàn)。AI眼鏡作為人類的第一視角設(shè)備，其捕捉視覺、聲音、位置等信息的能力，將給人們帶來前所未有的感官延伸，重新定義人與世界的互動方式。集合多模態(tài)AI大模型，是人們?nèi)轿簧钪悄苤?。包括AI問答搜索、AI識物、AI多語種翻譯、AI拍照答題等。概念股包括億道信息、蘇大維格、聯(lián)合光電等。

3、12月26日，據(jù)媒體報道，小米正在著手搭建自己的GPU萬卡集群，將對AI大模型大力投入。小米大模型團隊在成立時已有6500張GPU資源。知情人士表示，該計劃已經(jīng)施行數(shù)月之久，雷軍在其中扮演了重要的領(lǐng)導(dǎo)角色。“在AI硬件這件事情上，最核心的是手機而不是眼鏡，小米在這個領(lǐng)域不‘all in’是不可能的。”大模型的發(fā)展離不開高性能計算的支持，GPU在其中扮演著至關(guān)重要的角色。隨著GPU的獲取難度與日俱增，市場對于國產(chǎn)GPU的需求量正在不斷攀升，產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。

點評：隨著Open AI等大模型參數(shù)增長至萬億級別，對應(yīng)的算力需求也呈現(xiàn)指數(shù)級增長的趨勢。據(jù)Epoch測算，萬億級GPT-4大模型的訓(xùn)練算力需求達到了驚人的每秒鐘進行2.02*1025次浮點運算。算力的加速爆發(fā)驅(qū)動AI服務(wù)器等算力基礎(chǔ)設(shè)施升級等需求全面提升，據(jù)TrendForce預(yù)測，預(yù)估2024年僅AI服務(wù)器產(chǎn)值就將達1,870億美元，成長率高達69%。機構(gòu)看好自主化+供給多元化邏輯下，AI帶來的算力基礎(chǔ)設(shè)施升級機會。概念股包括潤澤科技、南凌科技、同有科技等。

4、美國西北大學(xué)研究人員通過普通光纜，成功將量子態(tài)隱形傳輸了30公里。這為量子通信與現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)光纜相結(jié)合帶來了新的可能，簡化了分布式量子傳感或計算應(yīng)用所需的基礎(chǔ)設(shè)施。相關(guān)論文發(fā)表于最新一期《光學(xué)》雜志。國內(nèi)方面，前期據(jù)央視新聞報道，由中國科學(xué)家研制的105個量子比特的“祖沖之三號”量子計算機于2024年12月17日在arXiv線上發(fā)表。其性能超過谷歌的72比特“懸鈴木”處理器6個數(shù)量級，“祖沖之三號”超導(dǎo)量子計算機在前代的基礎(chǔ)上，在比特數(shù)與性能上面都有了全方位的提升。

點評：近期量子科技領(lǐng)域重磅利好不斷，谷歌在量子糾錯領(lǐng)域取得重大進展，這將推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新。量子計算在多個領(lǐng)域具有巨大的應(yīng)用潛力，包括藥物發(fā)現(xiàn)、材料科學(xué)、優(yōu)化問題解決、密碼破解和氣候模擬等。隨著技術(shù)的進步，越來越多的企業(yè)和政府投資于量子計算的研發(fā)，這有助于加速技術(shù)的成熟和商業(yè)化。權(quán)威報告預(yù)計，在2028年至2035年，量子計算市場規(guī)模有望達到8117億美元，量子計算也將進入全面成熟和商業(yè)化的關(guān)鍵階段。概念股包括科大國創(chuàng)、國芯科技、迪普科技等。

5、12月25日，深圳市低空經(jīng)濟標準化技術(shù)委員會第一次全體會議在深圳市交通運輸局召開。深圳市交通運輸局和市市場監(jiān)督管理局聯(lián)合發(fā)布了《深圳市低空經(jīng)濟標準體系建設(shè)指南（V1.0）》，這是深圳低空經(jīng)濟標準化建設(shè)的又一重要里程碑。通過引入“四張網(wǎng)”——“設(shè)施網(wǎng)”“空聯(lián)網(wǎng)”“航路網(wǎng)”“服務(wù)網(wǎng)”的核心概念，為低空經(jīng)濟提供了一個開放統(tǒng)一的基礎(chǔ)設(shè)施支撐框架，還明確提出“便于進化”的原則，通過動態(tài)兼容和逐步完善，形成一個能夠快速響應(yīng)政策調(diào)整、市場需求和技術(shù)變革的標準體系。

點評：近期低空司的成立，后續(xù)高層級的低空政策和支持措施將加快落地。深圳在發(fā)展低空經(jīng)濟方面，商業(yè)航空企業(yè)為發(fā)展低空經(jīng)濟提供相對完備的供應(yīng)鏈，形成了良好的產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)。低空產(chǎn)業(yè)是低空經(jīng)濟的物質(zhì)載體，是培育新質(zhì)生產(chǎn)力和新經(jīng)濟增長點的重要方向，要抓好重點產(chǎn)品，大力發(fā)展無人化、電動化、智能化低空裝備，推動新一代信息通信技術(shù)、數(shù)字技術(shù)、人工智能等技術(shù)全方位賦能低空產(chǎn)業(yè)體系。低空產(chǎn)業(yè)正成為推動新一代信息通信技術(shù)全方位賦能的重要領(lǐng)域。概念股包括東土科技，蘇交科，商絡(luò)電子等。

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