每經(jīng)編輯 段煉    

英偉達(dá)攤上事了！

6月6日，有消息稱美國(guó)聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)已達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議，允許對(duì)微軟、Open AI和英偉達(dá)就其在人工智能行業(yè)的主導(dǎo)地位展開反壟斷調(diào)查。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月6日，英偉達(dá)股價(jià)一度閃崩，自最高點(diǎn)直降約6%。截至收盤，英偉達(dá)股價(jià)下跌1.18%，報(bào)1209.98美元/股，市值回到3萬億美元以下，市值一夜蒸發(fā)約355億美元（約合人民幣2570億元），并且盤后還在跌。其市值在超過蘋果僅1天后便立刻被蘋果反超。

英偉達(dá)被美國(guó)司法部調(diào)查

據(jù)多家美媒當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月6日消息，美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)(FTC)和司法部將對(duì)微軟、Open AI和英偉達(dá)展開反壟斷調(diào)查，審查這些強(qiáng)大公司在人工智能行業(yè)的影響力。《紐約時(shí)報(bào)》首先報(bào)道了這項(xiàng)調(diào)查，一位熟悉情況的人士也向CNBC確認(rèn)該項(xiàng)調(diào)查確實(shí)存在。

據(jù)消息人士稱，FTC將主導(dǎo)對(duì)微軟和Open AI的調(diào)查，而司法部將專注于英偉達(dá)，調(diào)查將集中在公司的行為上，而不是并購活動(dòng)。

報(bào)道稱，兩名消息人士透露，美國(guó)司法部和聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)在過去一周達(dá)成了這項(xiàng)協(xié)議，預(yù)計(jì)將在未來幾天最終完成。

該協(xié)議意味著美國(guó)司法部和聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)正在加強(qiáng)對(duì)人工智能的審查。一段時(shí)間里，英偉達(dá)、微軟和Open AI在很大程度上避開了美國(guó)政府監(jiān)管審查的沖擊，但這種情況已開始改變。

“在人工智能領(lǐng)域，我們要在一開始就發(fā)現(xiàn)潛在的問題，而不是在很多年以后再去糾正已根深蒂固的問題。”今年2月，美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)主席莉娜·汗如是說。

據(jù)了解，英偉達(dá)是目前最主要的獨(dú)立GPU（圖形處理器）廠商，GPU則是目前最主要的人工智能芯片。以中國(guó)市場(chǎng)為例，市場(chǎng)咨詢機(jī)構(gòu)IDC數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國(guó)加速芯片的市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到近140萬張，GPU卡占據(jù)85%的市場(chǎng)份額。

據(jù)悉，即將進(jìn)行反壟斷調(diào)查的消息是在一群現(xiàn)任和前任Open AI員工周二發(fā)表公開信幾天后傳來的，他們表達(dá)了對(duì)AI行業(yè)快速發(fā)展的擔(dān)憂，盡管缺乏監(jiān)督，也沒有為那些愿意發(fā)聲的人提供舉報(bào)者保護(hù)。

“AI公司有強(qiáng)烈的財(cái)務(wù)動(dòng)機(jī)避免有效的監(jiān)督，我們不認(rèn)為定制的公司治理結(jié)構(gòu)足以改變這一點(diǎn)，”員工們寫道，并補(bǔ)充說，公司“目前只有微弱的義務(wù)與政府分享這些信息的一部分，與民間社會(huì)沒有任何義務(wù)。我們不認(rèn)為他們都能被信賴自愿分享。”

截至目前，Open AI沒有回應(yīng)置評(píng)請(qǐng)求。微軟和英偉達(dá)拒絕置評(píng)。

2400億元空頭壓頂

黃仁勛能否沖擊“世界首富”？

受人工智能技術(shù)需求激增推動(dòng)，在人工智能芯片領(lǐng)域獨(dú)占鰲頭的英偉達(dá)備受追捧。科技公司要想在大模型競(jìng)爭(zhēng)中趕上潮流，就必須構(gòu)建強(qiáng)大的算力設(shè)施，AI芯片正成為瓶頸。

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》介紹，人工智能的發(fā)展速度因微芯片供應(yīng)進(jìn)入瓶頸期而受到影響，英偉達(dá)公司生產(chǎn)的微芯片對(duì)訓(xùn)練和運(yùn)行人工智能模型至關(guān)重要。據(jù)估算，英偉達(dá)AI芯片目前占據(jù)該領(lǐng)域全球銷售額的70%至80%。

從財(cái)報(bào)來看，英偉達(dá)一季度總營(yíng)收260億美元，同比增長(zhǎng)262%。5月22日，英偉達(dá)再次發(fā)布樂觀業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)二季度營(yíng)收將達(dá)到280億美元。德新社報(bào)道稱，英偉達(dá)的新芯片系統(tǒng)預(yù)計(jì)下半年將保持供不應(yīng)求的狀態(tài)。

而這也帶動(dòng)英偉達(dá)股價(jià)飆升，Wind數(shù)據(jù)顯示，在過去的2023年中，英偉達(dá)股價(jià)漲幅超230%，今年以來漲幅已達(dá)到130.01%。就在本周三（5日），英偉達(dá)大漲超5%，再度刷新歷史新高。其市值也隨之突破3萬億美元，超越蘋果，成為全球市值第二高的公司，僅次于微軟。

華爾街投行們一致認(rèn)為，科技巨頭們對(duì)英偉達(dá)AI芯片的需求以及英偉達(dá)不斷更新的產(chǎn)品線和CUDA架構(gòu)筑起護(hù)城河，領(lǐng)先地位持續(xù)穩(wěn)固。

美銀策略師們?cè)趫?bào)告中寫道：“英偉達(dá)在推動(dòng)價(jià)值3萬億美元的IT行業(yè)提供AI服務(wù)方面具備最佳能力。盡管競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（如AMD、英特爾）聲稱具備提供AI服務(wù)的能力，但我們認(rèn)為英偉達(dá)在性能、渠道、規(guī)模和開發(fā)者支持方面仍領(lǐng)先多年。”

該行高級(jí)半導(dǎo)體分析師Vivek Arya補(bǔ)充說，他相信該股將在未來10年主導(dǎo)電腦市場(chǎng)。Ayra表示，這是因?yàn)镮T行業(yè)經(jīng)歷了“數(shù)十年的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)周期”，而市場(chǎng)正在見證下一個(gè)十年周期的開始。他在接受采訪時(shí)表示，“我們認(rèn)為，每年的支出可能在2500億至5000億美元之間，而英偉達(dá)正在引領(lǐng)這一潮流。”

自從OpenAI發(fā)布ChatGPT并引發(fā)人工智能軍備以來，英偉達(dá)的股價(jià)在過去18個(gè)月里一直強(qiáng)勁上漲。在為吸引消費(fèi)者和華爾街投資者注意的人工智能模型提供動(dòng)力方面，英偉達(dá)的芯片實(shí)際上是唯一的選擇。

Evercore Wealth Management合伙人兼投資組合經(jīng)理Michael Kirkbride日前表示，阻止英偉達(dá)擴(kuò)大銷售的唯一因素就是供應(yīng)跟不上。他說，英偉達(dá)大客戶的知名度和其他行業(yè)不斷增長(zhǎng)的需求，使其估值“非常合理”。

英偉達(dá)股票將于周五美股盤后開始實(shí)行1比10的股價(jià)拆分，并于下周一（6月10日）起，以調(diào)整后的價(jià)格進(jìn)行交易。分析師認(rèn)為，這一舉措可能成為進(jìn)一步上漲的催化劑，因?yàn)檩^低的股價(jià)有助于吸引更多散戶投資者的關(guān)注。

圖片來源：視覺中國(guó)

隨著英偉達(dá)股價(jià)屢創(chuàng)歷史新高，黃仁勛的個(gè)人財(cái)富也達(dá)到新的高度。截至5月24日，黃仁勛的資產(chǎn)凈值達(dá)到913億美元，在全球富豪榜排名第十七。此前外界普遍預(yù)計(jì)，61歲的黃仁勛最快有望在2025年之前超越特斯拉CEO馬斯克，成為全球首富。不過，此次反壟斷調(diào)查或許會(huì)對(duì)他的“首富之路”造成沖擊。

盡管看跌英偉達(dá)的預(yù)測(cè)很少見，但一些分析師懷疑該公司能否維持其迅猛的增長(zhǎng)勢(shì)頭。分析師警告稱，由于面臨GPU市場(chǎng)需求減弱和競(jìng)爭(zhēng)加劇，英偉達(dá)的股價(jià)最終可能會(huì)出現(xiàn)大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)S3 Partners周四發(fā)布的一份報(bào)告顯示，針對(duì)英偉達(dá)的未平倉空頭押注規(guī)模目前已高達(dá)約340億美元（約合人民幣2460億元），幾乎相當(dāng)于空頭規(guī)模排在其后的蘋果和特斯拉之和。S3數(shù)據(jù)顯示，目前針對(duì)蘋果的未平倉空頭押注約為190億美元，對(duì)特斯拉的押注約為180億美元。

（本文不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）

編輯|段煉 杜恒峰

校對(duì)|何小桃

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