每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年1-4月家用電器和音像器材類限額以上社會消費品零售總額2536億元，同比減少0.3%；4月單月家電社零609億元，同比增加4.7%。2023年1-4月全國房屋住宅開工、竣工面積分別為22899.88和17395.98萬平米，同比減少20.6%和增長19.2%。4月地產(chǎn)竣工面積延續(xù)改善，為3000.07萬平米，同比增長28.26%，增速相比3月回落7.15PCT。地產(chǎn)新開工面積同比下降29.21%。

值得關注的是，空調(diào)內(nèi)銷延續(xù)高景氣度。產(chǎn)業(yè)在線發(fā)布家用空調(diào)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，4月家用空調(diào)生產(chǎn)1808.7萬臺，同比增長12.0%，銷售1791.0萬臺，同比增長13.3%，其中內(nèi)銷出貨1059.7萬臺，同比增長29.7%，出口出貨731.3萬臺，同比下降4.3%。4月份為傳統(tǒng)的生產(chǎn)備貨的旺季，由于經(jīng)銷商對于市場心態(tài)較為樂觀，積極囤貨為旺季市場做準備，空調(diào)內(nèi)銷延續(xù)高增長。

后續(xù)來看，地產(chǎn)竣工回暖帶動需求回升，空調(diào)零售有望保持穩(wěn)定增長。出口方面，由于全球通貨膨脹，消費需求萎縮，市場仍有些低迷，但4月同比增速下降幅度有所收窄。隨著海外庫存逐步去化，廣交會新增訂單落地，出口增速有望進一步改善。4月冰洗內(nèi)外銷均實現(xiàn)同比增長，洗衣機銷量同比增長25.6%，其中內(nèi)外銷同比增長12.6%和44%。冰箱銷量同比增長15.2%，其中內(nèi)外銷同比增長23.6%和8.7%。

另一方面，2023年618大促節(jié)奏維持2022年趨勢，整體活動時間保持一致，但此次大促各個階段的內(nèi)容更加豐富。2023年天貓和京東整體折扣和門檻與2022年差異不大，但增加了低價直降活動

據(jù)了解，“618”平臺投放加碼。抖音618大促滿減折扣為滿150減25，折扣門檻降低、折扣力度加大。從商家補貼來看，平臺投放加碼，扶持政策升級。京東通過百億補貼向所有商家開放、千萬紅包雨及百大總裁助陣站內(nèi)站外億級流量曝光、“言犀虛擬主播”AI帶貨等玩法，進一步優(yōu)化商家成本。淘寶天貓2023年618全周期預計實現(xiàn)超600億流量曝光，阿里媽媽將提供總計23億紅包為超100萬商家?guī)戆賰|流量支持。抖音通過巨量千川、恒星計劃、達人傳播共創(chuàng)及節(jié)盟計劃等政策，持續(xù)加碼流量補貼，促進全域增長。

國泰君安分析指出，此次大促各廠商仍把保盈利作為核心思路，各大平臺加大補貼擴大性價比布局，逆勢之下，龍頭公司在營銷投放和預售表現(xiàn)層面的優(yōu)勢均在擴大，看好龍頭公司競爭力的持續(xù)提升。

點評：隨著居民消費信心恢復，家電消費有望逐步復蘇，地產(chǎn)景氣度改善也有望提振家電需求。從盈利能力來看，成本紅利有望持續(xù)兌現(xiàn)。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、創(chuàng)維數(shù)字

創(chuàng)維數(shù)字深耕智能終端業(yè)務，定位為數(shù)字機頂盒和寬帶通信的智能設備與智能系統(tǒng)技術(shù)方案提供商，在國內(nèi)三大通信運營商、廣電網(wǎng)絡公司市場占有率，OTT智能終端市場銷量、中國企業(yè)出口海外銷量中整體居于行業(yè)領先地位。AIGC智能搜索，迅速連接媒資內(nèi)容（影視、直播、教育、電商等），提升精準度及用戶體驗。公司已和國內(nèi)外AI技術(shù)先進大廠合作，未來有望基于集成AI的盒子拉動機頂盒業(yè)務量價齊升。

——東吳證券

2、科沃斯

科沃斯作為服務機器人與智能清潔電器龍頭，在產(chǎn)品、渠道、營銷以及供應鏈等多維度構(gòu)筑了寬廣的護城河，盡管掃地機器人短期銷量負增長干擾了市場對這一品類遠期天花板的信心，但進入2023年在降本以價換量的驅(qū)動下，行業(yè)滲透率迎來拐點是大概率事件，公司完善的產(chǎn)品與品牌布局有望深度受益。

——招商證券

3、美的集團

公司產(chǎn)品矩陣豐富、渠道與產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢突出，行業(yè)地位長期穩(wěn)固。基于未來市場消費與需求逐漸回暖考慮，公司C端或?qū)⒂瓉磔^好修復，同時隨著B端業(yè)務轉(zhuǎn)型與研發(fā)創(chuàng)新的推進，有望持續(xù)驅(qū)動公司收入與利潤穩(wěn)健增長。

——中原證券

4、海爾智家

海爾定位于全球大家電領軍品牌，通過七大品牌戰(zhàn)略協(xié)同提供智慧家庭美好生活的解決方案，私有化H股子公司大幅改善治理效率，預計公司產(chǎn)品內(nèi)外銷市占率穩(wěn)步提升、新一輪員工持股計劃支撐業(yè)績向上。長期來看，數(shù)字化變革降本增效，公司盈利能力將持續(xù)改善。

——光大證券

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