每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 彭水萍

近日召開的國務院常務會議審議通過《國務院關于規(guī)范中介機構為公司公開發(fā)行股票提供服務的規(guī)定（草案）》（下稱《規(guī)定》），強調(diào)要發(fā)揮好中介機構資本市場“看門人”作用。券商投行作為重要的“看門人”責無旁貸。

嚴監(jiān)管下，近期多家券商投行遭監(jiān)管問責。12月23日，上交所公告對華理生物IPO項目相關中介機構的監(jiān)管措施，涉及保薦機構民生證券、大華會計師事務所、多名保代及會計師。值得一提的是，這是12月以來民生證券投行第三次被監(jiān)管追責。此前，民生證券還因科創(chuàng)板IPO項目福特科、創(chuàng)業(yè)板IPO項目恒業(yè)微晶遭交易所監(jiān)管警示。 

華理生物IPO已終止，保薦人被事后追責

華理生物原本計劃科創(chuàng)板上市，由民生證券保薦，2022年6月23日遞交上市申請。2022年7月13日，上交所對華理生物進行了首輪問詢，當年9月14日華理生物完成了首輪問詢的回復，此后IPO審核進程未能繼續(xù)推進。2024年1月3日，發(fā)行人和保薦人主動撤回該IPO項目。

上交所表示，在華理生物發(fā)行上市申請過程中，民生證券存在以下保薦職責履行不到位的情形：

一是對發(fā)行人收入確認認定依據(jù)核查不充分。發(fā)行人與客戶已形成固定的交易習慣并均實際執(zhí)行，但相關商品通過客戶驗收并實際使用后，未及時進行收入確認。民生證券未能關注到前述收入確認異常情況，也未對發(fā)行人收入核算準確性充分履行核查義務。

二是對發(fā)行人研發(fā)內(nèi)控缺陷、研發(fā)費用準確性核查不到位。根據(jù)現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，民生證券未對發(fā)行人研發(fā)內(nèi)控不規(guī)范予以關注，也未對相關研發(fā)費用核算依據(jù)予以充分核查，相關核查工作明顯不到位。

三是在資金流水、生產(chǎn)管理內(nèi)控等方面核查不到位?，F(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，民生證券以發(fā)行人未告知實際控制人控制企業(yè)注銷情況為由，未對相關款項具體流向及實際用途做進一步核查。另外發(fā)行人生產(chǎn)用菌種管理部分的內(nèi)控制度存在漏洞缺陷，?；泛臀U處置不符合相關規(guī)定，民生證券未督促發(fā)行人在申報文件中披露、說明并予以整改。

上交所指出，民生證券違反了《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》，對民生證券予以監(jiān)管警示。

此外，12月6日，民生證券因保薦的科創(chuàng)板擬上市公司福特科IPO項目職責履行不到位，同樣被上交所予以監(jiān)管警示。上交所指出，在福特科IPO項目中，發(fā)行人資金占用、研發(fā)人員及研發(fā)投入等事項經(jīng)交易所多輪問詢，但民生證券未能勤勉盡責，開展核查工作不到位、不充分、不審慎，導致信息披露不真實、不準確、不完整。該項目已經(jīng)走到了發(fā)行注冊階段，但發(fā)行人申請撤回申報材料，中國證監(jiān)會于2023年4月7日作出終止注冊決定。

12月20日，深交所則對民生證券在保薦恒業(yè)微晶IPO項目中的違規(guī)行為處以了書面警示。深交所指出，民生證券在保薦恒業(yè)微晶IPO項目中存在以下違規(guī)行為：一是未充分核查發(fā)行人向OEM外協(xié)供應商采購價格的公允性，且未督促發(fā)行人充分披露；二是未對發(fā)行人研發(fā)管理、采購付款等內(nèi)部控制情況進行充分核查；三是對發(fā)行人環(huán)保節(jié)能生產(chǎn)運營相關事項發(fā)表的核查意見與事實不符，未充分揭示可能存在的法律風險；四是未督促發(fā)行人充分、準確披露主營業(yè)務收入結構、主要經(jīng)營模式以及關聯(lián)交易必要性、公允性等信息；五是未對發(fā)行人董事會召集、召開程序合規(guī)性予以充分關注并進行審慎核查。該項目保薦代表人趙一明、馮韜也被深交所通報批評。 

監(jiān)管多次強調(diào)“申報即擔責”，有券商被重罰數(shù)百萬

今年以來，監(jiān)管已經(jīng)多次強調(diào)了“申報即擔責”的原則。即使保薦項目最終終止，保薦人的違規(guī)行為也會在查實后受到相應處罰。

近期典型案例除了三次遭監(jiān)管警示的民生證券外，還有中金公司保薦的思爾芯。思爾芯于2021年8月提交科創(chuàng)板首發(fā)上市申請，2022年7月撤回發(fā)行上市申請。中金公司因保薦該項目未勤勉盡責被中國證監(jiān)會立案。根據(jù)中金公司的公告，公司近日收到中國證監(jiān)會《行政處罰決定書》。中國證監(jiān)會認為，中金公司在為思爾芯科創(chuàng)板IPO提供保薦服務過程中未勤勉盡責，出具的《發(fā)行保薦書》等文件存在虛假記載，違反《證券法》第十條第二款的規(guī)定，構成《證券法》第一百八十二條的違法行為。

因此，中國證監(jiān)會決定對中金公司責令改正，給予警告，沒收保薦業(yè)務收入200萬元，并處以600萬元罰款；對趙善軍、陳立人給予警告，并分別處以150萬元罰款。

此外，相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2024年有關券商投行的罰單超過百張。中證協(xié)保薦代表人分類名單D（暫停業(yè)務類）顯示，年內(nèi)有4名保代被暫停業(yè)務，分別是中信證券的胡濱、楊銳彬，以及中信建投的劉能清、邱榮輝。前兩名為皓吉達的保薦人，后兩者則為紫晶存儲的保薦人。

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