每經(jīng)記者 裴健如    每經(jīng)編輯 孫 磊    

近期，多家跨國(guó)汽車零部件巨頭也緊跟車企節(jié)奏，披露了2024年上半年的業(yè)績(jī)。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，采埃孚、大陸集團(tuán)、佛瑞亞、法雷奧、博格華納、麥格納、安波福等跨國(guó)汽車零部件供應(yīng)商均公布了今年上半年的財(cái)務(wù)報(bào)告。從數(shù)據(jù)來(lái)看，鮮少有企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和利潤(rùn)的雙增。其中，采埃孚以220億歐元的營(yíng)收領(lǐng)先，但其營(yíng)收和利潤(rùn)出現(xiàn)雙降；博格華納是唯一一家營(yíng)收和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的零部件企業(yè)。

每日經(jīng)濟(jì)新聞圖

值得關(guān)注的是，不少零部件企業(yè)財(cái)報(bào)中提及電動(dòng)化產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)放緩帶來(lái)的負(fù)面影響。例如，法國(guó)汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)制造商法雷奧表示，由于歐洲主要客戶的電動(dòng)車型銷量遠(yuǎn)不及預(yù)期，其2024年上半年高壓電驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)銷售額同比暴跌40%，由此拖累了整體業(yè)績(jī)。

基于上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，多家汽車零部件企業(yè)下調(diào)了財(cái)務(wù)預(yù)期。其中，采埃孚將2024年的銷售預(yù)期謹(jǐn)慎調(diào)整為425億歐元至435億歐元（此前預(yù)測(cè)為超過(guò)450億歐元）；大陸集團(tuán)目前預(yù)計(jì)集團(tuán)2024財(cái)年銷售額為400億歐元至425億歐元（此前預(yù)測(cè)約410億歐元至440億歐元）。

部分企業(yè)營(yíng)收、利潤(rùn)雙降

細(xì)讀各汽車零部件廠商的上半年財(cái)報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，多家企業(yè)的業(yè)績(jī)均出現(xiàn)了下滑，鮮少有企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)的雙增，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)了營(yíng)收、凈利的雙降。

以上半年銷售額達(dá)到220億歐元的采埃孚為例，其營(yíng)收相較去年同期下滑了5.6%。采埃孚方面將原因歸結(jié)為市場(chǎng)環(huán)境的挑戰(zhàn)和并購(gòu)活動(dòng)的影響。

同期，采埃孚調(diào)整后息稅前利潤(rùn)總額為7.8億歐元，較去年同期（9.41億歐元）下滑17.1%；調(diào)整后息稅前利潤(rùn)率為3.5%。采埃孚方面稱，這主要受到18億歐元的持續(xù)巨額研發(fā)投入、汽車市場(chǎng)狀況以及新工廠和新產(chǎn)品投產(chǎn)的固定成本等因素影響。

“盡管投資額較大，且利潤(rùn)率面臨壓力，相比去年，我們的自由現(xiàn)金流仍有所好轉(zhuǎn)。”采埃孚集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官邁克爾·弗里克（Michael Frick）表示，“在市場(chǎng)面臨持續(xù)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的情況下，我們的利潤(rùn)和現(xiàn)金流達(dá)到我們的預(yù)期水平。同時(shí)，我們正在增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，秉承‘強(qiáng)化優(yōu)勢(shì)’的戰(zhàn)略指導(dǎo)準(zhǔn)則，公司將繼續(xù)推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整：進(jìn)一步加大對(duì)商用車技術(shù)、工業(yè)技術(shù)、底盤解決方案和售后等有一定利潤(rùn)水平、前瞻性領(lǐng)域的投入。”

與采埃孚類似，大陸集團(tuán)上半年也遭遇了營(yíng)收和凈利潤(rùn)的雙降。2024年第二季度，大陸集團(tuán)的銷售額為100億歐元，同比下滑4.1%；調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)增至7.04億歐元，同比增長(zhǎng)40.6%；凈利潤(rùn)為3.05億歐元，同比增長(zhǎng)46.2%。

結(jié)合今年一季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算，今年上半年，大陸集團(tuán)的銷售額為198億歐元，同比下滑4.3%；調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)為9億歐元，同比下滑16.3%；凈利潤(rùn)為2.52億歐元，同比下滑57.4%。

在財(cái)報(bào)中，大陸集團(tuán)方面表示，歐洲汽車市場(chǎng)產(chǎn)量疲軟，為其業(yè)績(jī)帶來(lái)了影響。數(shù)據(jù)顯示，2024年第二季度，全球乘用車和輕型商用車產(chǎn)量與上年基本持平，為2210萬(wàn)輛，同比微降1%。而同期，歐洲市場(chǎng)汽車產(chǎn)量約為430萬(wàn)輛，同比大幅下降6%。

“我們?yōu)榻档统杀径扇〉挠辛Υ胧┮呀?jīng)開(kāi)始起效，與第一季度相比，我們的業(yè)績(jī)?nèi)〉昧孙@著改善。我們下半年仍將繼續(xù)努力，不會(huì)松懈，以實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)。”大陸集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官 Olaf Schick表示。

業(yè)績(jī)同樣承壓的還有佛瑞亞。財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，佛瑞亞銷售額約135億歐元，同比下滑0.6%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約7億歐元，同比增長(zhǎng)3.8%；凈利潤(rùn)約480萬(wàn)歐元，同比下降83%。

從全球各區(qū)域來(lái)看，佛瑞亞在歐洲、北美和亞洲（除中國(guó)）均實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，增幅分別為2.0%、5.1%和7.2%。但在中國(guó)市場(chǎng)中，佛瑞亞的銷售額同比下滑了6.1%。究其原因，佛瑞亞座椅事業(yè)部對(duì)于比亞迪和特斯拉兩大客戶銷售額的大幅下滑，以及因中國(guó)市場(chǎng)快速電動(dòng)化而導(dǎo)致排氣業(yè)務(wù)大幅萎縮等均為影響因素。

電動(dòng)化相關(guān)業(yè)務(wù)未達(dá)預(yù)期

與上述企業(yè)不同，也有部分跨國(guó)零部件廠商出現(xiàn)了“增收不增利”或“增利不增收”的困局。

例如，今年上半年，法雷奧集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷售額111億歐元，同比減少1%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約4.45億歐元，同比增長(zhǎng)23%；應(yīng)占凈利潤(rùn)為1.41億歐元，同比增長(zhǎng)18%；自由現(xiàn)金流為1.21億歐元，較2023年上半年增長(zhǎng)2.77億歐元。

法雷奧方面表示，其營(yíng)收下滑的主因在于高壓電驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)銷售額的減少。據(jù)悉，當(dāng)期，高壓電驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)銷售額減少了3.3億歐元，同比跌幅達(dá)到40%，而其主要影響因素在于，歐洲主要客戶的電動(dòng)車型銷量遠(yuǎn)不及預(yù)期。

根據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)EU-EVS公布的最新數(shù)據(jù)，2024年上半年，歐洲15國(guó)純電動(dòng)汽車?yán)塾?jì)銷量約為79.01萬(wàn)輛，同比下降13.5%。

同樣增收不增利的還有麥格納。財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，麥格納實(shí)現(xiàn)營(yíng)收219.28億美元，同比增長(zhǎng)1.3%；凈利潤(rùn)約3.22億美元，與去年同期（5.48億美元）相比下降41.2%。

值得關(guān)注的是，麥格納方面同樣在財(cái)報(bào)中提及了電動(dòng)汽車的銷量增長(zhǎng)未能達(dá)到此前預(yù)期所帶來(lái)的影響，并因此調(diào)整了對(duì)2026年的財(cái)務(wù)展望。麥格納方面表示，近幾個(gè)月來(lái)，許多汽車制造商都推遲、削減或以其他方式改變了電動(dòng)汽車生產(chǎn)計(jì)劃，同時(shí)增加了混合動(dòng)力汽車或內(nèi)燃機(jī)汽車的生產(chǎn)。

“我們更新的2026年展望，反映了客戶項(xiàng)目的更新，以及對(duì)中期電動(dòng)汽車滲透率（特別是在北美）較為謹(jǐn)慎的看法。雖然我們降低了銷售預(yù)測(cè)，但我們正在采取一系列具體行動(dòng)來(lái)減輕銷售影響，并繼續(xù)期待利潤(rùn)率的擴(kuò)大和強(qiáng)勁的自由現(xiàn)金流增長(zhǎng)。”麥格納首席執(zhí)行官 斯瓦埃米·卡特吉利表示。

聚焦未來(lái)移動(dòng)出行解決方案的安波福，上半年則實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，安波福營(yíng)收為100億美元，同比下滑1%；凈利潤(rùn)為11.56億美元，為去年同期（3.75億美元）的三倍多；調(diào)整后的營(yíng)業(yè)收入為11.5億美元。

從各區(qū)域來(lái)看，今年上半年，安波福在北美和歐洲市場(chǎng)的表現(xiàn)有所下滑，營(yíng)收分別下降3%和2%；但亞洲市場(chǎng)表現(xiàn)穩(wěn)定，收入持平增長(zhǎng)，其中中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)1%。

相比之下，在記者統(tǒng)計(jì)的廠商中，博格華納是唯一一家營(yíng)收和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)的汽車零部件供應(yīng)商。財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，博格華納集團(tuán)銷售額約72億美元，同比增長(zhǎng)2%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約6.1億美元，同比增長(zhǎng)2.5%；凈利潤(rùn)約5.4億美元，同比增長(zhǎng)19%。

具體來(lái)看，今年上半年，博格華納內(nèi)燃機(jī)業(yè)務(wù)收入達(dá)到64億美元，同比增長(zhǎng)4.6%，調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)近10億美元，同比增長(zhǎng)12.2%；但其電驅(qū)動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)銷售額則同比下滑14.5%，為9億美元，調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-1.11億美元，虧損額度較去年同期擴(kuò)大100%。

多家企業(yè)下調(diào)業(yè)績(jī)目標(biāo)

以今年上半年業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)，多家零部件企業(yè)選擇下調(diào)全年財(cái)務(wù)預(yù)期。其中，采埃孚方面表示，考慮到市場(chǎng)的態(tài)勢(shì)，將2024年的銷售預(yù)期謹(jǐn)慎調(diào)整為425億歐元至435億歐元。

同時(shí)，基于公司靈活生產(chǎn)布局的優(yōu)勢(shì)，以及已實(shí)施的績(jī)效措施所顯現(xiàn)的效果，調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)率保持之前預(yù)期，即在4.9%至5.4%之間，對(duì)8億歐元自由現(xiàn)金流的預(yù)期也維持不變。

大陸集團(tuán)則將其今年的銷售額預(yù)測(cè)調(diào)整至400億歐元至425億歐元，調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)率預(yù)計(jì)仍維持在6%至7%，調(diào)整后自由現(xiàn)金流預(yù)計(jì)為6億歐元至10億歐元，而此前預(yù)測(cè)為7億歐元至11億歐元。

由于新訂單大幅減少，法雷奧也將原定的2024年實(shí)現(xiàn)225億歐元~235億歐元營(yíng)收的目標(biāo)下調(diào)至220億歐元，并將原定的2025年實(shí)現(xiàn)245億歐元~255億歐元營(yíng)收的目標(biāo)下調(diào)至235億歐元~245億歐元。

據(jù)了解，受高壓電動(dòng)化業(yè)務(wù)萎靡不振，以及部分大訂單推遲定點(diǎn)的不利影響，法雷奧2024年上半年新增訂單金額僅為91億歐元，同比減少超50%。

麥格納方面，2024年總銷售額展望基本不變，調(diào)整后息稅前利潤(rùn)率范圍收窄至5.4%至5.8%。不過(guò)，麥格納目前預(yù)計(jì)其2026年的銷售額為440億美元~465億美元，比今年2月份預(yù)期的488億美元~512億美元下調(diào)了約10%；息稅前利潤(rùn)率預(yù)期為6.7%~7.4%，而之前的預(yù)期為7%~7.7%。

而考慮到汽車產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)、外匯疲軟及電動(dòng)化產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)放緩等因素，基于上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，博格華納也調(diào)整了今年全年業(yè)績(jī)預(yù)期，將全年銷售額預(yù)期從此前的144億美元~149億美元，下調(diào)至141億美元~144億美元；全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率預(yù)期為8.2%~8.3%。

實(shí)際上，零部件供應(yīng)商的調(diào)整還不止于對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的最新展望。就在今年7月底，采埃孚宣布，計(jì)劃至2028年年底在德國(guó)裁員11000~14000人。在財(cái)報(bào)中，采埃孚方面指出，集團(tuán)宣布將更有效地重組合并其在德國(guó)的各分支機(jī)構(gòu)，也是結(jié)構(gòu)調(diào)整的一部分。

而大陸集團(tuán)方面在今年8月初宣布，決定對(duì)汽車子集團(tuán)的拆分進(jìn)行進(jìn)一步的詳細(xì)評(píng)估。在詳細(xì)評(píng)估后，執(zhí)行董事會(huì)將于2024年第四季度就拆分事宜作出決定。經(jīng)執(zhí)行董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)批準(zhǔn)，汽車子集團(tuán)業(yè)務(wù)的拆分和上市計(jì)劃將于2025年4月25日在大陸集團(tuán)的年度股東大會(huì)進(jìn)行投票表決。如果獲得批準(zhǔn)，該拆分計(jì)劃將在2025年底前完成。拆分的準(zhǔn)備工作已經(jīng)在進(jìn)行中。而成立兩家獨(dú)立公司的目的是，充分發(fā)揮大陸集團(tuán)在價(jià)值創(chuàng)造以及業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的潛力。

官方數(shù)據(jù)顯示，大陸集團(tuán)旗下汽車子集團(tuán)在過(guò)去的財(cái)年中實(shí)現(xiàn)了約203億歐元的銷售額，目前約有10萬(wàn)名員工。

“近幾個(gè)月來(lái)，市場(chǎng)和客戶發(fā)生了極大的變化，在汽車行業(yè)尤為顯著。展望未來(lái)，各區(qū)域市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，以及軟件驅(qū)動(dòng)的技術(shù)轉(zhuǎn)型要求企業(yè)具有更大的靈活性和自主決策能力。在這種背景下，我們計(jì)劃將大陸集團(tuán)拆分為兩家獨(dú)立的公司。”大陸集團(tuán)首席執(zhí)行官司徒澈表示。

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