每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布2023年一季度基金銷售機構公募基金銷售保有規(guī)模，統(tǒng)計前100名渠道機構關于“混合+股票”公募基金以及非貨幣市場公募基金保有規(guī)模。

結果顯示，“股票+混合”基金保有規(guī)模中，招商銀行以6339億元居于榜首；非貨幣市場公募基金保有規(guī)模中，螞蟻（杭州）基金銷售有限公司同期12456億元最高。

值得一提的是，渠道方面，券商競爭力進一步顯現(xiàn)，獨立的第三方銷售平臺以及保險公司雖然客戶多元，但此前也多見機構注銷代銷牌照的事件出現(xiàn)。

銀行渠道優(yōu)勢鞏固，招行“混合+股票”基金保有規(guī)模最高

一季度基金銷售機構公募基金銷售保有規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，在“股票+混合”基金代銷范疇，銀行渠道優(yōu)勢明顯，招商銀行仍居榜首。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，招商銀行“股票+混合”基金保有規(guī)模達到6339億元，較去年第四季度6204億元有所增加，也是目前頭部銀行渠道中為數(shù)不多的增量在百億以上機構。相比之下，工商銀行、建設銀行、中國銀行等雖然保有規(guī)模仍居于前列，但就規(guī)模環(huán)比來看，均已出現(xiàn)下滑。

其中，中國銀行下滑最為明顯，相較去年第四季度末“股票+混合”基金保有規(guī)模統(tǒng)計的2698億元，今年一季度末已降至2585億元，減少約113億元。此外，部分農(nóng)商行、城商行增長乏力，青島銀行、南京銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行等多家機構前后兩季統(tǒng)計數(shù)據(jù)基本持平，青島銀行增量為0。

當然，目前銀行渠道當中的代銷基金數(shù)量以及合作家數(shù)也差異巨大，一定程度上影響著該渠道進行業(yè)務拓展的速度。但每經(jīng)記者注意到，部分在代銷基金數(shù)量上有絕對優(yōu)勢的銀行也在今年一季度內(nèi)表現(xiàn)平淡。

例如寧波銀行，Wind統(tǒng)計顯示，截至2023年一季度末，其代銷基金數(shù)錄得6262只（統(tǒng)計所有份額），參與合作的基金公司家數(shù)也在131家，但從季內(nèi)的代銷成績來看，僅為442億元，且較去年四季度末446億元有所下降。

類似情況也在平安銀行、交通銀行等國有銀行中出現(xiàn)。一個顯著的特征在于，雖然借助傳統(tǒng)渠道在客戶基數(shù)方面優(yōu)勢明顯，但總體增長依舊乏力，特別是頭部機構的保有規(guī)模增速接連放緩，整個渠道的保有規(guī)模大有被其他渠道蠶食之勢。

天風、東海證券躋身百強榜，渠道集中度依然偏低

銀行渠道的代銷乏力并非整體性式微，但券商渠道卻在近些年頻頻發(fā)力，特別是一些中小型券商機構的基金代銷業(yè)務大有加速之勢。今年一季度，天風、東海證券等躋身百強榜序列，但總體來看，券商代銷基金頭部集中度依然偏低。

協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年一季度，券商代銷“股票+混合”基金的保有規(guī)模來到1.29萬億，這一數(shù)據(jù)逼近第三方代銷機構的1.49萬億，雖然較之銀行的2.94萬億保有規(guī)模仍有差距，但從目前行業(yè)集中度偏低的態(tài)勢來看，券商渠道未來拓展的空間依然很大。

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，券商渠道前十大保有規(guī)模機構統(tǒng)計中，今年一季度“股票+混合”基金保有規(guī)?？傆嫾s有7362億元，占所有渠道該類型基金季內(nèi)保有規(guī)模的12.70%，數(shù)據(jù)較去年四季度末統(tǒng)計的12.95%略有下降，但結合此前季度的統(tǒng)計來看，依然呈現(xiàn)上行趨勢。

可見，無論是市場占有率還是市場集中度來看，券商機構的競爭空間仍十分廣闊，遠小于銀行及第三方銷售機構，所以在市場競爭尚不充分的當下，券商集中度有望進一步加大。

值得關注的是，今年第一季度，公募基金新發(fā)基金份額雖較去年同期沒有太大變化，但較去年四季度差距明顯。Wind統(tǒng)計顯示，季內(nèi)新成立基金275只，發(fā)行份額總計2612.52億份，相較去年四季度對應的359只、3586.64億份差距明顯。

但另一方面，債券型基金依然是新發(fā)主力，“股票+混合”型的權益類基金數(shù)量相對較少。不過從各家券商今年代銷的基金來看，權益類基金代銷規(guī)模的比例保持較高水平，以“股票+混合”公募基金保有規(guī)模與非貨基金保有規(guī)模比值來看，有51家在90%以上，最高為長城證券錄得99.05%。

部分第三方銷售平臺、保險公司注銷代銷牌照

除了銀行和券商外，第三方銷售平臺以及保險公司等也是基金代銷的重要渠道。協(xié)會統(tǒng)計顯示，第三方銷售平臺季內(nèi)上榜機構“股票+混合”基金保有規(guī)模達到1.49萬億，較去年第四季度有所增加。

出于“互聯(lián)網(wǎng)+”降本增效的推動，第三方銷售平臺的費率優(yōu)惠領先業(yè)界，亦使得多元化展業(yè)的同時，客戶群體也日漸多元，故而顯現(xiàn)出此類機構在銷售端的爆發(fā)力更強。數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，其“混合+股票”以及非貨幣基金保有規(guī)模前一百機構總量已達到4.29萬億元，僅次于銀行渠道。

但與此同時，第三方獨立銷售機構出現(xiàn)的問題也層出不窮。近期，監(jiān)管對其開出的罰單比比皆是。河南證監(jiān)局近日公告，發(fā)現(xiàn)和耕傳承基金銷售有限公司存在以下問題：一是部分宣傳推介材料存在誤導性陳述；二是與第三方網(wǎng)絡平臺合作時未能采取充分措施確保業(yè)務獨立。

另外，也有機構注銷了基金代銷牌照。深圳證監(jiān)局公告，深圳前海凱恩斯基金銷售有限公司提交了注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務許可證的申請，根據(jù)相關規(guī)定，證監(jiān)會決定注銷其公募證券投資基金銷售業(yè)務許可證。

記者注意到，注銷牌照的還有保險公司。近日，上海證監(jiān)局披露了注銷永鑫保險銷售服務有限公司公募證券投資基金銷售業(yè)務許可證的公告，系公司主動提交注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務許可證的申請。

有業(yè)內(nèi)人士指出，對于機構之間的合作，往往也存在著一些關聯(lián)，特別是對于客戶數(shù)量較少的代銷機構更是如此，但囿于場地運維、人員培訓及其他相關費用的開支不菲，長期如此顯然不是此類中小代銷機構的生存之道。

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