中信證券研報表示，隨著落地政策起效和后續(xù)政策接力，經(jīng)濟拐點和修復(fù)趨勢將不斷被數(shù)據(jù)驗證，價格拐點已經(jīng)出現(xiàn)，外部的擾動將逐漸消退，外資流出的趨勢將逐步逆轉(zhuǎn)，當下市場風(fēng)險收益比佳，底部區(qū)域特征清晰，建議忽略短期波動，積極提升倉位，圍繞地產(chǎn)、科技、能源資源三大產(chǎn)業(yè)主線積極布局。首先，國內(nèi)價格拐點已經(jīng)出現(xiàn)，8月宏觀數(shù)據(jù)相比7月改善，政策支持下9月改善將更明顯；二季報夯實A股盈利周期底部后，三季報有望迎來新一輪周期上行起點。其次，房地產(chǎn)需求側(cè)的政策加速落地，各項政策正在形成合力，而保障房和城中村改造等接力政策正在路上，對需求提振將更直接；多元化的化債方案將有序推進，財政政策將更加主動積極，各類政策不斷落實，直到徹底扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟預(yù)期和經(jīng)濟運行的負反饋。最后，外資本輪累計流出已接近歷史極值，預(yù)計后續(xù)流出壓力將隨著經(jīng)濟拐點的出現(xiàn)而改善，人民幣兌美元貶值也將告一段落。（e公司）