每經(jīng)評(píng)論員 王郁彪

5月6日，ST板塊迎跌停潮，近70只個(gè)股跌停。截至當(dāng)日收盤，A股跌幅榜前十中，ST概念占據(jù)7個(gè)。其中，ST聆達(dá)、*ST銀江、ST先鋒、*ST巴安、*ST開(kāi)元等深跌20%。

iFinD數(shù)據(jù)顯示，5月6日至少有40家上市公司變更股票簡(jiǎn)稱。4月30日，這些公司集中宣布停牌，提示被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示或其他風(fēng)險(xiǎn)警示，因各種風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題將被“戴帽”。被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的部分股票還被“帶星”，以示警示。

被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的原因中，內(nèi)控問(wèn)題成為“重災(zāi)區(qū)”，其中不乏永悅科技、中潤(rùn)資源、長(zhǎng)江健康、英飛拓等昔日熱門個(gè)股。

4月30日，滬深交易所發(fā)布了《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》的修訂稿，新增了三種規(guī)范類退市情形，其中涉及對(duì)內(nèi)控問(wèn)題的監(jiān)管，將資金占用、內(nèi)控審計(jì)意見(jiàn)、控制權(quán)長(zhǎng)期無(wú)序爭(zhēng)奪等納入規(guī)范類退市情形，增強(qiáng)規(guī)范運(yùn)作的強(qiáng)約束。

交易所表示，將對(duì)“殼”公司重大資產(chǎn)重組進(jìn)行精細(xì)化監(jiān)管，從嚴(yán)監(jiān)管因缺乏持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)而觸及收入利潤(rùn)指標(biāo)被“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”（*ST）的公司、瀕臨交易類退市指標(biāo)的公司籌劃重大資產(chǎn)重組，嚴(yán)防違規(guī)“保殼”“炒殼”；對(duì)其他*ST、ST等公司重大資產(chǎn)重組提高現(xiàn)場(chǎng)檢查覆蓋面，切實(shí)把好標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)。

內(nèi)控制度是上市公司質(zhì)量的根本，對(duì)推動(dòng)上市公司強(qiáng)化內(nèi)控建設(shè)，對(duì)防范化解風(fēng)險(xiǎn)、提升上市公司治理水平、提高上市公司質(zhì)量具有重要意義。監(jiān)管部門對(duì)上市公司內(nèi)控的監(jiān)管，一直也都是非常嚴(yán)格的。

筆者認(rèn)為，上市公司必須高度重視內(nèi)控問(wèn)題，提升內(nèi)控的有效性，不要讓內(nèi)控“失控”“失效”。內(nèi)控系統(tǒng)環(huán)節(jié)眾多，一環(huán)出問(wèn)題，環(huán)環(huán)出問(wèn)題，會(huì)引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)，最終影響上市公司健康發(fā)展，以及資本市場(chǎng)整體平穩(wěn)運(yùn)行。同時(shí)，內(nèi)控問(wèn)題也應(yīng)是投資者密切關(guān)注的重要風(fēng)險(xiǎn)因素。

內(nèi)控失效問(wèn)題主要表現(xiàn)為信息披露存在缺陷，導(dǎo)致內(nèi)控失效，影響上市公司正常業(yè)務(wù)的開(kāi)展；對(duì)“關(guān)鍵少數(shù)”缺乏有效監(jiān)督，導(dǎo)致大股東和上市公司之間的“獨(dú)立性”形同虛設(shè)；管理不到位，未能建立有效的企業(yè)管理制度。

筆者認(rèn)為，對(duì)于上市公司而言，想要做好內(nèi)控，首先是要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控體系建設(shè)，在制度層面保障公司規(guī)范運(yùn)作。其次是在內(nèi)部建立有效的制衡機(jī)制，強(qiáng)化相互間的制約與監(jiān)督。最后是重視信息披露工作，內(nèi)控問(wèn)題一旦發(fā)生，要及時(shí)披露，并立即采取相應(yīng)整改措施，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

此外，強(qiáng)監(jiān)管是構(gòu)建良性資本市場(chǎng)生態(tài)的重要基礎(chǔ)，提升上市公司內(nèi)控質(zhì)量，更是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，需要多方共同發(fā)力推動(dòng)，督促上市公司完善內(nèi)控體系，為資本市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行和高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。