今天，中國人民銀行宣布決定創(chuàng)設“證券、基金、保險公司互換便利”，首期操作規(guī)模5000億元。這意味著該互換便利的政策正式落地了。 除了央行的出招之外，市場也對本周六的國新辦新聞發(fā)布會充滿期待，尤其是關于財政政策方面的內(nèi)容。 關于市場期待的增量財政政策，達哥也看了一些媒體的報道。 比如，據(jù)界面新聞報道，多數(shù)分析師認為，年內(nèi)增量財政政策規(guī)模可能不低于2萬億元，形式包括調(diào)增赤字率、發(fā)行特別國債和超長期特別國債、擴大專項債券使用范圍等。 如果周六沒有超預期的財政政策消息傳來，那么下一個時間窗口在哪里呢？萬和證券發(fā)布的研報稱，10月份的全國人大常委會會議，將是觀察財政增量政策的重要時間窗口。 我們回到市場。 今天大盤高開后震蕩回落，跌破昨天低點之后開始上漲，盤中上證指數(shù)一度上漲3.71%，不過，午后又開始回落。截至收盤，上證指數(shù)上漲1.32%，深證成指下跌0.82%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌2.95%。 滬深兩市成交2.14萬億元，上漲個數(shù)數(shù)量略多于下跌個股，漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.42%。 今天大盤反彈，主要是以高股息紅利為代表的權(quán)重方向在出力，符合達哥的預期。 在10月8日的文章中，達哥指出，風格方面，短期可能會開始向權(quán)重方向偏移。在昨天的文章中也指出，在市場大幅調(diào)整之后，機構(gòu)發(fā)出了進場的信號。從機構(gòu)的風格來看，進場布局，重心一般都是在高股息、藍籌權(quán)重等方向。 指數(shù)方面，上證50、滬深300兩大指數(shù)漲幅居前，下跌的重心是創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板。 原因在于，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板9月下旬以來的漲幅巨大，有調(diào)整的需求；而在這兩個板塊調(diào)整期間，權(quán)重方向就會出來穩(wěn)定市場。 經(jīng)過昨天的殺跌及今天權(quán)重方向的發(fā)力之后，達哥認為，后續(xù)不會是單一風格的持續(xù)演繹，可能會出現(xiàn)大盤股與中小盤股輪流表現(xiàn)的情況。但由于創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板的階段漲幅巨大，總體會以震蕩回調(diào)為主。 上證指數(shù)方面，今天翻綠的過程中，速度是較快的，這種快速跌破前低的過程，意味著籌碼交換不充分。 就技術指標來說，從5分鐘級別到60分鐘級別，僅有5分鐘級別出現(xiàn)了底背離，其余周期都沒有出現(xiàn)底背離。一般來說，要有持續(xù)的兩三天反彈，至少需要30分鐘級別出現(xiàn)底背離；如果要持續(xù)性更久一點，那么就要多周期底背離。 因此，結(jié)合籌碼交換、技術指標來看，達哥認為，從整體格局來說，大盤還會震蕩，重點關注幾個點位的情況。 1、如果反彈，那么要關注3405點的突破情況。這個點位是昨天下午市場回升時的高點，且昨天尾盤是殺傷力較大的情緒化殺跌。 只要突破這個點位，那么會釋放出一定的套牢盤，市場情緒會修復，空間上可以展望30分鐘K線圖上10月8日下午的K線實體高點附近，大致在3490點附近。 2、如果今天的低點再度跌破，那么本輪行情的50%分位3182點附近會有一定的支撐作用。如果50%分位也跌破，那么后續(xù)大概率會部分回補9月30日的缺口，但這個缺口難以補完。 這兩種情況中，達哥目前比較傾向于第一種情況。原因很簡單，從9月30日到昨天，滬深兩市3天成交了8.98萬億元。上方籌碼被套的時間越久，市場信心就會逐漸消退，不利于后續(xù)行情的拓展。 大盤走勢，達哥目前也只能走一步看一步。本輪市場大幅上漲，不僅讓個人投資者猝不及防，就連機構(gòu)的倉位也沒有明顯提升上去。通過大洗盤或反復震蕩，既可以清洗浮籌，又可以實現(xiàn)機構(gòu)進場加倉的目的。 短期方面，重點關注國新辦本周六舉行的新聞發(fā)布會。如果有超預期的政策出來，那么市場信心又會提升上來。 板塊方面，達哥看了一下今天領漲的一些板塊，基本都是防御性板塊。建筑、煤炭、船舶、運輸設備、電信運營、銀行這幾個板塊指數(shù)，30分鐘K線圖上，今天已經(jīng)觸及10月8日下午的K線區(qū)域。 這個K線區(qū)域可以看作是一個中繼平臺，是有一定的壓力的。如果要突破，那么最好是需要有力度。 不過，既然今天其作為穩(wěn)定市場的主要方向，要說再度大幅下跌，也不太現(xiàn)實。在達哥看來，還是起到市場穩(wěn)定器的作用。此外，這些板塊暫時也難以成為主線，即便要操作這些板塊，也不宜追高。 科技方向，通信設備板塊指數(shù)，突破了今年前7個月的雙重頂。 半導體板塊指數(shù)，不僅突破了2023年2月-7月的平臺壓力，而且突破了今年前7個月的三重頂。 元器件板塊指數(shù)，不僅突破了2022年8月-2024年8月的高點連線，而且突破了2023年下半年的雙重頂。 這三個板塊指數(shù)，既然出現(xiàn)了突破，那么意味著后續(xù)會有行情。當前的重點就是等待回落與震蕩完成。之后一旦板塊出現(xiàn)異動或標志性個股大漲，就是重點關注的時機。 證券及互聯(lián)金融方向是前幾天的階段主線，今天大幅殺跌。昨天達哥也說過，這個方向的行情暫時告一段落。這個方向的最大特點就是，行情一波流，來去都像一陣風。 投機方向，近期的龍頭股要么炸板，要么就是跌停板，虧錢效應明顯。這可能會使得資金向高股息紅利、中字頭、“中特估”等防御方向暫時轉(zhuǎn)移，強化指數(shù)反彈的預期。 其他方面，北京時間今天20:30，美國9月份CPI數(shù)據(jù)將出爐。除本周六的國新辦新聞發(fā)布會之外，這也是投資者比較關注的事。 上周五發(fā)布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，遠遠超出市場預期，使得市場對美聯(lián)儲激進降息的預期降溫。因此，今晚公布的美國CPI數(shù)據(jù)非常重要，這會影響市場預期。 最后達哥作個總結(jié)：由于國新辦周六舉行新聞發(fā)布會，市場對財政政策會充滿期待，短線方面大概率會繼續(xù)反彈。一旦上證指數(shù)突破3405點，那么要觀察市場對3490點附近的壓力測試情況。 不過，由于最近幾天的成交額巨大，有不少套牢盤，且機構(gòu)進場也需要有一個過程，因此即便短線反彈，也是處于震蕩格局中。 反之，如果跌破今天的低點，那么可能就要考驗本輪行情中分位的3182點附近。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據(jù)國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。