每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

12月20日，市場(chǎng)全天沖高回落，三大指數(shù)均小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.06%，深成指跌0.02%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.18%。

板塊方面，微信小店、算力芯片、高速連接器、AI眼鏡等板塊漲幅居前，煤炭、鋼鐵、汽車整車、電力等板塊跌幅居前。

全市場(chǎng)超3500家個(gè)股上漲，超100家個(gè)股漲停或漲超10%。滬深兩市全天成交額1.52萬億元，較上個(gè)交易日放量710億。

截至收盤，今天全市場(chǎng)漲停個(gè)股錄得98家，其中大部分來自科技線——既有硬件也有軟件。

科技股本周持續(xù)修復(fù)，很大程度上得益于場(chǎng)內(nèi)資金“猛懟”容量大票（大市值、大成交額）的魄力。

昨日推送中我們提到，中興通訊周二至周四連續(xù)穩(wěn)坐全市場(chǎng)成交額榜首，且該榜單中居前的科技股占比穩(wěn)步提高。

今天，這一現(xiàn)象仍在延續(xù)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在市值近1800億元的中興通訊出現(xiàn)天量滯漲后，今天接棒成交額榜首的，是市值超7500億元的A股芯片巨頭——中芯國(guó)際（163.09億元）。

而且如下圖所示，成交額TOP10的個(gè)股中，除了東方財(cái)富和寧德時(shí)代，另外8只都有明顯的科技屬性（不論偏硬件或軟件）。

另一方面，在科技股領(lǐng)漲背景下，今天消費(fèi)股早盤沖高、尾盤微跌，也出現(xiàn)了初步的止跌信號(hào)——這對(duì)大盤整體來說，不失為一件好事。

科技股再度爆發(fā)，機(jī)構(gòu)資金“唱主角”？

同花順數(shù)據(jù)顯示，與昨天不同，今天科技線的領(lǐng)漲概念，由液冷服務(wù)器、算力租賃等變成了更有“芯”味的半導(dǎo)體、AI眼鏡，甚至指向更明確的科創(chuàng)次新股、國(guó)家大基金持股等方向。

受此影響，在午后三大指數(shù)回落翻綠的時(shí)段，科創(chuàng)50指數(shù)仍然漲幅領(lǐng)先。

一個(gè)不算冷的小知識(shí)：科創(chuàng)50指數(shù)目前第一大權(quán)重股，正是今天成交額居全市場(chǎng)首位的中芯國(guó)際。第二、第三大權(quán)重股，則是同樣成交額居前的海光信息和寒武紀(jì)。

換句話說，這些個(gè)股的放量，更可能反映機(jī)構(gòu)資金的動(dòng)向。

與之呼應(yīng)的是，今日?qǐng)鰞?nèi)ETF漲幅前20位的產(chǎn)品，絕大部分與芯片相關(guān)。如集成電路ETF、科創(chuàng)芯片ETF基金、半導(dǎo)體ETF、芯片ETF等紛紛漲幅居前。

有分析稱，科技股持續(xù)走強(qiáng)，主要源于兩大推動(dòng)力，一是字節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走強(qiáng)，對(duì)科技股形成提振；二是AI眼鏡。昨日，智能硬件品牌閃極科技正式發(fā)布旗下首款A(yù)I眼鏡——閃極AI“拍拍鏡”A1。

而從基本面來看，AI對(duì)于芯片算力及數(shù)量的需求正大幅增長(zhǎng)。

據(jù)世界集成電路協(xié)會(huì)（WICA）的預(yù)測(cè)，2024年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到6202億美元，同比增長(zhǎng)17%；Gartner公司也預(yù)測(cè)2024年全球半導(dǎo)體收入將達(dá)到6300億美元，同比增長(zhǎng)19%；IDC同樣預(yù)測(cè)2024年半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)率達(dá)20%。

平安證券表示，目前半導(dǎo)體行業(yè)處在恢復(fù)最好的時(shí)段，月度收入持續(xù)創(chuàng)出新高。半導(dǎo)體作為典型的周期和創(chuàng)新疊加的行業(yè)，在消費(fèi)電子復(fù)蘇和人工智能的創(chuàng)新共振中快速向好，尤其是存儲(chǔ)和處理器受益最為明顯。

消費(fèi)線快止跌了？

有趣的是，今日漲幅最大的板塊，并非芯片相關(guān)，而是兼具消費(fèi)與一定科技屬性的“互聯(lián)網(wǎng)電商”。

消息面上，昨日有報(bào)道稱，微信小店開啟“送禮物”功能灰度測(cè)試。

滿足規(guī)則的商品（除珠寶、教育培訓(xùn)類目外，原價(jià)不超過1萬元），將自動(dòng)開通“送禮物”功能，商品詳情頁(yè)會(huì)展示“支持送禮物”入口。用戶點(diǎn)擊“送給朋友”，拉起“確認(rèn)禮物”頁(yè)面，選擇款式、朋友，完成支付后，禮物將自動(dòng)送出。接收方會(huì)在聊天對(duì)話看到禮物信息，填寫收貨地址，就能正式收下禮物。在收禮物過程中，還能選擇更換價(jià)格相同的其他款式。

綜合券商研報(bào)觀點(diǎn)來看，該消息大致被理解為兩個(gè)層面的利好。

1）消費(fèi)線

國(guó)泰君安表示，微信小店上線“送禮”功能，正值圣誕、元旦、春節(jié)等節(jié)日臨近，送禮功能有望借助節(jié)日送禮需求快速裂變，將用戶流量導(dǎo)流至微信小店、培養(yǎng)微信購(gòu)物習(xí)慣。微信生態(tài)擁有巨大的社交流量，此前相對(duì)缺乏電商轉(zhuǎn)化手段，參照微信紅包上線后對(duì)微信支付快速普及的助力，送禮功能有望助力微信電商體系打開新流量入口、助力用戶轉(zhuǎn)化，同時(shí)為消費(fèi)品公司打開新渠道窗口。

其認(rèn)為，具備禮品屬性的零食、美妝品類以及對(duì)渠道變化敏感度較高的代運(yùn)營(yíng)板塊有望受益。

2）AI應(yīng)用端

國(guó)海證券指出，大模型應(yīng)用仍在持續(xù)迭代中，微盟集團(tuán)在AI技術(shù)的應(yīng)用和商業(yè)化方面取得了顯著進(jìn)展，特別是在AI+SaaS和AI+營(yíng)銷領(lǐng)域的創(chuàng)新，為公司帶來了持續(xù)的增長(zhǎng)動(dòng)力。微盟集團(tuán)作為“應(yīng)用提供商”，有望結(jié)合大模型廠商提供的基礎(chǔ)能力以及自身豐富行業(yè)積累釋放更多生產(chǎn)力。微盟從四個(gè)方向布局，AI Agent賦能旗下SaaS產(chǎn)品矩陣升級(jí)，有望推動(dòng)客戶購(gòu)買意愿加強(qiáng)、支付預(yù)算增多，帶來更多收入增量。

東吳證券認(rèn)為，電商/跨境電商屬于產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、參與方多、信息呈現(xiàn)形式豐富、數(shù)據(jù)量和市場(chǎng)規(guī)模十分龐大的行業(yè)，AI+電商是個(gè)非常大的應(yīng)用場(chǎng)景，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的所有玩家都會(huì)帶來體驗(yàn)和效率的提升，經(jīng)過國(guó)內(nèi)外重要玩家一年多的探索，AI大模型對(duì)電商產(chǎn)業(yè)鏈的賦能已初顯成效。

不論如何理解，今天盤面上，零售板塊確實(shí)得到一定提振，早盤低開高走，午后回落，收盤微跌。

短線來看，目前連板股的上限——8連板友阿股份，也兼具零售和機(jī)器人概念。而“零售”板塊下漲幅第二的個(gè)股，則是帶有“AI眼鏡”概念的博士眼鏡。

對(duì)于更“純正”的消費(fèi)股，中信建投表示建議關(guān)注三條主線。

一是休閑零食、飲料行業(yè)保持高景氣度，新渠道為行業(yè)內(nèi)公司帶來重要增量機(jī)會(huì)；二是結(jié)合持續(xù)復(fù)蘇的餐飲渠道，建議關(guān)注具有拓新品或改革預(yù)期的調(diào)味品、啤酒及餐飲鏈標(biāo)的，同時(shí)當(dāng)前糖蜜市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比進(jìn)一步下降，對(duì)于酵母企業(yè)提升利潤(rùn)彈性有較大幫助。三是原奶周期拐點(diǎn)漸近，禮贈(zèng)場(chǎng)景有望修復(fù)，乳制品繼續(xù)結(jié)構(gòu)升級(jí)，疊加高股息，性價(jià)比凸顯。

封面圖片來源：視覺中國(guó)-VCG41N1401114181