每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 張益銘

“亞太地區(qū)，尤其是中國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)日趨成熟，也有能力向外拓展，可以說正處于一個(gè)較為健康積極的狀態(tài)。”在近日舉行的2024上海國(guó)際再保險(xiǎn)會(huì)議上，AM.Best（貝氏評(píng)級(jí)）CEO Rob Curtis在受訪時(shí)對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“今年也是我們疫情之后，第一次來上海參加這樣的盛會(huì)，希望在今后進(jìn)一步融入中國(guó)市場(chǎng)，能支持中國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步向國(guó)際市場(chǎng)拓展。”

據(jù)悉，貝氏評(píng)級(jí)專門從事保險(xiǎn)業(yè)和保險(xiǎn)連接證券評(píng)級(jí)，也是全球最大的保險(xiǎn)領(lǐng)域信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。中國(guó)再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)“走出去”面臨哪些挑戰(zhàn)，下一步的市場(chǎng)的增長(zhǎng)點(diǎn)在哪？貝氏評(píng)級(jí)作為專注于保險(xiǎn)的全球性信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，如何看待中國(guó)再保險(xiǎn)更好地適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)？在此次獨(dú)家訪談中，Rob Curtis和他的團(tuán)隊(duì)給出了他們的見解。

貝氏評(píng)級(jí)亞太區(qū)CEO （Rob Curtis 受訪者供圖）

再保險(xiǎn)的新增長(zhǎng)點(diǎn)有哪些？

據(jù)悉，貝氏評(píng)級(jí)是全球最大的專注于保險(xiǎn)的評(píng)級(jí)公司，在全球100多個(gè)國(guó)家提供4000多項(xiàng)保險(xiǎn)評(píng)級(jí)服務(wù)。

“目前我們還沒有計(jì)劃要推出一套專門針對(duì)中國(guó)的評(píng)級(jí)體系。”Rob Curtis在受訪時(shí)稱，目前對(duì)中國(guó)的保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)與海外公司是一致的，這也是為了保證各家保險(xiǎn)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果在全球范圍內(nèi)的可比性。

但他也同時(shí)表示，我們也盡可能想辦法為客戶提供一些新的附加值服務(wù)，比如我們對(duì)受評(píng)客戶推出“評(píng)級(jí)流程概要”等資料，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)力、經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)、業(yè)務(wù)組合和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)模塊進(jìn)行分解，以要點(diǎn)的形式列出重點(diǎn)的要素，有助于客戶將自己與全球的良好實(shí)踐進(jìn)行對(duì)標(biāo)分析，從而自我提升。

“多年來，中國(guó)保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)市場(chǎng)為全球再保險(xiǎn)帶來很大的貢獻(xiàn)。”在貝氏評(píng)級(jí)高級(jí)分析總監(jiān)Christie Lee看來，盡管如此，與成熟市場(chǎng)相比，有許多險(xiǎn)種現(xiàn)在滲透率還是非常低，這也表明還有很大的增長(zhǎng)空間。預(yù)計(jì)未來中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的增長(zhǎng)點(diǎn)應(yīng)該是來自于非傳統(tǒng)的險(xiǎn)種，在責(zé)任險(xiǎn)、特殊險(xiǎn)方面，特別是可以支持國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為“一帶一路”以及中國(guó)海外資產(chǎn)提供保障的險(xiǎn)種。

談及國(guó)際再保險(xiǎn)發(fā)展動(dòng)向，貝氏評(píng)級(jí)常務(wù)董事Greg Carter告訴記者，國(guó)際再保險(xiǎn)的資本金非常穩(wěn)定和充足，此外近期的盈利能力也很強(qiáng)勁。對(duì)國(guó)際再保人來說，他們會(huì)將資金分配到有機(jī)遇的市場(chǎng)，譬如說中國(guó)市場(chǎng)，參與中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展和增長(zhǎng)。

就國(guó)際保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)市場(chǎng)而言，網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)和保險(xiǎn)連接證券兩大領(lǐng)域可能是未來的增長(zhǎng)點(diǎn)。“在20多年前網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)是不存在的，風(fēng)險(xiǎn)很難定價(jià)和跟進(jìn)。目前，全球的網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)保費(fèi)已經(jīng)超越了水險(xiǎn)的保險(xiǎn)保費(fèi)，增長(zhǎng)非常顯著。此外，在資本規(guī)劃復(fù)雜性提高的背景下，保險(xiǎn)連接證券可以更有效地規(guī)劃資本來源，為股東帶來更大的回報(bào)。”Greg Carter稱。

“走出去”面臨承保不熟悉的風(fēng)險(xiǎn)

“中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)對(duì)外開放下，這樣的營(yíng)商環(huán)境也歡迎外資公司參與到中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展中。”在Christie Lee看來，國(guó)內(nèi)的再保險(xiǎn)公司擁有與客戶長(zhǎng)期合作的優(yōu)勢(shì)，外資的再保險(xiǎn)公司則有國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，以及全球服務(wù)的覆蓋，也可以為中國(guó)市場(chǎng)帶來利益。如果雙方利用各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)配合合作，將會(huì)給客戶提供一個(gè)全方位的服務(wù)方案。

談及中國(guó)企業(yè)“走出去”，她認(rèn)為，中國(guó)企業(yè)在這一過程中面臨包括監(jiān)管與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、政治與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、貨幣與匯率風(fēng)險(xiǎn)、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等諸多挑戰(zhàn)。在其看來，再保險(xiǎn)的特性就是設(shè)計(jì)大額、高波動(dòng)性、大規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)累積，中國(guó)企業(yè)“走出去”離不開保險(xiǎn)助力。

Christie Lee認(rèn)為，在保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)“走出去”的過程中，也難免會(huì)面臨承保不熟悉的風(fēng)險(xiǎn)，包括對(duì)市場(chǎng)、產(chǎn)品、客戶等方面不熟悉的風(fēng)險(xiǎn)，需要用最短的時(shí)間提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，精準(zhǔn)的定價(jià)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理。貝氏評(píng)級(jí)已經(jīng)在全球評(píng)級(jí)了4000多家保險(xiǎn)公司，作為全球最大的專注于保險(xiǎn)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，可以將中國(guó)的保險(xiǎn)公司與美國(guó)、歐洲等地區(qū)的保險(xiǎn)公司進(jìn)行對(duì)標(biāo)，規(guī)劃國(guó)際化的拓展。

今年8月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局與上海市人民政府聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快上海國(guó)際再保險(xiǎn)中心建設(shè)的實(shí)施意見》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施意見》），明確要求建設(shè)要素集聚、業(yè)務(wù)集中、交易活躍、規(guī)則完善的上海國(guó)際再保險(xiǎn)登記交易中心。對(duì)此，Rob Curtis表示，上海國(guó)際再保險(xiǎn)登記交易中心為人才集中、信息管理交流方面提供一個(gè)集中的樞紐，從而可以更快速借助中國(guó)推動(dòng)跨境再保險(xiǎn)的發(fā)展。

“全球再保險(xiǎn)市場(chǎng)正處于一個(gè)硬周期，加之國(guó)內(nèi)低利率的環(huán)境讓融資成本下降，向外擴(kuò)張對(duì)于中國(guó)保險(xiǎn)公司來說，在資金成本方面比國(guó)外的公司更有競(jìng)爭(zhēng)力。”但Christie Lee建議，必須持有開放的態(tài)度，利用外資公司的優(yōu)勢(shì)，比如可以采取戰(zhàn)略聯(lián)盟、合資、并購(gòu)等長(zhǎng)期境外合作的方式。

Christie Lee還強(qiáng)調(diào)，必須要做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。“在承保的時(shí)候必須以資本消耗，以及風(fēng)險(xiǎn)分散效益來評(píng)估承保，確保公司以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的回報(bào)評(píng)估長(zhǎng)期收益，從而給公司帶來盈利，確保長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。”