每經(jīng)記者 黃宗彥    每經(jīng)編輯 張海妮    

日前，國際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會（以下簡稱ISSB）發(fā)布首批可持續(xù)披露準(zhǔn)則，分別為《國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號——可持續(xù)相關(guān)財務(wù)信息披露一般要求》（以下簡稱IFRS S1）和《國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第2號——氣候相關(guān)披露》（以下簡稱IFRS S2）。

有觀點認(rèn)為，ISSB此次發(fā)布的可持續(xù)信披準(zhǔn)則標(biāo)志著全球即將邁入相對統(tǒng)一的階段。為何外界對ISSB披露的可持續(xù)發(fā)展披露準(zhǔn)則關(guān)注度如此之高？與現(xiàn)有其他主流披露框架相比，ISSB的準(zhǔn)則有哪些不同？側(cè)重點在哪？我國制定統(tǒng)一的可持續(xù)發(fā)展信披準(zhǔn)則，能從中得到哪些借鑒？帶著以上問題，《每日經(jīng)濟新聞》記者（以下簡稱NBD）采訪了全國人大代表、國家會計學(xué)院原院長、ESG專家黃世忠。

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黃世忠透露，財政部會同相關(guān)部門積極支持并全面參與了國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則的制定，為IFRS S1和IFRS S2的出臺貢獻(xiàn)了中國智慧。ISSB頒布IFRS S1和IFRS S2后，我國制定可持續(xù)披露準(zhǔn)則的步伐將會進一步加快。黃世忠建議，以國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則為基準(zhǔn)，同時借鑒歐盟可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則的合理之處，結(jié)合中國實際，并以我國為主，獨立制定適合我國國情的可持續(xù)披露準(zhǔn)則。他表示，可將我國在ESG領(lǐng)域里的最佳實踐融入可持續(xù)披露準(zhǔn)則，充分彰顯中國特色，在國際、歐盟和美國“三足鼎立”之外，形成“四分天下有其一”的格局。

評價：可持續(xù)發(fā)展報告進入新紀(jì)元

NBD：ISSB此次發(fā)布的披露準(zhǔn)則舉世矚目，被稱為里程碑事件，為什么這么看？您怎么評價？

黃世忠：ESG（環(huán)境、社會和治理）或可持續(xù)發(fā)展報告盡管已經(jīng)有近20年的實踐，但缺乏統(tǒng)一的報告標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)編制和披露主要采用GRI（全球報告倡議組織）、TCFD（氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組）、SASB（可持續(xù)發(fā)展會計準(zhǔn)則理事會）、CDSB（氣候披露準(zhǔn)則理事會）、WEF（世界經(jīng)濟論壇）和IIRC（國際整合報告理事會）等國際專業(yè)團體發(fā)布的報告框架。

這些報告框架基于不同的使用者導(dǎo)向和重要性基礎(chǔ)，建議企業(yè)和金融機構(gòu)披露的ESG事項存在較大差異，既增加了編制者的負(fù)擔(dān)，也造成使用者的困惑，不利于投資者和其他利益相關(guān)者了解和評估企業(yè)與可持續(xù)相關(guān)的影響、風(fēng)險和機遇。

因此，編報者和使用者強烈呼吁建立一套國際公認(rèn)、可比的ESG或可持續(xù)披露準(zhǔn)則。G20（20國集團）、G7（7國集團）、FSB（金融穩(wěn)定理事會）、IOSCO（國際證監(jiān)會組織）、IFAC（國際會計師聯(lián)合會）順應(yīng)這種訴求，建議IFRS基金會（國際財務(wù)報告準(zhǔn)則基金會）發(fā)揮其建立全球統(tǒng)一的國際財務(wù)報告準(zhǔn)則積累的豐富準(zhǔn)則制定經(jīng)驗、技術(shù)力量和品牌影響，盡快制定一套全球性的可持續(xù)披露準(zhǔn)則。

我認(rèn)為，IFRS S1和IFRS S2的頒布，標(biāo)志著可持續(xù)發(fā)展報告進入新紀(jì)元，堪稱可持續(xù)發(fā)展報告的里程碑事件，是實現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型和社會正義轉(zhuǎn)型的重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對于推動經(jīng)濟、社會和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展意義重大，必將載入可持續(xù)發(fā)展報告的史冊。

NBD：請問ISSB發(fā)布的準(zhǔn)則與目前其他幾個被廣泛應(yīng)用的可持續(xù)信息披露框架相比，最大的亮點和不同之處在哪？

黃世忠：與GRI、TCFD、SASB、CDSB、WEF和IIRC等可持續(xù)信息披露框架相比，ISSB頒布的IFRS S1和IFRS S2的不同之處主要體現(xiàn)在三個方面。

首先，ISSB發(fā)布的披露準(zhǔn)則具有全球性基準(zhǔn)。ISSB將ISDS（國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準(zhǔn)則）定位為全球性基準(zhǔn)（Global Baseline）。全球基準(zhǔn)旨在作為披露要求的綜合基礎(chǔ)，是一個可滿足使用者需求的可比的、符合成本效益原則的、有助于決策的可持續(xù)相關(guān)財務(wù)披露，并將有助于各司法管轄區(qū)根據(jù)這一共同基準(zhǔn)制定披露要求。同時，企業(yè)可以自行報告符合司法管轄區(qū)監(jiān)管要求和公共政策目標(biāo)的其他必要信息以及ISSB準(zhǔn)則所要求的信息。值得注意的是，IFRS S1和IFRS S2允許額外披露，前提是這些額外披露不會掩蓋這些準(zhǔn)則的要求。

其次，準(zhǔn)則具有投資者導(dǎo)向。IFRS S1和IFRS S2以滿足投資者對可持續(xù)信息的需求為導(dǎo)向，與GRI標(biāo)準(zhǔn)和即將頒布的ESRS（歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則）以滿足利益相關(guān)者對可持續(xù)發(fā)展相關(guān)信息的導(dǎo)向形成鮮明對比。并且，IFRS的權(quán)威性主要來自國際證監(jiān)會組織（IOSCO）的背書，而與IFRS基金會為從屬關(guān)系的ISSB及其最新頒布的ISDS其權(quán)威性同樣需要IOSCO的背書。因此，ISSB制定的ISDS以投資者為導(dǎo)向，完全符合IFRS基金會服務(wù)資本市場的立場和定位。

最后，該準(zhǔn)則為單一重要性?？沙掷m(xù)發(fā)展報告的重要性有兩種，分為財務(wù)重要性（Financial Materiality）和影響重要性（Impact Materiality）。遵循其中一種，即為單一重要性；二者兼具，則是雙重重要性。IFRS S1秉持的是財務(wù)重要性概念，基于由外到內(nèi)的視角，要求披露主體受環(huán)境和社會的影響。相比之下，GRI標(biāo)準(zhǔn)則堅持影響重要性概念，基于由內(nèi)到外的視角，要求披露主體對環(huán)境和社會的影響。而ESRS則采納雙重重要性概念。雙重重要性的底層邏輯是，企業(yè)既受環(huán)境和社會的影響，又對環(huán)境和社會產(chǎn)生影響，需要同時關(guān)注影響的雙重性，并將與雙重影響相關(guān)的信息均納入可持續(xù)發(fā)展報告。

難點：豁免條款挑戰(zhàn)信披可比性

NBD：一直以來，可持續(xù)信息披露準(zhǔn)則被詬病最多的地方在于適配性和一致性。即便是當(dāng)下財務(wù)披露準(zhǔn)則已頗為成熟，仍無法在國際上做到統(tǒng)一，ISSB披露準(zhǔn)則推動全球ESG披露標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一進程。我們注意到您認(rèn)為，全球ESG披露標(biāo)準(zhǔn)進入到“相對統(tǒng)一”的階段，為什么是“相對統(tǒng)一”？目前還不能統(tǒng)一的難點在哪里？

黃世忠：之所以“相對統(tǒng)一”，主要是因為在可持續(xù)披露準(zhǔn)則的制定上，目前存在著三足鼎立的格局，即國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則、歐盟可持續(xù)報告準(zhǔn)則和美國證監(jiān)會氣候披露新規(guī)。這三大可持續(xù)披露準(zhǔn)則，特別是在氣候相關(guān)披露準(zhǔn)則，均借鑒了TCFD框架，將治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險管理、指標(biāo)和目標(biāo)作為準(zhǔn)則的核心內(nèi)容，披露要求高度一致。

但歐盟可持續(xù)報告準(zhǔn)則還要求企業(yè)披露具有影響重要性的可持續(xù)相關(guān)信息，而國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則并不要求披露這方面的信息。并且，美國是否會采納國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則還存在較大不確定性。

此外，如前所述，ISSB將國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則定位為“全球基準(zhǔn)”，企業(yè)可根據(jù)所在司法管轄權(quán)的要求，在IFRS S1和IFRS S2的基礎(chǔ)上添加包括影響重要信息在內(nèi)的其他內(nèi)容，因此不同司法管轄區(qū)的企業(yè)披露的可持續(xù)信息不完全統(tǒng)一。

最后，IFRS S1規(guī)定，如果當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)禁止企業(yè)披露國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則所要求的信息，IFRS S1可豁免企業(yè)披露此等信息。類似地，如果國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則要求披露的與可持續(xù)相關(guān)的機遇信息具有商業(yè)敏感性，IFRS S1也可豁免相關(guān)信披。利用這兩個豁免條款與主體聲稱遵循了ISDS并不沖突。

還有，在溫室氣體核算方面，如果司法管轄區(qū)當(dāng)局或企業(yè)上市的交易所要求使用不同的方法計量溫室氣體排放，則IFRS S2豁免企業(yè)應(yīng)按照《溫室氣體規(guī)程：公司核算與報告標(biāo)準(zhǔn)》計量溫室氣體排放的要求。

這些例外性豁免規(guī)定，雖然可以避免國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則的要求與企業(yè)所在地的規(guī)定相沖突，但也可能導(dǎo)致不同國家的企業(yè)相關(guān)信披缺乏可比性。

趨勢：我國可持續(xù)披露準(zhǔn)則進程加快

NBD：目前中國也在推動ESG的強制披露進程，也需要有一個統(tǒng)一的披露準(zhǔn)則。目前的進展如何？

黃世忠：自ISSB成立以來，財政部會同相關(guān)部門積極支持并全面參與國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則的制定，為IFRS S1和IFRS S2的出臺貢獻(xiàn)了中國智慧。

積極推動可持續(xù)信息披露，是貫徹黨的二十大精神、促進經(jīng)濟、社會和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展，推進美麗中國建設(shè)、促進人與自然和諧共生的迫切需要，也是主動擔(dān)當(dāng)大國責(zé)任、推動構(gòu)建人類命運共同體的重要體現(xiàn)。

可持續(xù)信息披露是基礎(chǔ)性制度安排，在推動綠色低碳轉(zhuǎn)型和社會正義轉(zhuǎn)型等方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，強化可持續(xù)信息披露已經(jīng)成為社會共識。目前，社會各界紛紛呼吁，盡快制定和實施中國可持續(xù)披露準(zhǔn)則。財政部和中國證監(jiān)會都在抓緊進行制定可持續(xù)披露準(zhǔn)則的頂層設(shè)計。

可以預(yù)判，ISSB頒布IFRS S1和IFRS S2后，我國制定可持續(xù)披露準(zhǔn)則的步伐將會進一步加快。

NBD：中國ESG信披準(zhǔn)則，面臨和國際準(zhǔn)則的接軌，還有一個適配中國國情和本土化的問題。具體到ISSB此次發(fā)布的準(zhǔn)則，我國該如何取舍？通過這種方式制定的信披準(zhǔn)則有哪些優(yōu)勢？

黃世忠：完全照搬國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則不太現(xiàn)實，比較可取的做法是以國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則為基準(zhǔn)，同時借鑒歐盟可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則的合理之處，結(jié)合中國實際，并以我國為主，獨立制定適合我國國情的可持續(xù)披露準(zhǔn)則。

采取這樣的準(zhǔn)則制定策略，優(yōu)勢主要包括6個方面。

第一，以更加積極主動的方式和節(jié)奏制定我國的可持續(xù)披露準(zhǔn)則，既可避免被動追隨ISSB的步伐亦步亦趨，又可將準(zhǔn)則的制定權(quán)和解釋權(quán)掌握在自己手里，并可對準(zhǔn)則實施中出現(xiàn)的問題及時進行準(zhǔn)則條款修訂或出臺實施指引，提升準(zhǔn)則的制定效率和實施效果。

第二，可以促使我國企業(yè)的氣候相關(guān)信息披露更好地服務(wù)于我國的“雙碳”目標(biāo)，更好地執(zhí)行相關(guān)方針政策，使可持續(xù)披露準(zhǔn)則成為推動我國環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的重要制度安排。

第三，可按照立法法的要求制定準(zhǔn)則，更加符合我國立法和行政法規(guī)的制定習(xí)慣，能夠更好地協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展披露準(zhǔn)則與其他法律法規(guī)和部門規(guī)章的要求。

第四，可大幅提高可持續(xù)披露準(zhǔn)則，特別是氣候相關(guān)披露準(zhǔn)則的適用性和針對性。我國的上市公司完全按照國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則的要求披露氣候相關(guān)信息不切實際，也不符合成本效益原則。采用參照策略，可以在制定氣候相關(guān)披露準(zhǔn)則時，將國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則中不適合我國實際的一些條款和披露要求予以剝離或進行變通處理。

第五，可克服國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則視野過于狹隘的局限性。ISDS以資本市場為導(dǎo)向，秉承單一重要性原則，以滿足投資者評估企業(yè)發(fā)展前景的信息需求為首要目標(biāo)，這雖然與IFRS基金會的宗旨和職責(zé)相一致，但不能全面反映企業(yè)的經(jīng)營活動對環(huán)境和社會產(chǎn)生的積極和消極影響，不利于外界評估企業(yè)經(jīng)營的外部性問題。

第六，可將我國在ESG領(lǐng)域里的最佳實踐（如以國家公園為主體的生態(tài)紅線、環(huán)保督察、環(huán)境保護“黨政同責(zé)”等環(huán)境議題，扶貧濟困、鄉(xiāng)村振興、工會代表大會、社會貢獻(xiàn)等社會議題，反腐倡廉、全面從嚴(yán)治黨等治理議題）融入可持續(xù)披露準(zhǔn)則，充分彰顯中國特色，更好發(fā)揮我國在可持續(xù)相關(guān)信息披露標(biāo)準(zhǔn)制定方面的影響力，在國際、歐盟和美國“三足鼎立”之外，形成“四分天下有其一”的格局。

建言：數(shù)字資產(chǎn)等應(yīng)納入ESG信披

NBD：ESG報告被稱為上市公司的“第二份年報”，我們注意到，有一些信息并不能在財報上得到反映，比如：數(shù)字資產(chǎn)、智慧資本。您也很重視這個問題，在ESG信披準(zhǔn)則上怎么解決這個問題？您有什么建議？

黃世忠：財務(wù)報告在投資信貸決策、受托責(zé)任評價和經(jīng)濟利益分配方面發(fā)揮著不可替代的作用，但也存在著一些顯而易見的不足之處，如未能反映企業(yè)經(jīng)營活動派生的環(huán)境和社會外部性，未能反映雖有助于企業(yè)價值創(chuàng)造和可持續(xù)發(fā)展，但不符合會計確認(rèn)、計量和報告標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)鍵驅(qū)動因素（如數(shù)字資產(chǎn)和智慧資本）。這些不足，可望通過在ESG或可持續(xù)發(fā)展報告以更加靈活多樣的方式進行定性或定量披露予以彌補。

數(shù)據(jù)與土地、勞動力、資本和技術(shù)并列為五大生產(chǎn)要素，但難以計量。在計量問題沒有解決之前，數(shù)據(jù)資源（特別是數(shù)據(jù)的確權(quán)和隱私問題）可在鏈接ESG或可持續(xù)發(fā)展報告與財務(wù)報告的載體“管理層評價”上，以描述性的方式披露。智慧資本包括人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本，其中的人力資本和關(guān)系資本屬于ESG報告中的社會議題，而結(jié)構(gòu)資本屬于ESG報告中的治理議題，歐洲財務(wù)報告咨詢組（EFRAG）在去年11月提交歐盟審批的第一批12個ESRS已經(jīng)在這些方面提出了相應(yīng)的披露要求，ISSB在后續(xù)的準(zhǔn)則制定也會提出披露要求。

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