每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 彭水萍    

8月22日，方正證券（SH601901，股價6.82元，市值561.4億元）發(fā)布了2024年半年度報告，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入37.22億元，同比下降8.18%，歸屬于上市公司股東的凈利潤13.51億元，同比下降6.15%。

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另外，方正證券擬啟動首次中期分紅，每10股擬派發(fā)現(xiàn)金紅利0.48元（含稅），派發(fā)現(xiàn)金紅利總額不超過3.95億元（含稅）。本次分紅比例約為29%。

值得一提的是，方正證券第五大股東哈投股份中期持股增加534.92萬股，期末達(dá)到1.936億股。

但在仔細(xì)閱讀半年報后，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，該部分增加為哈投股份通過轉(zhuǎn)融通出借股份歸還所致。今年年初，哈投股份通過轉(zhuǎn)融通出借方正證券余量達(dá)到894.99萬股，截至6月30日尚有360.07萬股未歸還。

轉(zhuǎn)融券對股價形成壓力

哈投股份轉(zhuǎn)融券出借方正證券還要追溯到三年前。

2021年5月，哈投股份發(fā)布公告，公司持有民生銀行股票1.01億股，占其總股本的0.23%；持有方正證券股票1.97億股，占其總股本的2.39%。為提高公司資產(chǎn)使用效率、拓展公司盈利空間，公司擬作為證券出借人以不超過前述股票持有量的30%用于參與轉(zhuǎn)融通證券出借交易。

這或許意味著，哈投股份最高可出借民生銀行約3000萬股，可出借方正證券約5900萬股。

哈投股份還特別強調(diào)：“公司開展轉(zhuǎn)融通證券出借交易，有利于盤活存量資產(chǎn)，提高資產(chǎn)運作效率，增加公司收益。開展此項業(yè)務(wù)符合公司利益和中小股東利益。”

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，2021年、2022年方正證券沒有專門披露前十大股東參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)出借股份情況。2023年年報顯示，2023年年初，哈投股份通過轉(zhuǎn)融券出借股份且尚未歸還數(shù)量為39.76萬股，但2023年年底飆升至894.99萬股。

今年以來，監(jiān)管在轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)上持續(xù)收緊。

1月29日，證監(jiān)會就要求執(zhí)行全面暫停限售股出借。

7月10日，證監(jiān)會宣布暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)，規(guī)定存量轉(zhuǎn)融券合約可以展期，但不得晚于9月30日了結(jié)，并進(jìn)一步上調(diào)融券交易保證金比例。

方正證券半年報顯示，截至2024年6月30日，哈投股份出借股份尚有360.07萬股未歸還。除此之外，國泰中證全指基金和華寶中證全指基金亦各有23.55萬股、36.11萬股未歸還。三者合計未歸還數(shù)量為419.29萬股。

不過，由于證監(jiān)會規(guī)定存量合約不晚于9月30日了結(jié)，上述股份將陸續(xù)歸還。記者查閱中證金融數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至2024年8月21日，方正證券轉(zhuǎn)融券余量為123.08萬股。這意味著7月以來，哈投股份等轉(zhuǎn)融券股東再次進(jìn)行了償還。

毋庸置疑，轉(zhuǎn)融券對包括方正證券在內(nèi)許多個股股價造成了一定壓力。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，2021年6月至今，方正證券從10元左右下跌至不足7元，區(qū)間跌幅超過30%。哈投股份雖獲得了一些利息收入，卻也付出了凈資產(chǎn)受損的代價。

方正證券2024年半年報顯示，哈投股份對方正證券的公允價值變動減少了4889萬元。

權(quán)益類收益率7.24%

業(yè)績方面，從半年報來看，財富管理、投資與交易業(yè)務(wù)是方正證券收入主要來源。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，財富管理業(yè)務(wù)方面，該條線上半年實現(xiàn)營業(yè)收入23.29億元，其中代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入11.16億元，市場份額回升至2.9%；兩融余額285.49億元，市場份額提升至1.93%。截至上半年，方正證券客戶總數(shù)增至1617萬戶。

代銷金融產(chǎn)品方面，今年上半年方正證券重點加強債券型公募、私募產(chǎn)品供應(yīng)，新增85只債券型產(chǎn)品，債券型產(chǎn)品銷售規(guī)模增長27.13億元，增幅58.87%；精選的公募50偏股核心池跑贏WIND偏股混合型基金指數(shù)4.39個百分點。截至上半年末，方正證券代銷金融產(chǎn)品保有規(guī)模峰值878億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，投資與交易業(yè)務(wù)支撐了公司上半年的業(yè)績表現(xiàn)。截至今年6月30日，方正證券實現(xiàn)自營投資收益17.11億元，同比增長1.69%。

方正證券半年報顯示，2024年上半年在固定收益投資方面，公司根據(jù)市場行情擇時擇券，同時逐步擴(kuò)大中性策略規(guī)模，固定收益投資實現(xiàn)收入14.69億元，同比增長166.55%。在權(quán)益投資方面，方正證券重點圍繞低估值高股息品種和新興行業(yè)進(jìn)行配置，上半年實現(xiàn)收入2.32億元，投資收益率7.24%。

研究業(yè)務(wù)方面，去年以來，方正證券研究所大規(guī)模招兵買馬。但在公募基金降傭的背景下，公司研究業(yè)務(wù)收入也受到影響。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公司實現(xiàn)傭金分倉業(yè)務(wù)收入1.34億元，同比下降超過兩成。

但公司研究所工作強度卻非常大。

方正證券中報顯示，2024年上半年公司對外發(fā)布研究報告2300余篇，同比提升35.61%，開展路演、調(diào)研、培訓(xùn)等各類研究服務(wù)累計13000余次，同比提升105.14%。

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