每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

美股三大指數(shù)集體收跌，道指盤中一度重挫超600點(diǎn)，收盤時(shí)跌375.12點(diǎn)，跌幅0.98%；納指跌0.64%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.46%。Meta跌逾10%，市值蒸發(fā)超1300億美元（約合人民幣9400億元）；IBM大跌超8%，微軟跌超2%，谷歌、亞馬遜跌逾1%；特斯拉漲約5%，英偉達(dá)漲超3%，奈飛、英特爾漲逾1%。中概股漲跌不一，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲0.75%。騰訊音樂、京東漲超1%，百度、阿里巴巴、滿幫、網(wǎng)易小幅上漲。

國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油6月合約漲1.16%，報(bào)83.77美元/桶。布油6月合約漲1%，報(bào)87.91美元/桶。國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.27%報(bào)2344.6美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.44%報(bào)27.465美元/盎司。歐洲主要股指多數(shù)下跌，德國(guó)DAX30指數(shù)跌0.89%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.49%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.93%，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.01%。

（二）宏觀新聞

國(guó)務(wù)院關(guān)于金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)管理情況專項(xiàng)報(bào)告審議意見的研究處理情況和整改問責(zé)情況的報(bào)告23日提人大會(huì)議審議。報(bào)告顯示，金融管理部門推動(dòng)進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)有金融資本布局。深入研究通過資本補(bǔ)充、利潤(rùn)轉(zhuǎn)增等方式，按照“有進(jìn)有退、合理流動(dòng)”的原則，適時(shí)合理調(diào)整國(guó)有金融資本在銀行、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)的比重。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

中睿合銀研究總監(jiān)楊子宜：近期市場(chǎng)行情層面最大的邊際變化來源于新國(guó)九條出臺(tái)后帶來的大市值央國(guó)企和中小市值民企之間的分化，中睿認(rèn)為這種分化短期可能會(huì)持續(xù)演繹。長(zhǎng)期來看無論是大市值還是中小市值企業(yè)，只有具有高質(zhì)量、穩(wěn)定分紅和良好公司治理的上市公司才會(huì)得到市場(chǎng)更多的關(guān)注。向后展望，市場(chǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)仍取決于宏觀經(jīng)濟(jì)和流動(dòng)性，我們認(rèn)為短期主要的機(jī)會(huì)來源于兩個(gè)邏輯，其一是短期行業(yè)景氣度有支撐的方向，尤其是能夠通過高頻數(shù)據(jù)持續(xù)驗(yàn)證的行業(yè)；其次是內(nèi)需主導(dǎo)的方向中，一些長(zhǎng)期配置資金也已經(jīng)開始對(duì)部分超跌的行業(yè)龍頭進(jìn)行修復(fù)。我們?cè)诓呗陨侠^續(xù)堅(jiān)持等待中追隨的思路。一方面繼續(xù)高頻跟蹤宏觀和流動(dòng)性的核心指標(biāo)，等待市場(chǎng)出現(xiàn)趨勢(shì)級(jí)別的拐點(diǎn)機(jī)會(huì)后加大配置層面的倉(cāng)位布局；另外一方面，短期會(huì)更加重視對(duì)于具備產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方向上的中短期參與，并結(jié)合市場(chǎng)情緒對(duì)題材熱點(diǎn)進(jìn)行短線博弈，控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行追隨。

排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華：周四市場(chǎng)依然低迷，市場(chǎng)交投不夠活躍，跌停個(gè)股依然比較多，板塊的輪動(dòng)也比較快，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)比較差，在這種情況下，市場(chǎng)很難有所表現(xiàn)，缺乏上漲的動(dòng)力，因此建議不要去追漲當(dāng)日已經(jīng)高潮的板塊。但是可以看到，雖然近期雖然出現(xiàn)了不少的業(yè)績(jī)雷，不過上證指數(shù)依然比較堅(jiān)挺，一方面是因?yàn)橘Y金在瘋狂涌入ETF抄底，另一方面是市場(chǎng)做空動(dòng)能已經(jīng)得到了較為充分的釋放。接下來，隨著財(cái)報(bào)即將披露完畢，市場(chǎng)調(diào)整期或?qū)⒔Y(jié)束，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望抬升；另外近期公布的美國(guó)PMI數(shù)據(jù)低于市場(chǎng)預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期有所抬升，有助于人民幣匯率企穩(wěn)，中國(guó)資產(chǎn)吸引力提升。因此，我們判斷，市場(chǎng)可能會(huì)隨時(shí)變盤，但我們更傾向于市場(chǎng)向上變盤，因此5月市場(chǎng)行情值得期待。具體投資方向上，可以關(guān)注有業(yè)績(jī)支撐的方向，主要集中在一些出海業(yè)務(wù)占比較高的家電、光模塊、工程機(jī)械、汽車等板塊。

明澤投資基金經(jīng)理陳實(shí)：臨近假期和季報(bào)發(fā)布期，大盤縮量震蕩整理，但近幾個(gè)交易日盤面出現(xiàn)了積極信號(hào)，首先是前期表現(xiàn)較好的紅利、金屬等板塊止跌企穩(wěn)，其次是前期調(diào)整較多的科技板塊在近兩個(gè)交易日表現(xiàn)較好。展望后市，中長(zhǎng)期繼續(xù)積極看好大盤上行趨勢(shì)，短期建議關(guān)注市場(chǎng)成交量變化，以及關(guān)注科技成長(zhǎng)股表現(xiàn)的延續(xù)性和大金融板塊能否發(fā)力助推指數(shù)上行。具體策略方面，后續(xù)仍積極看好科技成長(zhǎng)股的中長(zhǎng)期市場(chǎng)表現(xiàn)，重點(diǎn)看好AI+產(chǎn)業(yè)鏈、人形機(jī)器人、星鏈通訊、創(chuàng)新藥等領(lǐng)域。同時(shí)也應(yīng)關(guān)注中特估板塊的持續(xù)表現(xiàn)，基于高股息策略，中特估板塊具有中長(zhǎng)期配置價(jià)值，特別是紅利疊加低PB的標(biāo)的短期可以重點(diǎn)關(guān)注。此外隨著大宗商品周期的轉(zhuǎn)折，在供需關(guān)系的驅(qū)動(dòng)下，資源類商品如銅等可能還會(huì)延續(xù)中線機(jī)會(huì)。

（四）行業(yè)掘金

1、4月25日，2024中關(guān)村論壇中。我國(guó)科學(xué)家自主研發(fā)的“北腦二號(hào)”，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)高性能侵入式腦機(jī)接口技術(shù)的空白，并在國(guó)際上首次實(shí)現(xiàn)獼猴對(duì)二維運(yùn)動(dòng)光標(biāo)的靈巧腦控。腦機(jī)接口，大腦與外界設(shè)備溝通交流的“信息高速公路”，是新一代人機(jī)交互與人機(jī)混合智能的前沿技術(shù)。2024年1月，工信部等七部門發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見》，突破腦機(jī)融合、大腦計(jì)算神經(jīng)模型等關(guān)鍵技術(shù)和核心器件，研制一批易用安全的腦機(jī)接口產(chǎn)品，鼓勵(lì)探索在醫(yī)療康復(fù)、無人駕駛、虛擬現(xiàn)實(shí)等典型領(lǐng)域的應(yīng)用。第三方報(bào)告顯示，2030-2040年腦機(jī)接口全球每年的市場(chǎng)規(guī)?？赡茉?00億到2000億美元之間。概念股包括翔宇醫(yī)療，三博腦科等。

2、4月25日，在2024北京車展上，從小鵬汽車展臺(tái)獲悉，小鵬匯天“陸地航母”分體式飛行汽車將于2024年第四季度開啟預(yù)售，全新品牌MONA將于6月正式推出。小鵬匯天目前有兩款飛行汽車，一款是分體式飛行汽車，另一款為陸空一體式飛行汽車。除了小鵬匯天外，億航智能、廣汽、吉利汽車旗下沃飛長(zhǎng)空等企業(yè)均在加速布局飛行汽車這一賽道。今年政府工作報(bào)告提出“積極打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新增長(zhǎng)引擎”，這是“低空經(jīng)濟(jì)”首次寫入政府工作報(bào)告，今年有望成為低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展元年。根據(jù)《國(guó)家立體交通網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃綱要》中預(yù)測(cè)，2035年國(guó)家低空經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到6萬多億元。目前，安徽、廣東、江蘇等地已出臺(tái)支持低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)政策，圍繞實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景（物流、消防等）和空域管理加速落地，多領(lǐng)域商業(yè)化運(yùn)營(yíng)前景明朗，對(duì)應(yīng)行業(yè)級(jí)無人機(jī)、e VTOL 等多機(jī)型將陸續(xù)迎來放量。概念股包括商絡(luò)電子，光洋股份，航新科技等。

3、4月25日，北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局和北京市通信管理局聯(lián)合發(fā)布《北京市算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)實(shí)施方案(2024-2027年)》。其中提出集中建設(shè)一批智算單一大集群，到2025年本市智算供給規(guī)模達(dá)到45EFLOPS，到2027年，實(shí)現(xiàn)智算基礎(chǔ)設(shè)施軟硬件產(chǎn)品全棧自主可控。我國(guó)已提出適度超前建設(shè)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施以及AI+發(fā)展，配合“人工智能+”行動(dòng)，或?qū)⒊蔀槲磥鞟I賦能千行百業(yè)的重要一步。算力產(chǎn)業(yè)鏈智算中心建設(shè)將保持較高景氣度，并拉動(dòng)光模塊產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)?？焖偬嵘?。IDC產(chǎn)業(yè)鏈、光通信產(chǎn)業(yè)鏈、溫控產(chǎn)業(yè)鏈等將成為未來基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn)方向。概念股包括奧飛數(shù)據(jù)，英維克等。