每經(jīng)記者 趙景致    每經(jīng)編輯 馬子卿    

近日，廣東省兩家擬上市銀行——廣東南海農(nóng)商行和廣東順德農(nóng)商行同日更新了相關(guān)財(cái)務(wù)資料。深交所網(wǎng)站顯示，今年3月底，上述兩家銀行的IPO申請(qǐng)文件中記錄的財(cái)務(wù)資料均已過(guò)有效期，且IPO申請(qǐng)也被中止。目前，兩家銀行相關(guān)財(cái)務(wù)資料已更新提交，目前審核狀態(tài)均顯示“已受理”。

圖片來(lái)源：深交所網(wǎng)站

值得注意的是，這兩家農(nóng)商行均擬在主板上市，自2019年遞交上市申請(qǐng)至今，已“長(zhǎng)跑”有5年時(shí)間。然而，彼時(shí)與廣東兩家銀行同時(shí)因?yàn)橄嗤?ldquo;中止”上市的安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行，卻于7月2日與保薦人共同撤回了發(fā)行上市申請(qǐng)，深交所同步終止了其發(fā)行上市審核。記者注意到，安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行目前審核狀態(tài)已變更為“終止”。

無(wú)論是繼續(xù)“長(zhǎng)跑”還是中途退出，都顯示出目前中小銀行上市停滯的現(xiàn)狀。從國(guó)內(nèi)中小銀行上市總體情況來(lái)看，自蘭州銀行在2022年1月份上市后，至今近兩年半時(shí)間已無(wú)一家在A股主板完成上市銀行，目前A股僅有7家銀行排隊(duì)上市，且除了湖州銀行審核狀態(tài)為“已問(wèn)詢(xún)”外，其余排隊(duì)銀行均仍為“已受理”。

“在全面注冊(cè)制剛落地時(shí)，我和許多市場(chǎng)人士、研究員對(duì)中小銀行上市比較樂(lè)觀，但判斷最終被推翻。”一銀行分析人士對(duì)記者表示，目前這種現(xiàn)象可能是受市場(chǎng)、行業(yè)以及凈息差收窄趨勢(shì)對(duì)個(gè)別擬上市銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響所致。

廣東兩家農(nóng)商行更新招股書(shū)

據(jù)悉，此次更新招股書(shū)的兩家銀行均為廣東當(dāng)?shù)剞r(nóng)商行，二者也均在2019年成功完成IPO申報(bào)，積極籌備登陸資本市場(chǎng)。

其中，廣東南海農(nóng)商銀行總部位于廣東省佛山市南海區(qū)，該行在佛山全轄設(shè)有2225家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，是南海區(qū)從業(yè)人員及營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)最多、信貸規(guī)模最大、服務(wù)范圍最廣的銀行金融機(jī)構(gòu)。

圖片來(lái)源：深交所網(wǎng)站

資料顯示，廣東南海農(nóng)商行于2011年12月23日完成改制并掛牌開(kāi)業(yè)，前身為成立于1952年的南海農(nóng)村信用社。今年3月份，該行的IPO申請(qǐng)?jiān)恢兄?，原因?yàn)镮PO申請(qǐng)文件中記錄的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，需要補(bǔ)充提交。目前，深交所顯示南海農(nóng)商行目前的審核狀態(tài)為“已受理”。

從經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，近年來(lái)廣東南海農(nóng)商行資產(chǎn)總額、存貸款規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，2021—2023年分別為2532.54億元、2792.12億元和3051.82億元，近三年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為9.77%。報(bào)告期內(nèi)各期，該行營(yíng)業(yè)收入分別為59.86億元、69.86億元和68.61億元。招股書(shū)顯示，該行2023年凈利潤(rùn)為23.82億元，較2022年有所下降。

資本充足率方面，該行核心一級(jí)資本充足率12.88%，一級(jí)資本充足率12.88%，資本充足率14.03%。對(duì)于此次上市目的，廣東南海農(nóng)商行表示，主要是通過(guò)與資本市場(chǎng)的有效銜接，建立起持續(xù)有效的多層次、多渠道資本補(bǔ)充機(jī)制，打破資本瓶頸約束，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)多元均衡發(fā)展。

距離南海農(nóng)商行總行不足50公里處便是廣東順德農(nóng)商行總部。順德農(nóng)商行是順德轄內(nèi)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)最多、存貸款規(guī)模最大的金融機(jī)構(gòu)，該行人民幣存款、貸款市場(chǎng)份額分別為34.06%和36.24%，居順德區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)首位。

圖片來(lái)源：深交所網(wǎng)站

2021—2023年，順德農(nóng)商行的資產(chǎn)總額分別為4057.24億元、4432.76億元和4678.79億元；營(yíng)業(yè)收入為84.06億元、90.98億元和83.86億元；凈利潤(rùn)分別為35.62億元、33.81億元和33.4億元，2023年凈利潤(rùn)也有所下降。

值得注意的是，兩家銀行近年不良貸款率上升較快，如順德農(nóng)商行近三個(gè)會(huì)計(jì)年度不良率分別為0.96%、1.23%和1.48%；南海農(nóng)商行分別為1.08%、1.13%和1.49%。

招股說(shuō)明書(shū)中也對(duì)貸款質(zhì)量下降提示了風(fēng)險(xiǎn)。“受我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、行業(yè)政策調(diào)整等影響，本行未來(lái)可能面臨不良貸款率上升壓力，無(wú)法保證未來(lái)能維持或降低當(dāng)前不良貸款率，亦無(wú)法保證目前或未來(lái)向客戶(hù)發(fā)放的貸款質(zhì)量不會(huì)下降，進(jìn)而可能對(duì)本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?rdquo;南海農(nóng)商銀行在招股說(shuō)明書(shū)中表示。

值得注意的是，無(wú)論是廣東的兩家農(nóng)商行還是安徽馬鞍山農(nóng)商行，從經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，2023年的營(yíng)收、凈利均出現(xiàn)了一定幅度的下滑。馬鞍山農(nóng)商行年報(bào)顯示，2021—2023年該行總營(yíng)收分別為16.41億元、17.36億元和16.41億元，凈利潤(rùn)分別為7.29億元、8.02億元和7.7億元。

A股超兩年時(shí)間未新增上市銀行，目前共有7家銀行排隊(duì)

記者注意到，在安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行于7月2日撤回上市申請(qǐng)后，目前A股僅剩7家銀行仍在排隊(duì)上市。其中，深交所排隊(duì)的銀行共4家，分別為廣州銀行、廣東順德農(nóng)商行、東莞銀行和廣東南海農(nóng)商行；上交所排隊(duì)銀行為3家，分別為湖州銀行、湖北銀行和江蘇昆山銀行，其中僅有湖州銀行審核狀態(tài)至“已問(wèn)詢(xún)”。

圖片來(lái)源：上交所網(wǎng)站

從近年已成功上市進(jìn)程來(lái)看，目前銀行上市A股進(jìn)入“空窗期”。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年有8家銀行成功上市，2020年廈門(mén)銀行成功上市，2021年滬農(nóng)商行、重慶銀行、瑞豐銀行以及齊魯銀行成功上市，2022年1月蘭州銀行成功上市。但自蘭州銀行成功上市后，到目前為止的兩年多時(shí)間內(nèi)，尚未有一家銀行上市成功，甚至排隊(duì)的銀行都在減少。

除了此次的安徽馬鞍山農(nóng)商行外，今年1月份安徽亳州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行，以及6月份江蘇海安農(nóng)商行及其保薦人均撤回了發(fā)行上市申請(qǐng)。而更早之前的2022年2月份，廈門(mén)農(nóng)商行也撤回了IPO申請(qǐng)。

圖片來(lái)源：深交所網(wǎng)站

一位銀行業(yè)資深研究人士對(duì)記者指出，在全面注冊(cè)制剛落地時(shí)，其和許多市場(chǎng)人士、研究員對(duì)中小銀行上市比較樂(lè)觀，但判斷最終被推翻。

該人士分析，主要有三個(gè)原因。一是市場(chǎng)的原因，由于大盤(pán)不景氣，對(duì)IPO的增量必然進(jìn)行控制；二是行業(yè)及行業(yè)定位的原因。傳統(tǒng)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)和上交所科創(chuàng)板、深交所創(chuàng)業(yè)板定位不符，中小銀行的行業(yè)地位又與主板市場(chǎng)的要求有一定的差距；三是凈息差收窄趨勢(shì)對(duì)個(gè)別擬上市銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有影響。

雖然目前中小銀行IPO放緩，但上市對(duì)于中小銀行補(bǔ)充資本金來(lái)講仍是一條重要的外源性資本補(bǔ)充渠道，目前也有多家銀行正在籌備上市計(jì)劃、辦理輔導(dǎo)備案登記。

事實(shí)上，資本金作為銀行經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)和“本錢(qián)”，起到吸收損失、擴(kuò)大規(guī)模等眾多作用。而中小銀行由于資本內(nèi)生相對(duì)不足，且吸收損失較多，導(dǎo)致資本消耗相對(duì)較快，其資本金補(bǔ)充問(wèn)題也屢受關(guān)注，近年來(lái)監(jiān)管也多次提出支持中小銀行多渠道補(bǔ)充資本金。

公開(kāi)上市對(duì)中小銀行來(lái)講有著巨大的助力作用。“對(duì)于中小銀行上市而言，可以利用資本市場(chǎng)持續(xù)補(bǔ)充發(fā)展所需資本，上市過(guò)程、上市之后的監(jiān)督管理能夠進(jìn)一步提升中小銀行公司治理的規(guī)范化程度，其綜合成效是提升中小銀行發(fā)展質(zhì)量。此外，中小銀行上市還能夠增加在金融市場(chǎng)上的活躍度，提升品牌影響力。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平對(duì)記者指出。

同時(shí)楊海平表示，對(duì)于中小銀行所在地的地方政府而言，推動(dòng)中小銀行上市是培育和提升地方金融體系的有力抓手，可以借此穩(wěn)步提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，提升對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的支撐能力。還可以通過(guò)上市提升地方中小銀行和地方金融體系的穩(wěn)健性。

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