每經記者 李娜    每經編輯 彭水萍

在2012年“公奔私”創(chuàng)立千合資本之后不久，王亞偉也瞄準了海外市場。根據(jù)最新的美國SEC公告，王亞偉旗下對沖基金TOP ACE近日披露了其美股的持倉。出人意料的是，其美股持倉數(shù)量從2022年年底的40只驟降至今年一季度末的9只，該基金持有的美股市值從去年年底的1.36億美元猛降至1913萬美元。

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美股持倉僅剩9只

作為曾經的公募一哥，王亞偉的投資布局總是受到市場關注。伴隨著一份名為“13F表格”的文件公布，TOP ACE投資美股的動向也浮出水面。

最新的公告顯示，截至2023年一季度末，TOP ACE總計持有9只美股，依次為阿里巴巴、嗶哩嗶哩、拼多多、愛奇藝、新濠博亞娛樂、看準網、攜程、ARBE ROBOTICS和大全新能源。

值得注意的是，截至到2022年年底，TOP ACE總計持有美股數(shù)量則是達到40只。這也意味著，今年一季度，該基金大幅降低了美股資產配置力度。

持股數(shù)量的大幅下降，對應著該基金美股持倉總市值從去年年底的1.36億美元降至今年一季度末的1913萬美元，僅為去年年底的14%。

不看好美股還是投機？

過往的數(shù)據(jù)顯示，去年四季度期間，王亞偉開始了“挖煤”和“煉鋼”的操作，前十大重倉股中就包含了7只能源、材料類標的，清一色是煤炭、鋼鐵、鋁業(yè)、鋰礦等資源品種。其頭號重倉股是Alpha Metallurgical Resources，就是一個大型的、多元化的冶金和蒸汽煤的供應商，主要經營高品質和具有成本競爭力的煤礦。

值得玩味的是，在今年一季度末，這些煤炭和鋼鐵股均不見了，剩下的幾乎都是嗶哩嗶哩等中概股。新買入的Arbe Robotics公司，于2021年10月通過SPAC的方式在納斯達克上市，是第一家在美國公開上市的汽車成像雷達公司。

僅僅一個季度，TOP ACE減持美股數(shù)量就多達30多只，這似乎是不看好美股的態(tài)度。該基金還將去年底持有鋼鐵、煤炭等能源股全部清空，唯一的大全新能源，還是今年一季度買進，其持倉數(shù)量也只有1000股。

“有點感覺是投機而不是投資，目前大家認為美股當下是短多長空的格局”，某公募基金投研人士向記者表示。

國信證券分析師王學恒、張熙認為，美股方面，標普500和納斯達克100有分化趨勢。其中標普500處于橫盤震蕩狀態(tài)，納斯達克100則呈現(xiàn)出震蕩區(qū)間底部抬高的趨勢。目前，納斯達克100已經達到前期壓力位，但尚不能確認突破。美股的風險在于風險溢價略有透支跡象，其他主要市場的潛在經濟狀況好轉可能觸發(fā)美股的回調。

安信國際行業(yè)分析師黃焯偉認為，加息周期快結束，市場焦點已由原來的轉向預期，逐步轉變?yōu)樗ネ祟A期，目前經濟數(shù)據(jù)（包括就業(yè)市場、PMI筑底、企業(yè)盈利預期等）來看，美國能夠達到軟著陸的機會較大。從過住歷史數(shù)據(jù)來看，由PMI見底到企業(yè)EPS見底將有6-12個月的時間差。根據(jù)Factset的統(tǒng)計，首季標指500大型企業(yè)平均EPS下跌3.7%，雖然優(yōu)于預期的下跌6.7%，但企業(yè)盈利指引普遍出現(xiàn)下修情況。市場預期二季度EPS繼續(xù)下跌4.7%，最快要到下半年開始反彈。盈利筑底過程，疊加區(qū)域性銀行風波蔓延，資本市場波動性預期上升，投資者須要注意。

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