每經(jīng)編輯 王月龍    

貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）結(jié)束連續(xù)多月的“按兵不動(dòng)”，迎來自去年8月后的首次調(diào)降。

據(jù)中國人民銀行6月20日消息，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2023年6月20日LPR為：1年期LPR為3.55%，5年期以上LPR為4.2%，均較前值下行10個(gè)基點(diǎn)。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士測算，按“100萬貸款本金、30年期、等額本息”條件計(jì)算本次降息對(duì)房貸的“減負(fù)效應(yīng)”，首套房方面，目前全國房貸利率約為4%，據(jù)此計(jì)算，月供額將減少57元；二套房方面，目前全國房貸利率約為4.9%，據(jù)此計(jì)算，月供額將減少60元。

圖片來源：視覺中國

5年期以上LPR下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)

存量、新增房貸利率都將下降

中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2023年6月20日貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.55%，下調(diào)個(gè)10基點(diǎn)，5年期以上LPR為4.20%，同樣下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

由于LPR是在中期借貸便利（MLF）利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)形成，在6月15日MLF利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)的背景下，市場對(duì)6月LPR調(diào)降已基本形成共識(shí)。

LPR上一次調(diào)降要追溯到去年8月。

貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）由各報(bào)價(jià)行按公開市場操作利率（主要指中期借貸便利利率）加點(diǎn)形成的方式報(bào)價(jià)，由全國銀行間同業(yè)拆借中心計(jì)算得出，為銀行貸款提供定價(jià)參考。目前，LPR包括1年期和5年期以上兩個(gè)品種。

據(jù)中新經(jīng)緯，去年以來，首套房利率經(jīng)歷了多次優(yōu)化與調(diào)整。2022年5月，首套房利率下限下調(diào)，由此前的“5年期以上LPR”降至“5年期以上LPR減20個(gè)基點(diǎn)”，二套房暫時(shí)不變。2022年9月，階段性調(diào)整差別化住房信貸政策，符合條件的城市政府可自主決定在2022年底前階段性維持、下調(diào)或取消當(dāng)?shù)匦掳l(fā)放首套房利率下限。2022年12月，建立“首套住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制”。新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比和同比連續(xù)3個(gè)月都下降的城市，可階段性維持、下調(diào)或取消當(dāng)?shù)厥滋鬃》抠J款利率政策下限。

招聯(lián)首席研究員董希淼分析稱，本月LPR下降將起到三個(gè)方面的積極作用：第一，再次傳遞出穩(wěn)增長、促發(fā)展的政策信號(hào)，進(jìn)一步穩(wěn)定市場預(yù)期，提振市場信心；第二，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，以LPR為定價(jià)基準(zhǔn)的存量貸款利率將下降，新增貸款利率也有望降低，有助于激發(fā)有效融資需求；第三，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，存量房貸和新增房貸利率都將下降，住房消費(fèi)者負(fù)擔(dān)減輕，還有助于提振居民消費(fèi)和投資。

100萬、30年房貸可少還2.1萬

但不是每個(gè)人都能省錢

LPR調(diào)整關(guān)乎貸款購房者的“錢袋子”。與個(gè)人住房按揭貸款相關(guān)的5年期以上LPR下調(diào)，房貸族將有機(jī)會(huì)享受到政策“大紅包”。如以商貸額度100萬元、貸款30年、等額本息還款方式計(jì)算，此次LPR下降10個(gè)基點(diǎn)，月供減少58.54元，累積30年月供減少2.1萬元。

不過，這并不意味著房貸族一定能省錢。對(duì)于此前放棄轉(zhuǎn)為LPR、選擇固定利率的購房者來說，房貸利率和LPR調(diào)整無關(guān)，房貸不會(huì)發(fā)生變化；對(duì)于已轉(zhuǎn)換為LPR定價(jià)利率的存量客戶，需把重新定價(jià)周期和重定價(jià)日考慮在內(nèi)，在重新定價(jià)日前月供不變。

據(jù)潮新聞，“LPR調(diào)整之后，銀行房貸系統(tǒng)也會(huì)根據(jù)最新的數(shù)值進(jìn)行調(diào)整，因此接下來辦理按揭的新客戶就可以享受到最新利率。不過，在此之前已經(jīng)通過審批的客戶，還須按之前的利率執(zhí)行?！便y行人士說，大多數(shù)房貸合同都是約定利率一年一調(diào)整，也就是說存量客戶要等到明年一月份才會(huì)按照新利率執(zhí)行。

據(jù)中新經(jīng)緯，越來越多的城市下調(diào)了首套房貸款利率下限。中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，在96個(gè)符合放寬首套房貸利率下限條件的城市中，有83個(gè)城市下調(diào)了首套房貸利率下限，有12個(gè)城市取消了首套房貸利率下限。

諸葛數(shù)據(jù)研究中心高級(jí)分析師陳霄對(duì)中新經(jīng)緯表示，從目前來看，當(dāng)前下調(diào)首套房貸利率的城市較LPR減60個(gè)基點(diǎn)為最低利率水平，也有韶關(guān)、惠州等部分城市階段性取消了首套房貸利率下限。也就是說，本月LPR報(bào)價(jià)下降后，部分城市的首套房貸款利率最低可至3.60%。

下半年怎么走？

據(jù)上海證券報(bào)，展望下一階段的政策措施，溫彬認(rèn)為，降息之后，貨幣、財(cái)政、產(chǎn)業(yè)政策等有望逐步加碼和協(xié)同發(fā)力，全力促進(jìn)需求修復(fù)。比如，專項(xiàng)債發(fā)行和使用提速、政策性金融工具加力、減稅降費(fèi)舉措落地、房地產(chǎn)接續(xù)政策出臺(tái)、加快“保交樓”進(jìn)度、結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具、支持大宗消費(fèi)等政策加碼等。

關(guān)于后續(xù)還可能使用的貨幣政策工具，浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超判斷，下半年貨幣政策將采取“總量+結(jié)構(gòu)”雙重寬松，預(yù)計(jì)仍有降準(zhǔn)、降息，結(jié)構(gòu)性政策工具仍將持續(xù)發(fā)力。降息方面，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)可能在四季度進(jìn)入降息周期，中美兩國基本面差和貨幣政策差收斂，我國將出現(xiàn)國際收支、匯率改善機(jī)會(huì)，貨幣政策寬松空間進(jìn)一步打開，形成降息預(yù)期。

平安證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鐘正生表示，貨幣政策“續(xù)力”值得期待。展望下半年的貨幣政策，結(jié)構(gòu)性工具的支持力度將會(huì)持續(xù)，二次降準(zhǔn)可以期待，年內(nèi)存在再次降息的可能性。人民銀行對(duì)金融穩(wěn)定訴求也可能“觸發(fā)”二次降息。

據(jù)中新經(jīng)緯，王青團(tuán)隊(duì)表示，預(yù)計(jì)1年期LPR報(bào)價(jià)將與MLF操作利率保持聯(lián)動(dòng)調(diào)整，考慮到下半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能有望增強(qiáng)，繼續(xù)實(shí)施政策性降息的可能性不大。這樣來看，下半年1年期LPR報(bào)價(jià)有望保持穩(wěn)定。

不過，上述分析師預(yù)計(jì)，下半年5年期以上LPR報(bào)價(jià)可能還有單獨(dú)下調(diào)空間，主要目標(biāo)是進(jìn)一步引導(dǎo)居民房貸利率下行，推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)軟著陸。下半年推動(dòng)5年期以上LPR報(bào)價(jià)下調(diào)的直接動(dòng)力或?qū)ㄑ胄杏锌赡芾^續(xù)實(shí)施降準(zhǔn)，以及存款利率還有一定下調(diào)空間等。

編輯|王月龍?杜恒峰

校對(duì)|段煉

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