每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指漲574.84點，漲幅1.52%，五月份累計上漲2.3%；納指“V”形走勢微跌0.01%，盤中一度跌逾1.7%，五月份累計上漲6.88%；標普500指數(shù)漲0.81%，五月份累計上漲4.8%。熱門科技股漲跌不一，亞馬遜跌超1%，英偉達跌0.8%，五月份累計漲幅達26.8%；中概股普跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌1.56%，上周累計下跌0.63%。小鵬汽車跌超4%，騰訊音樂跌超3%，理想汽車、愛奇藝、京東跌超2%。

2、國際油價全線走低，美油7月合約跌0.94%報77.18美元/桶，周跌0.69%，月跌5.8%；布油8月合約跌0.71%報81.3美元/桶，周跌0.66%，月跌5.83%。國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.79%報2347.7美元/盎司，周漲0.57%，月漲1.95%；COMEX白銀期貨跌3.1%報30.555美元/盎司，周漲0.18%，月漲14.64%。歐股主要指數(shù)收盤漲跌不一，德國DAX30指數(shù)跌0.1%，英國富時100指漲0.56%，法國CAC40指數(shù)漲0.18%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.05%。

（二）宏觀新聞

6月1日，工業(yè)和信息化部在《求是》雜志發(fā)表文提到，推動5G、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、新能源、新材料、生物制造、商業(yè)航天、低空經濟等新興產業(yè)健康有序發(fā)展。前瞻布局未來產業(yè)，加強前沿技術研發(fā)和應用推廣，打造標志性產品，開辟人工智能、人形機器人、腦機接口、元宇宙、下一代互聯(lián)網(wǎng)、6G、量子信息、深?？仗扉_發(fā)等新賽道，構筑未來發(fā)展新優(yōu)勢。

（三）機構觀點

安爵資產董事長劉巖：我們認為近期A股市場呈現(xiàn)出明顯的分化行情，不同行業(yè)的表現(xiàn)差異較大，在科技板塊中，高端制造、新能源和消費電子等細分領域漲幅居前，這些行業(yè)受益于政策支持和技術創(chuàng)新，具有較高的成長性和投資價值；而一些傳統(tǒng)行業(yè)板塊則表現(xiàn)相對較弱。從當前市場的行情來看，雖然近期出現(xiàn)了一定的波動，但整體上還是呈現(xiàn)出了穩(wěn)健向上的態(tài)勢。這主要得益于國家經濟持續(xù)發(fā)展的基本面支撐，以及政策層面對于資本市場的積極扶持。對于A 股接下來的行情，市場短期內可能將維持震蕩格局，需要關注政策面動向、宏觀經濟數(shù)據(jù)和流動性變化等因素。從長期來看我們對A股市場的未來走勢持樂觀態(tài)度。這主要是因為國內市場整體估值不高，且國內經濟持續(xù)復蘇的態(tài)勢沒有改變。隨著經濟的復蘇和增長，企業(yè)盈利將逐漸改善，這將為股市提供有力的支撐，與此同時政府也將繼續(xù)加大對資本市場的支持力度，進一步推動市場健康發(fā)展。

融智投資基金經理夏風光：5月份的收官行情依舊是疲弱承壓的，整個5月份 A股都是處于弱勢狀態(tài)。5月的a股走勢也是震蕩整理，成交量同樣的也是連續(xù)兩個月下滑，當前情況下宏觀經濟表現(xiàn)對投資人的信心影響是巨大的。不過與其說經濟的好壞影響到指數(shù)，還不如說是對經濟的預期更為重要。2月份市場普遍走好，對應的是3月份經濟數(shù)據(jù)的全面回暖。5月份新出臺的針對房地產的一系列支持措施，體現(xiàn)在經濟數(shù)據(jù)上也會有滯后效應。同時相對較弱的經濟數(shù)據(jù)，也會帶來更多的政策預期。另外一個方面，針對穩(wěn)定金融，促進股市長期發(fā)展的政策也在逐步落地，包括了鼓勵分紅，減持新規(guī)，加大對造假的處罰力度等，本身也是利好長遠的。5月下旬連續(xù)創(chuàng)下了階段性的地量，探底的周期也已比較充分，6月份的行情有望峰回路轉。重新出現(xiàn)趨勢上行的可能性是比較大的。

鴻涵投資：總體上看，市場縮量指數(shù)沖高回落，而各股尤其成長科技等品種表現(xiàn)活躍，這也與地產相關周期品種形成明顯的“蹺蹺板”特征；同時這也體現(xiàn)為七千億水平的地量成交下，市場并沒有恐慌，存量資金更是選擇“高低切換”的這一特征。鑒于以上理由，我們認為當下市場的調整仍是技術性回調階段，上證指數(shù)年線附近是重要的技術性支撐，在此構筑箱體下沿的可能性很大，市場當下正在尋找多空平衡區(qū)間，注意逢低布局。

（四）行業(yè)掘金

1、6月2日晚間，NVIDIA創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛在演講中表示，計算機行業(yè)在中央處理器（CPU）上運行的引擎，其性能擴展速度已經降低。在黃仁勛看來，如果我們需要處理的數(shù)據(jù)繼續(xù)呈指數(shù)級增長，但處理的性能卻沒有提升，我們將經歷計算膨脹和計算成本的提升。他指出，有一種更好的方法增強計算機的處理性能，那便是通過計算機增強CPU提供加速工作，通過專用處理器做得更好。英偉達通過為CPU添加專用的輔助處理器，來實現(xiàn)了對于密集型應用程序的加速。由于這兩個處理器可以并行工作，具有更多獨立的值，我們可以將100個單位的時間加速到1個單位的時間，速度快得令人難以置信。另外黃仁勛還表示，英偉達承諾在2025年推出Blackwell UltraAI模塊，下一代正在開發(fā)中，將于2026年發(fā)布，并將采用HBM4。概念股包括同有科技，朗科科技，香農芯創(chuàng)等。

2、工信部6月1日在《求是》雜志發(fā)表文《加快發(fā)展新質生產力深入推進新型工業(yè)化》時強調，應推動5G、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、新能源、新材料、生物制造、商業(yè)航天、低空經濟等新興產業(yè)健康有序發(fā)展。新質生產力蓬勃向上，疊加下游行業(yè)以智能化、綠色化、高端化為主要標志的轉型升級，將帶來機床設備更新改造、國產替代等廣闊需求空間。據(jù)日本機床工具工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，4月出口中國訂單265.6億日元，同比增長2.6%，環(huán)比增長4.7%，日本出口中國機床訂單從23年7月見底呈持續(xù)復蘇趨勢，反應國內市場景氣度回暖。當前，我國正處于由制造大國向制造強國轉型的重要階段，宏觀層面大力支持工業(yè)母機產業(yè)發(fā)展，稅收、研發(fā)和人才培養(yǎng)等方面利好政策密集落地。展望下半年，機床設備需求有望得到持續(xù)釋放，全行業(yè)回升向好可期。概念股包括科德數(shù)控，華中數(shù)控，紐威數(shù)控等。

3、據(jù)北京市公共資源交易服務平臺消息，5月31日，《北京市車路云一體化新型基礎設施建設項目（初步設計、施工圖設計）招標公告》正式發(fā)布，投資額99.8億元，項目規(guī)模選取北京市2324平方公里范圍內約6050個道路路口開展建設，以及雙智專網(wǎng)網(wǎng)絡中心的建設和改造。今年初，工信部等五部門聯(lián)合印發(fā)《關于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應用試點的通知》，提出要推動智能化路側基礎設施和云控基礎平臺建設，提升車載終端裝配率，開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”系統(tǒng)架構設計和多種場景應用，形成統(tǒng)一的車路協(xié)同技術標準與測試評價體系，大力推動智能網(wǎng)聯(lián)汽車產業(yè)化發(fā)展。此次招標通過以政府投資為主，國企籌資為輔的方式進行投資，資金規(guī)模近百億，有望加速政策的落地和智能網(wǎng)聯(lián)汽車行業(yè)向商業(yè)化發(fā)展。概念股包括萬集科技，高新興，金溢科技等。