每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 趙云    

進(jìn)入12月，公募基金全年業(yè)績就進(jìn)入沖刺階段，主動權(quán)益類產(chǎn)品競爭激烈，尤其是押注數(shù)字經(jīng)濟(jì)、AI（人工智能）賽道的基金，年底繼續(xù)領(lǐng)跑同類型產(chǎn)品，此前重倉新能源賽道的產(chǎn)品反而表現(xiàn)不佳。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在業(yè)績靠前的基金當(dāng)中，頭部產(chǎn)品優(yōu)勢相對明顯，而從業(yè)績第二名往后看，收益率則非常接近，年底排名爭奪依舊激烈。

不管怎么說，今年權(quán)益類基金的業(yè)績爭奪依然有看點，特別是近期AI又有新熱點起勢，會否由此迎來轉(zhuǎn)機值得關(guān)注。華安基金分析指出，目前傳媒板塊行業(yè)景氣度仍在持續(xù)提升，板塊調(diào)整中建議關(guān)注新渠道+新內(nèi)容方向；隨著數(shù)據(jù)要素催化密集、頂層驅(qū)動力持續(xù)增強，數(shù)據(jù)要素有望從“蓄勢”階段逐步邁進(jìn)“爆發(fā)”階段。

AI成為今年熱點題材

連日來，A股圍繞AI題材炒作，市場一度“夢回上半年”。雖然短期波動頻繁，但是從基金投資的業(yè)績來看，重倉此類品種的產(chǎn)品依舊有望成為今年“排名戰(zhàn)”的主力，甚至奪冠。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，12月以來，此前在一季度活躍的基金再露頭角，不過這一次留給基金經(jīng)理的時間已不多，且從業(yè)績表現(xiàn)來看，頭部產(chǎn)品的業(yè)績優(yōu)勢明顯，而前五基金產(chǎn)品競爭最為激烈。

Wind（萬得）統(tǒng)計顯示，以主動權(quán)益類基金為例，在普通股票型和混合型基金范疇當(dāng)中，截至12月4日，前一類型基金的業(yè)績第一名為金鷹科技創(chuàng)新A，年初至今回報達(dá)到39.50%，領(lǐng)先于第二名的廣發(fā)電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)精選A近7個百分點。

從各自的基金重倉品種來看，三季報顯示，金鷹科技創(chuàng)新季末重倉股包含韋爾股份、虹軟科技、新大陸、立訊精密、中國長城等個股，就最近20個交易日漲跌幅來看，相關(guān)個股漲多跌少，其中虹軟科技漲幅超6%。

反觀廣發(fā)電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)，重倉股中的東芯股份、天孚通信、國新健康、易華錄等，均在最近20個交易日中有不俗的表現(xiàn)，國新健康漲幅超30%。

相比之下，這兩只基金重倉的方向趨同，但個股差異較大，前者在傳統(tǒng)TMT（數(shù)字新媒體產(chǎn)業(yè)）賽道掘金，后者已經(jīng)切入數(shù)據(jù)要素以及與其相關(guān)的醫(yī)療板塊。

事實上，今年一季度AI大熱的時候，基金經(jīng)理的選股配置就備受關(guān)注，彼時就有一些基金經(jīng)理回避軟件而側(cè)重硬件端，特別是光模塊等熱點題材，隨著行情演繹，AI雖然沒有出現(xiàn)貫穿全年的走勢，但就硬件端的“高光次數(shù)”來看，依然高過前者。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)受基金青睞

當(dāng)然，今年以來的權(quán)益類基金取得好的成績也不光靠AI，從混基的業(yè)績排名來看，三季報顯示，目前業(yè)績領(lǐng)先的產(chǎn)品重倉的竟然是白酒，且前十大重倉股全部為白酒。

Wind統(tǒng)計顯示，東方區(qū)域發(fā)展12月4日收盤凈值為1.2344元，今年以來的收益率達(dá)到46.38%，暫列混合型基金年內(nèi)業(yè)績榜首，比排名第二的泰信行業(yè)精選A領(lǐng)先近5個百分點。

從東方區(qū)域發(fā)展此前的重倉股配置歷史來看，基金經(jīng)理從今年二季度開始就從TMT行業(yè)向白酒過渡，一季度配置的重倉股有深桑達(dá)A、中科江南、太極股份、中國長城、電科網(wǎng)安等，這些股票即便是在最近20個交易日內(nèi)也表現(xiàn)強勁，四季度是否已經(jīng)再次切換回AI備受關(guān)注。

需要指出的是，白酒指數(shù)近期走勢明顯偏弱。Wind統(tǒng)計顯示，白酒指數(shù)已經(jīng)連續(xù)4個月收出月度陰線，要想靠重倉白酒托起業(yè)績似乎非常艱難。

此外，其他處于領(lǐng)先地位的混合型基金則普遍倚重數(shù)字經(jīng)濟(jì)，泰信行業(yè)精選、東吳移動互聯(lián)、金鷹核心資源等業(yè)績排名靠前的基金三季度末的重倉持股都在AI方向。

與之形成鮮明對比的是新能源主題基金，無論是前述普通股票型基金，抑或是混合型基金，新能源主題基金業(yè)績墊底，中信建投低碳成長C年內(nèi)回報為-49.37%、廣發(fā)高端制造C年內(nèi)回報為-45.46%。一眾重倉新能源行業(yè)個股的基金在業(yè)績排行榜尾部密集分布。

前述均是有關(guān)頭部基金業(yè)績的情況，對比第二名來看業(yè)績突出，優(yōu)勢明顯；而從第二名開始往下，產(chǎn)品間的業(yè)績差距其實不大，在剩下一個月時間里仍有很大提振的空間。

以混合型基金為例，泰信行業(yè)精選C、東吳移動互聯(lián)A兩只基金的年內(nèi)業(yè)績分別達(dá)到41.76%、40%，金鷹核心資源A也錄得38.27%?？梢姡昂髽I(yè)績的相差幅度較小，而且從近一個月的業(yè)績表現(xiàn)來看，泰信行業(yè)精選A、C均有超12%的收益，其他兩只分別在1.82%、5.35%，競爭十分激烈。

從年底的業(yè)績提振策略來說，有的基金經(jīng)理會選擇加倉一些強勢品種增厚收益，抑或是直接調(diào)倉至強勢賽道進(jìn)行增厚?？陀^來說，目前公募基金的增量資金十分有限，雖然11月的公募新增募集金額有所轉(zhuǎn)暖，但全年募集慘淡、增量資金有限也是事實。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者此前在與業(yè)內(nèi)人士交流時發(fā)現(xiàn)，有的基金經(jīng)理為了應(yīng)對增量資金不足，想要提振業(yè)績或守住業(yè)績成果，已經(jīng)開始反向操作。最明顯的做法就是提前減持一些獲利盤，或者長期處于深跌的品種，以應(yīng)對未來可能的更大回撤。