每經(jīng)編輯 杜宇

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月26日，美股高開(kāi)高走，三大指數(shù)集體收漲。道指上漲654.27點(diǎn)，漲幅1.64%；標(biāo)普500指數(shù)漲1.11%；納指漲1.03%。

“科技七姐妹”多數(shù)上漲，Meta漲超2%，微軟、亞馬遜漲逾1%，蘋(píng)果、英偉達(dá)、英特爾小幅上漲；特斯拉、谷歌、奈飛小幅下跌。

3M漲約23%，創(chuàng)至少1980年以來(lái)最大單日漲幅。該公司二季度凈銷售額高于預(yù)期，其CEO樂(lè)觀地表示今年將看到一些逐步改善的價(jià)格走勢(shì)。

熱門(mén)中概股普漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲1.22%。小鵬汽車(chē)、蔚來(lái)漲超3%，嗶哩嗶哩漲超2%，阿里巴巴、富途控股、百度漲超1%，京東、拼多多、唯品會(huì)、愛(ài)奇藝、微博、滿幫小幅上漲。網(wǎng)易跌3%，騰訊音樂(lè)跌超2%，理想汽車(chē)小幅下跌。

國(guó)際原油期貨結(jié)算價(jià)跌超1%。WTI 9月原油期貨收跌1.12美元，跌幅1.43%，報(bào)77.16美元/桶。布倫特9月原油期貨收跌1.24美元，跌幅1.50%，報(bào)81.13美元/桶。NYMEX 8月天然氣期貨收跌1.71%，報(bào)2.0060美元/百萬(wàn)英熱單位。

7月26日投資者迎來(lái)了美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹指標(biāo)，消費(fèi)者開(kāi)支數(shù)據(jù)顯示美國(guó)6月通脹溫和上升，消費(fèi)者支出保持穩(wěn)固，顯示通脹環(huán)境改善，對(duì)于希望在不破壞經(jīng)濟(jì)的情況下給通脹降溫的官員來(lái)說(shuō)這是令人鼓舞的跡象。

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比增速為2.6%持平前值，為2021年3月以來(lái)的最低水平，增幅高于預(yù)期值2.5%；美國(guó)6月PCE物價(jià)指數(shù)同比增速?gòu)那霸碌?.6%下滑至2.5%，為五個(gè)月來(lái)最低水平，增幅亦高于預(yù)期值2.4%；美國(guó)6月個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，增幅符合預(yù)期；個(gè)人可支配收入和儲(chǔ)蓄率下滑，購(gòu)買(mǎi)力進(jìn)一步削弱。

其他數(shù)據(jù)方面，美國(guó)7月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)創(chuàng)八個(gè)月新低，終值66.4，預(yù)期66.4，初值66。

全球股市拋售勢(shì)頭趨緩且對(duì)美國(guó)通脹數(shù)據(jù)利好降息情緒蔓延，歐洲股市周五收盤(pán)走高，告別美股科技股大跌帶崩歐股的兩日連跌。

圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞劉國(guó)梅 攝

據(jù)中國(guó)基金報(bào)，金融投資服務(wù)公司eToro分析師Bret kenwell表示，美國(guó)6月份PCE報(bào)告基本符合經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期，而核心PCE指數(shù)同比增幅僅略高于預(yù)期。盡管如此，報(bào)告中沒(méi)有任何跡象表明通脹會(huì)意外加速。加上本月早些時(shí)候低于預(yù)期的CPI報(bào)告和最近較低的通脹數(shù)據(jù)趨勢(shì)，這應(yīng)該給美聯(lián)儲(chǔ)在本季度晚些時(shí)候降息開(kāi)了綠燈。在下周的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上，所有的目光都將轉(zhuǎn)移到鮑威爾身上，人們希望并預(yù)期他將為9月份的降息奠定基礎(chǔ)。近年來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)一直非常透明，提前很長(zhǎng)時(shí)間公布其行動(dòng)，增加了更多的確定性，而市場(chǎng)喜歡確定性。

摩根士丹利交易和投資主管Chris Larkin表示，總的來(lái)說(shuō)，這周對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)說(shuō)是不錯(cuò)的一周。經(jīng)濟(jì)似乎處于堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)上，PCE通脹基本上保持穩(wěn)定。但下周降息的可能性仍然很小。雖然在9月份的會(huì)議之前，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有足夠的時(shí)間發(fā)生變化，但數(shù)據(jù)已經(jīng)趨向于美聯(lián)儲(chǔ)所希望的方向。

在下周的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上，所有的目光都將轉(zhuǎn)移到鮑威爾身上，人們希望并預(yù)期他將為9月份的降息奠定基礎(chǔ)。近年來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)一直非常透明，提前很長(zhǎng)時(shí)間公布其行動(dòng)，增加了更多的確定性，而市場(chǎng)喜歡確定性。

最新的期貨市場(chǎng)定價(jià)顯示，在美聯(lián)儲(chǔ)9月的政策會(huì)議上出現(xiàn)25個(gè)基點(diǎn)的降息可能性達(dá)到100%。LSEG數(shù)據(jù)顯示，交易商大多仍預(yù)計(jì)12月前將有兩次降息。

美國(guó)銀行的Michael Hartnett7月26日稱，隨著投資者涌向小盤(pán)股，押注美聯(lián)儲(chǔ)可能很快就會(huì)開(kāi)始降息。如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)降溫，或?qū)⑦M(jìn)一步削弱科技股的漲勢(shì)。近期數(shù)據(jù)表明全球經(jīng)濟(jì)已經(jīng)“患病”，離大型科技股失去主導(dǎo)地位就只差一個(gè)糟糕非農(nóng)就業(yè)的距離。經(jīng)濟(jì)放緩的跡象將推動(dòng)投資者轉(zhuǎn)向科技股以外的股票，對(duì)下半年的債券市場(chǎng)持樂(lè)觀態(tài)度。

但是，也有分析師持相反觀點(diǎn)。彭博行業(yè)研究首席股票策略師Gina Martin Adams稱，美聯(lián)儲(chǔ)可幫助美股擺脫“第三季度魔咒”。第三季度通常是股市一年中最糟糕的時(shí)候，不過(guò)近期反彈的可能性似乎越來(lái)越大，因?yàn)閷捤芍芷趯?duì)該資產(chǎn)類別來(lái)說(shuō)是出了名的利好。去年這個(gè)時(shí)候也出現(xiàn)了類似的走勢(shì)，股市最終相對(duì)輕松地?cái)[脫了頹勢(shì)。小盤(pán)股預(yù)示著可能出現(xiàn)一種截然不同的氛圍，發(fā)出了基本面終將改善的信號(hào)。

Miller Tabak+分析師Matt Maley表示，“進(jìn)入8月，企業(yè)財(cái)報(bào)可能仍將是更重要的一個(gè)問(wèn)題，如果這個(gè)財(cái)報(bào)季繼續(xù)對(duì)科技股造成壓力，那么很有可能導(dǎo)致投資者開(kāi)始轉(zhuǎn)向現(xiàn)金類產(chǎn)品，而不是小盤(pán)股。”

Piper Sandler分析師Craig Johnson認(rèn)為：“從大型科技股轉(zhuǎn)向中小盤(pán)價(jià)值股的重大輪動(dòng)一直在進(jìn)行，我們認(rèn)為這種趨勢(shì)將繼續(xù)下去。我們的廣度指標(biāo)證實(shí)了這一重大轉(zhuǎn)變，同時(shí)技術(shù)證據(jù)表明，投資者正在降低對(duì)七巨頭和其他大型龍頭股的集中風(fēng)險(xiǎn)。”

下周，微軟、Meta Platforms、亞馬遜和蘋(píng)果等科技公司，還有許多大公司也將發(fā)布財(cái)報(bào)，這將是對(duì)市場(chǎng)的一次關(guān)鍵考驗(yàn)，屆時(shí)波動(dòng)可能會(huì)更大。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合中國(guó)基金報(bào)，市場(chǎng)公開(kāi)資料

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝