每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股道指上周累跌2.25%，錄得周線3連跌；納指上周累跌1.99%，連跌2周；標普500指數(shù)上周累跌1.78%；道指創(chuàng)10月下旬以來最大單周跌幅，標普500指數(shù)、納指均創(chuàng)1個月以來最大單周跌幅；中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數(shù)上周累跌2.21%。

2、國務院領導人12月18日至20日在浙江調研。在杭州城西科創(chuàng)大走廊未來科技城展館，聽取園區(qū)建設匯報，在之江實驗室了解重點科研項目進展。他指出，創(chuàng)新是引領發(fā)展的第一動力。要主動擁抱科技變革浪潮，大力開展基礎研究和共性關鍵技術研究，加強算力等新型基礎設施布局建設，取得更多原創(chuàng)性引領性成果，為實現(xiàn)高水平科技自立自強貢獻力量。要強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，營造良好創(chuàng)新生態(tài)，加快科技成果轉化，推動科技創(chuàng)新和產業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展。

（二）行業(yè)掘金

1、據(jù)央視新聞報道，國務院領導人12月18日至20日在浙江調研。值得注意的是，《新聞聯(lián)播》畫面顯示，調研過程中，領導人聽取了《黑神話：悟空》制作人、游戲科學創(chuàng)始人匯報相關內容，現(xiàn)場還進行了游戲演示。“悟空”的誕生地就是浙江。作為浙江數(shù)字文化產業(yè)的代表作，這款游戲由杭州游科互動科技有限公司打造，曾獲得杭州市動漫游戲專項資金支持。《黑神話：悟空》在Steam平臺上的最新銷量已經(jīng)達到2240萬份‌，總收入超過11億美元。黑神話的成功向全中國展示了一種由文化、經(jīng)濟、娛樂、技術高度融合以后的產業(yè)形態(tài)。

點評：據(jù)最新發(fā)布的《2024年中國游戲出海研究報告》統(tǒng)計，2024年中國自主研發(fā)游戲在海外市場的實際銷售收入為185.57億美元，同比增長13.39%。作為國內首款3A大作，‌《黑神話：悟空》無疑是取得了巨大成功，實現(xiàn)了里程碑式的突破。《黑神話：悟空》全球范圍內的成功，為中國研發(fā)3A游戲開辟了一條可行性道路。‌‌中國游戲產業(yè)要以文化為核心，構建起全球領先的工業(yè)化能力，游戲業(yè)是文化出海的重要一環(huán)。相關概念股包括華星創(chuàng)業(yè)、捷成股份、盛天網(wǎng)絡等。

2、當?shù)貢r間12月20日，在“OpenAI12天活動”的最后一天，OpenAI發(fā)布了全新的推理模型o3系列。在被視為通用人工智能(AGI)重要衡量標準的ARC-AGI測試中，o3模型創(chuàng)下新紀錄:低算力配置下便以75.7%的得分登頂公共排行榜，而高算力版本更是達到87.5%，超過了代表人類水平門檻的85%。作為對比，目前o1模型的得分僅在25%到32%之間。成本方面，o3在低計算量模式下，每個任務需要花費20美元，而在高計算量模式下，每個任務則需要數(shù)千美元。

點評：全球AI發(fā)展日新月異，大模型的持續(xù)升級迭代拉動算力增長，同時也為新技術的發(fā)展提供可能。當前AIGC已經(jīng)率先在傳媒、電商、影視、娛樂等數(shù)字化程度高、內容需求豐富的行業(yè)取得重大發(fā)展，市場潛力逐漸顯現(xiàn)。隨著技術的進步，大模型的能力不斷增強，應用場景也將更加廣泛，各行各業(yè)已經(jīng)開始使用大模型來提升客戶服務體驗，產業(yè)鏈有望受益。概念股包括漢得信息、法本信息、鼎捷數(shù)智等。

3、近日，微信小店開啟“送禮物"功能灰度測試，用戶可在商品頁面中選擇“送給朋友"，選擇款式、完成支付后可送出禮物。“送禮物”功能有可能像當年微信紅包推動微信支付增長那樣，也推動微信小店快速滲透。據(jù)艾媒數(shù)據(jù)，中國禮物經(jīng)濟市場規(guī)模有望從2024年的13777億元達到2027年的16197億元。微信“送禮物"功能節(jié)省了傳統(tǒng)送禮場景中詢問地址、款式兩個較為繁瑣的環(huán)節(jié)，有望依托微信社交關系鏈滿足用戶日常送禮需求，快速切入實物電商市場。

點評：微信小店不僅僅只是以視頻號和直播頻道為基礎，而是要在微信內部建立電商生態(tài)，它將與整個微信生態(tài)連接。目前微信在電商基礎設施層面不斷完善，微信內小程序、視頻號、直播、公眾號等前端展示頁面打通，下一階段的重點預計轉向招商和用戶運營。微信小店送禮物功能顯著加快商家入駐以及用戶消費習慣養(yǎng)成，樂觀情形或有望重演微信紅包推動支付市場格局變化的故事。12月下旬后重點節(jié)假日密集，微信電商有望迎來較大催化。概念股包括值得買、電聲股份、壹網(wǎng)壹創(chuàng)等。

4、日前，上海低空經(jīng)濟產業(yè)發(fā)展有限公司注冊成立，注冊資本9億元人民幣，從股東名單來看，上海低空經(jīng)濟產業(yè)發(fā)展有限公司的背后資方，覆蓋了低空經(jīng)濟產業(yè)的多個環(huán)節(jié)，包括機場運營、基礎設施建設、信息通信等。12月21日，長安汽車與電動垂直起降航空器龍頭企業(yè)億航智能共同完成了飛行汽車合作簽約，正式進軍飛行汽車。伴隨全國各地的低空經(jīng)濟政策規(guī)劃穩(wěn)步出臺，部低空經(jīng)濟相關項目招投標數(shù)量增幅明顯。低空經(jīng)濟也是下一個“萬億級”產業(yè)，2025年我國低空經(jīng)濟市場規(guī)模將達到1.5萬億元，到2035年有望達到3.5萬億元‌。

點評：在發(fā)展低空經(jīng)濟方面，上海擁有如商飛等一大批商業(yè)航空企業(yè)，為發(fā)展低空經(jīng)濟提供相對完備的供應鏈，同時也吸引了大量的航空專業(yè)人才，形成了良好的產業(yè)集群效應。低空產業(yè)是低空經(jīng)濟的物質載體，是培育新質生產力和新經(jīng)濟增長點的重要方向，要抓好重點產品，大力發(fā)展無人化、電動化、智能化低空裝備，推動新一代信息通信技術、數(shù)字技術、人工智能等技術全方位賦能低空產業(yè)體系。低空產業(yè)正成為推動新一代信息通信技術全方位賦能的重要領域。概念股包括東土科技，蘇交科，商絡電子等。

5、12月20日，在2024開放原子開發(fā)者大會暨首屆開源技術學術大會開幕式上，開放原子開源鴻蒙項目群發(fā)布了開源鴻蒙操作系統(tǒng)5.0 Release版本。開放原子開源基金會相關人士表示，開源鴻蒙5.0問世，標志著開源鴻蒙操作系統(tǒng)又進入到了一個全新的發(fā)展階段。國產操作軟件產業(yè)化進程的加速，將推動生態(tài)共建、應用落地、各地方產業(yè)創(chuàng)新升級發(fā)展，加速實現(xiàn)萬物互聯(lián)。華為徐直軍曾表示，10萬個應用是鴻蒙生態(tài)滿足消費者需要的成熟標志，這就是鴻蒙生態(tài)未來半年到一年時間的關鍵目標，也就是鴻蒙應用上架的沖刺階段。

點評：鴻蒙生態(tài)是基于Open Harmony為統(tǒng)一底座而共建共享的生態(tài)，目前用戶量大、影響面廣的頭部5000個應用已完成鴻蒙化。鴻蒙系統(tǒng)已成為中國市場第二大操作系統(tǒng)，2024年上半年市場份額超越了蘋果iOS。華為目前高度關注鴻蒙生態(tài)的發(fā)展，“10萬應用”的發(fā)展目標代表未來半年到一年有望成為鴻蒙生態(tài)的高速增長期，鴻蒙應用落地有望持續(xù)加速。概念股包括軟通動力，潤和軟件，科藍軟件等。

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