每經(jīng)AI快訊，天風(fēng)證券07月05日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，給予新集能源（601918.SH，最新價(jià)：9.93元）買(mǎi)入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）安徽區(qū)位優(yōu)勢(shì)：安徽省相比其他主要經(jīng)濟(jì)大省，煤價(jià)中等偏低，電價(jià)中等偏高，利用小時(shí)基本各省最高。我們估算，安徽投資煤電的 IRR 約為 7.9%，考慮 70%的負(fù)債率的 ROE 水平可達(dá) 26.5%，相比山東、內(nèi)蒙、上海等，安徽是煤電投資回報(bào)率較高的省份；2）公司煤電一體化優(yōu)勢(shì)：一體化可以熨平煤價(jià)周期，使得公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定性和遠(yuǎn)期的分紅預(yù)期穩(wěn)定性增強(qiáng)。我們測(cè)算，擬在建項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后，新集能源 “電/煤比”從目前的 15%左右，遠(yuǎn)期將達(dá)到 57%。風(fēng)險(xiǎn)提示：煤炭?jī)r(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；安徽經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩或其他因素造成未來(lái)電廠投資回報(bào)率低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；安徽省新能源發(fā)展過(guò)快造成火電被擠出的風(fēng)險(xiǎn)；測(cè)算具有主觀性的風(fēng)險(xiǎn)。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——“本臺(tái)報(bào)道，本臺(tái)被淹”刷屏！湖南平江遭遇70年來(lái)最大洪水后，捐贈(zèng)電話被打爆了

(記者 王曉波)

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