每經(jīng)記者 陳婷    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

雖說(shuō)隱有跡象，但還是出乎意料。

11月16日，阿里巴巴集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“阿里）發(fā)布了2024財(cái)年第二季度業(yè)績(jī)公告，公告顯示，阿里于3月底啟動(dòng)的分拆上市計(jì)劃出現(xiàn)了突然的轉(zhuǎn)向。

阿里巴巴園區(qū) 圖片來(lái)源：企業(yè)官網(wǎng)

阿里財(cái)報(bào)披露，云智能集團(tuán)的完全分拆可能無(wú)法按照原先的設(shè)想提升股東價(jià)值，因此決定不再推進(jìn)云智能集團(tuán)的完全分拆，而是會(huì)面對(duì)不確定的環(huán)境，專注建立云智能集團(tuán)可持續(xù)增長(zhǎng)的模型。

與此同時(shí)，阿里還在這一季度財(cái)報(bào)中表示，盒馬的首次公開募股計(jì)劃暫緩，“我們正在評(píng)估確保成功推進(jìn)項(xiàng)目實(shí)施和提升股東價(jià)值所必須的市場(chǎng)狀況和其他因素。”

就在今年5月18日，阿里在公布2023財(cái)年Q4及全年財(cái)報(bào)時(shí)宣布，于3月底啟動(dòng)的改革計(jì)劃正在快速高效推進(jìn)：云智能集團(tuán)將從阿里巴巴集團(tuán)完全分拆獨(dú)立走向上市，菜鳥、盒馬啟動(dòng)上市計(jì)劃，阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)啟動(dòng)外部融資，六大業(yè)務(wù)集團(tuán)正式成立董事會(huì)。

目前來(lái)看，僅菜鳥正在按計(jì)劃走向上市。今年9月26日，菜鳥向港交所遞交了IPO申請(qǐng)，菜鳥被外界認(rèn)為將沖擊“全球智慧物流第一股”。10月10日，證監(jiān)會(huì)已接收菜鳥IPO的備案材料。根據(jù)Q2財(cái)報(bào)，菜鳥集團(tuán)單季營(yíng)收228.23億元人民幣，同比增長(zhǎng)25%。

16日晚，阿里巴巴公布了最新業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，阿里第二財(cái)季營(yíng)收為2247.90億元，同比增長(zhǎng)9%；凈利潤(rùn)為266.96億元，而上年同期凈虧損224.67億元。

當(dāng)晚，吳泳銘首次作為阿里巴巴集團(tuán)CEO參加季度財(cái)報(bào)分析師電話會(huì)，根據(jù)他宣布的新戰(zhàn)略大圖，阿里將梳理既有業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略優(yōu)先級(jí)，定義核心業(yè)務(wù)與非核心業(yè)務(wù)。

他表示，對(duì)于核心業(yè)務(wù)，將保持長(zhǎng)期專注力和高強(qiáng)度投入，確保產(chǎn)品始終緊跟用戶需求去迭代進(jìn)化，保持長(zhǎng)期生命力和競(jìng)爭(zhēng)力；對(duì)于非核心業(yè)務(wù)，則將通過(guò)多種資本化方式，盡快實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值。

除了明確淘天當(dāng)前的戰(zhàn)略定位之外，吳泳銘還公布了第一批戰(zhàn)略級(jí)創(chuàng)新業(yè)務(wù)——1688，閑魚，釘釘，夸克。

龐大的阿里正在發(fā)生又一次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向。截至發(fā)稿，阿里巴巴(BABA)跌幅為8.51%。

各業(yè)務(wù)集團(tuán)分拆后發(fā)展路線各異

截至目前，根據(jù)阿里公布的內(nèi)容，各業(yè)務(wù)集團(tuán)的發(fā)展路線已經(jīng)出現(xiàn)了顯著的不同。

阿里2024財(cái)年第二季度關(guān)鍵業(yè)績(jī)截圖

根據(jù)財(cái)報(bào)，截至2023年9月30日止季度，云智能集團(tuán)收入為人民幣276.48億元（37.89億美元)，同比增長(zhǎng)2%。此外，經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長(zhǎng)44%至人民幣14.09億元。

阿里表態(tài)會(huì)堅(jiān)決加大對(duì)阿里云戰(zhàn)略投入，不再推進(jìn)完全分拆。

對(duì)于阿里云，阿里財(cái)報(bào)顯示，“美國(guó)近期擴(kuò)大對(duì)先進(jìn)計(jì)算芯片出口的限制，給云智能集團(tuán)的前景帶來(lái)不確定性。我們認(rèn)為，云智能集團(tuán)的完全分拆可能無(wú)法按照原先的設(shè)想提升股東價(jià)值，因此決定不再推進(jìn)云智能集團(tuán)的完全分拆，而是會(huì)面對(duì)不確定的環(huán)境，專注建立云智能集團(tuán)可持續(xù)增長(zhǎng)的模型。”

阿里方面表示，面向AI時(shí)代，阿里云比任何時(shí)候都更需要長(zhǎng)期主義的戰(zhàn)略投入。阿里巴巴將堅(jiān)決加大對(duì)阿里云的投入強(qiáng)度，讓阿里云心無(wú)旁騖專注于”AI+云計(jì)算”發(fā)展戰(zhàn)略，盡可能減少不確定性因素對(duì)未來(lái)發(fā)展的不利影響。

對(duì)于被宣布暫緩IPO的盒馬，吳泳銘并未再做多少補(bǔ)充說(shuō)明，阿里財(cái)報(bào)也沒有呈現(xiàn)盒馬的獨(dú)立數(shù)據(jù)。僅有的信息顯示，截至2023年9月30日止三個(gè)月，所有其他分部收入為人民幣480.52億元，相較2022年同期維持平穩(wěn)，主要是由盒馬、飛豬、阿里健康和智能信息的收入增長(zhǎng)所貢獻(xiàn)。

至于已經(jīng)在奔向上市的菜鳥，財(cái)報(bào)顯示，菜鳥集團(tuán)本季度營(yíng)收228.23億元人民幣，同比增長(zhǎng)25%。菜鳥方面表示，按2022年配送的包裹量計(jì)，菜鳥已是全球第一的跨境電商物流公司。此外，本季度，菜鳥經(jīng)調(diào)整EBITA為9.06億元人民幣，盈利能力繼續(xù)增強(qiáng)。

國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)部分，財(cái)報(bào)顯示，本季度，阿里國(guó)際業(yè)務(wù)繼續(xù)取得快速增長(zhǎng)，國(guó)際零售訂單強(qiáng)勁增長(zhǎng)28%。本季度，速賣通、Lazada、Trendyol等零售平臺(tái)的訂單快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)阿里國(guó)際零售業(yè)務(wù)整體訂單同比增長(zhǎng)28%。

此外，截至2023年9月30日止季度，本地生活集團(tuán)收入同比增長(zhǎng)16%至人民幣155.64億元，由餓了么和高德業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)所帶動(dòng)。本季度，本地生活集團(tuán)訂單同比增長(zhǎng)近20%。

“定調(diào)”淘寶：用戶購(gòu)買頻次將優(yōu)先于GMV成最關(guān)鍵目標(biāo)

相較于中規(guī)中矩的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，本季度阿里財(cái)報(bào)顯示的戰(zhàn)略方向轉(zhuǎn)變更為引人注意。

在財(cái)報(bào)會(huì)議上，吳泳銘依然重申了“獨(dú)立自主”四字，他表示，阿里將建立高度靈活、快速?zèng)Q策的治理機(jī)制與激勵(lì)體系，未來(lái)各業(yè)務(wù)線均以獨(dú)立業(yè)務(wù)單元為單位，更加獨(dú)立自主面向市場(chǎng)。

他還表示，阿里還將更好發(fā)揮戰(zhàn)略孵化功能，面向未來(lái)作堅(jiān)決的戰(zhàn)略投入。吳泳銘強(qiáng)調(diào)，對(duì)符合用戶需求和AI驅(qū)動(dòng)變革趨勢(shì)的業(yè)務(wù)，將作為第一優(yōu)先級(jí)重點(diǎn)投入；對(duì)于面向未來(lái)的革新型產(chǎn)品，將秉持長(zhǎng)期主義堅(jiān)決投資，并以三年為評(píng)估檢驗(yàn)周期，為阿里培育面向未來(lái)的新業(yè)務(wù)與新動(dòng)能。

值得一提的是，11月16日消息，據(jù)美國(guó)證交會(huì)（SEC）官網(wǎng)披露的F144文件顯示，馬云家族信托JC Properties Limited(一家英屬維爾京群島公司)和JSP Investment Limited(一家英屬維爾京群島公司)擬于11月21日分別減持500萬(wàn)股阿里巴巴創(chuàng)始人股份。

吳泳銘也著重表示了對(duì)淘天集團(tuán)發(fā)展的想法與規(guī)劃。

吳泳銘表示，淘寶將執(zhí)行一個(gè)APP內(nèi)多層次市場(chǎng)策略和價(jià)格力策略。吳泳銘認(rèn)為，淘寶作為一個(gè)超級(jí)APP，有能力容納從品牌到白牌的多個(gè)商品分層以及多重價(jià)值主張，通過(guò)AI技術(shù)和運(yùn)營(yíng)模式的迭代，將淘寶打造為一個(gè)包容多元化市場(chǎng)的消費(fèi)APP，并將價(jià)格力作為貫穿各層次商品的核心策略。

他還強(qiáng)調(diào)，淘寶將堅(jiān)持互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)平臺(tái)的定位，“并不將自己定位成零售公司”。作為消費(fèi)平臺(tái)，用戶購(gòu)買頻次將優(yōu)先于GMV成為最關(guān)鍵目標(biāo)，“購(gòu)買頻次最直接反映了用戶對(duì)消費(fèi)平臺(tái)的認(rèn)可度”。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月30日止三個(gè)月，來(lái)自中國(guó)零售商業(yè)的收入為人幣925.60億元，相較2022年同期的人民幣894.36億元增長(zhǎng)3%。其中，客戶管理收入同比增長(zhǎng)3%，主要由于商家廣告投資意愿增強(qiáng)，部分被淘寶和天貓的在線GMV（剔除未支付訂單）輕微下降所抵銷。

在公布本次財(cái)報(bào)時(shí)，淘天集團(tuán)方面也屢次強(qiáng)調(diào)自身在用戶購(gòu)買頻次等數(shù)據(jù)上的表現(xiàn)，根據(jù)表述，淘天集團(tuán)寄希望于在業(yè)務(wù)上形成“用戶增長(zhǎng)→商家增長(zhǎng)→生意增長(zhǎng)→收入增長(zhǎng)”的正向循環(huán)。而財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)僅顯示，二季度淘寶APP用戶數(shù)和交易買家數(shù)同步增長(zhǎng)。

11月8日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從淘天集團(tuán)處獲悉，今年雙11，淘寶天貓更加關(guān)注消費(fèi)者打開淘寶應(yīng)用的頻率和購(gòu)買次數(shù)，除了客單價(jià)和DAC（日活躍消費(fèi)者），訂單量成為淘寶天貓成交額增長(zhǎng)的新考核指標(biāo)。淘天集團(tuán)內(nèi)部形成共識(shí)，平臺(tái)成交總額的增長(zhǎng)，應(yīng)該成為客單價(jià)、DAC和訂單量三項(xiàng)指標(biāo)增長(zhǎng)的自然結(jié)果。

在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，淘天集團(tuán)CEO戴珊表示，不是每個(gè)商家都擅長(zhǎng)在線運(yùn)營(yíng)，“我們也沒必要讓所有商家都無(wú)所不能。”她透露，（對(duì)于）擅長(zhǎng)精益制造的、擅長(zhǎng)生產(chǎn)高質(zhì)量低成本（商品）的優(yōu)質(zhì)商家，就探索半托管和全托管的經(jīng)營(yíng)模式。

1688、閑魚、釘釘、夸克成戰(zhàn)略級(jí)創(chuàng)新業(yè)務(wù)

同樣值得關(guān)注的是，這一次，吳泳銘著重提到了幾個(gè)此前并未受到大量關(guān)注的業(yè)務(wù)，即1688，閑魚，釘釘，夸克。

據(jù)他透露，上述戰(zhàn)略級(jí)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，組織上將作為獨(dú)立子公司運(yùn)營(yíng)，業(yè)務(wù)上將打破以往在集團(tuán)內(nèi)的定位限制，阿里以3-5年為周期持續(xù)投入。

這一決策雖說(shuō)出人意料，也不算完全出人意料，更多可能與當(dāng)下阿里備受重視的用戶增速有關(guān)。

據(jù)悉，夸克、閑魚滿足年輕用戶在學(xué)習(xí)、工作、興趣等方面需求，收獲強(qiáng)勁增長(zhǎng)。2023年9月，夸克DAU同比增超35%，閑魚DAU同比增超20%。

根據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，2023年9月閑魚的月均日活躍用戶達(dá)到3668萬(wàn)，同比增長(zhǎng)18.6%。

這兩年，1688也出現(xiàn)了諸多變化。2022年9月，這家阿里巴巴旗下綜合類B2B電商平臺(tái)推出了1688嚴(yán)選，主打品牌平替，價(jià)格是品牌的十分之一，品質(zhì)是品牌的同款、同工、同料、同生產(chǎn)線。而在今年9月22日，1688嚴(yán)選正式上線會(huì)員制“白牌超市”——PLUS會(huì)員店，以大牌的一折價(jià)，向“Z世代”和“新中產(chǎn)”的個(gè)人自用或家庭采購(gòu)需求提供品牌平替源頭廠貨。

1688總裁余涌曾在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者專訪時(shí)表示：“我踩的節(jié)奏是品牌平替，這是最大的機(jī)會(huì)。”余涌告訴記者，在日本，品牌平替的需求浪潮助推了優(yōu)衣庫(kù)和無(wú)印良品的崛起，他認(rèn)為，這一浪潮在中國(guó)也將有至少5到10年的機(jī)會(huì)。

而據(jù)本月的報(bào)道，1688與閑魚在近期升級(jí)為淘天集團(tuán)的一級(jí)業(yè)務(wù)。此前，1688總裁余涌（花名：樸初）向淘天集團(tuán)中小企業(yè)發(fā)展事業(yè)部負(fù)責(zé)人汪海（花名：七公）匯報(bào)，閑魚總經(jīng)理為丁健（花名：季山），向阿里媽媽負(fù)責(zé)人劉博（花名：家洛）匯報(bào)；業(yè)務(wù)升級(jí)后，余涌和丁健兩位負(fù)責(zé)人將直接向淘天集團(tuán)CEO戴珊匯報(bào)。

對(duì)于這幾個(gè)業(yè)務(wù)，吳泳銘說(shuō)，1688是阿里歷史最悠久的業(yè)務(wù)，服務(wù)了中國(guó)制造業(yè)的主流廠商，具備二次創(chuàng)業(yè)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)和巨大潛力，有望從B2B業(yè)務(wù)延展到中小企業(yè)和消費(fèi)者采購(gòu)，同時(shí)具備支持跨境交易的服務(wù)能力。

閑魚將是承載年輕消費(fèi)者愛好和樂趣的生活方式平臺(tái)。此外，釘釘和夸克因?yàn)锳I時(shí)代的到來(lái)，獲得前所未有的想象力。他認(rèn)為，大模型時(shí)代，面向年輕人，夸克有巨大機(jī)會(huì)創(chuàng)造出革新性搜索產(chǎn)品。

隨著吳泳銘以阿里CEO的身份在集團(tuán)電話會(huì)議上首度亮相，阿里此前大力推進(jìn)的發(fā)展戰(zhàn)略已經(jīng)出現(xiàn)了顯著的不同。在財(cái)報(bào)會(huì)議上，吳泳銘也多次強(qiáng)調(diào)了AI的價(jià)值。

“成功的科技公司必須具備穿越科技周期的能力”，吳泳銘說(shuō)，任何產(chǎn)品都不存在長(zhǎng)期的護(hù)城河。面向AI時(shí)代，阿里巴巴將堅(jiān)決投身于科技革命和產(chǎn)品創(chuàng)新，創(chuàng)造孵化創(chuàng)新業(yè)務(wù)和科技產(chǎn)品，滿足持續(xù)擴(kuò)大的市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)的新期待和新需求。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖