每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

3月27日晚間，國元證券發(fā)布2022年年報。年報顯示，公司2022全年實現(xiàn)營業(yè)收入53.41億元，同比下降12.58%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤17.33億元，同比下降9.24%?；久抗墒找?.40元，同比下降9.09%。公司同時提出向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣1.50元（含稅）的分紅預案。

根據(jù)3月17日中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的證券公司2022年度經(jīng)營數(shù)據(jù)，國元證券2022年業(yè)績好于市場平均。

而對于關注2022年券商年報的投資者而言，這一行業(yè)到底降薪了沒，是其最關注的焦點之一。

業(yè)績好于市場平均主因：信用業(yè)務沖減減值，資管業(yè)務逆市增長

2022 年，受境內(nèi)外事件影響，國內(nèi)資本市場各主要指數(shù)基本處于下跌態(tài)勢。分業(yè)務條線來看，國元證券的六大業(yè)務板塊中，僅資管業(yè)務收入出現(xiàn)同比正增長。

證券及期貨經(jīng)紀業(yè)務方面，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務凈收入13.76億元，同比下降8.72%；發(fā)生經(jīng)紀業(yè)務成本8.73億元，同比增長3.31%；實現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務利潤5.03億元，同比下降24.08%。

信用業(yè)務方面，2022年公司實現(xiàn)信用業(yè)務收入 8.25億元，同比下降 6.45%；發(fā)生信用業(yè)務成本-9853.21 萬元（沖減信用減值準備導致金額為負），同比下降 121.19%；實現(xiàn)信用業(yè)務利潤 9.24億元，同比增長 121.18%。

投行業(yè)務方面，2022年公司實現(xiàn)投行業(yè)務收入 7.66億元，同比下降 18.92%；發(fā)生投行業(yè)務成本 3.97億元，同比增長2.44%；實現(xiàn)投行業(yè)務利潤3.69億元，同比下降 33.76%。

自營業(yè)務是2022年證券行業(yè)的“勝負手”。2022年雖然國元證券自營收入和利潤均下滑，但仍實現(xiàn)了正收益。2022年年報顯示，2022年公司實現(xiàn)自營投資業(yè)務收入4.55億元，同比下降 69.83%；發(fā)生自營投資業(yè)務成本 1.44億元，同比增長 39.18%；實現(xiàn)自營投資業(yè)務利潤3.11億元，同比下降 77.85%。

值得關注的是，資管業(yè)務為國元證券2022年年報中的亮點。根據(jù)中證協(xié)數(shù)據(jù)，截至2022年末，證券行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模為10.67萬億元，同比增下降1.93%，行業(yè)全年實現(xiàn)資管業(yè)務凈收入201.95億元，同比下降 8.04%。而2022年國元證券實現(xiàn)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務凈收入7630.17 萬元，同比增長 15.44%；發(fā)生資產(chǎn)管理業(yè)務成本3580.77萬元，同比增長7.22%；實現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務利潤4049.40萬元，同比增長23.83%。數(shù)據(jù)明顯好于行業(yè)平均。

此外，國元證券海外業(yè)務發(fā)生虧損。根據(jù)年報，國元證券通過子公司國元國際公司開展境外業(yè)務。報告期內(nèi)，公司境外業(yè)務實現(xiàn)收入 1.47億元，同比下降 33.48%，發(fā)生營業(yè)支出1.67億元，同比增長 48.69%；實現(xiàn)營業(yè)利潤-2,043.51 萬元，同比下降118.92%。

由此可見，國元證券2022年業(yè)績好于行業(yè)平均，原因有三：一是自營雖然下滑但未出現(xiàn)虧損；二是資管業(yè)務實現(xiàn)同比正增長；三是信用業(yè)務整體未計提減值，反而沖抵了過去年度減值，由此平滑了利潤。

此外，國元證券在年報中披露了對APP故障被監(jiān)管處罰的整改情況。

2022年6月25日, 安徽證監(jiān)局出具了警示函，指出公司存在以下問題：一是公司手機客戶端交易軟件在系統(tǒng)升級、變更上線前未進行充分測試。二是手機客戶端交易軟件在2022年6月13日發(fā)生故障，未及時向安徽證監(jiān)局報告。三是信息安全應急預案不完備。

國元證券指出，公司責成信息技術部門嚴把軟件驗收測試流程關，強調涉及交易軟件系統(tǒng)升級、變更上線前，應全面記錄并分析測試結果，做出是否通過驗收的測試評價。負責交易軟件開發(fā)和維護的各相關部門對職責進行梳理，明晰職責范圍，確定責任主體，進一步落實網(wǎng)絡安全事件與預警事件報告，完善報告路徑，梳理明確報送時限。向信息技術關鍵崗位人員和全體人員強調信息安全的重要性，切實履行職責，在發(fā)生網(wǎng)絡安全事件時，應按照公司信息安全管理制度和突發(fā)事件應急處置機制，及時履行對內(nèi)和對外報告流程。

降薪潮中的細節(jié)：招商證券人均薪酬減少30萬，有券商僅是“名義降薪”

值得一提的是，對于關注2022年券商年報的投資者而言，今年最關心的話題之一是：這一行業(yè)到底降薪?jīng)]有？

目前，包括國元證券在內(nèi)，非銀金融行業(yè)共有7家公司發(fā)布了年報，如下圖所示：

根據(jù)東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)，上述7家公司中，只有期貨業(yè)的南華期貨與互聯(lián)網(wǎng)券商東方財富加薪。南華期貨員工平均工資為37.26萬元，同比增長6.71%。東方財富人均薪酬為36.89萬元，同比增長11.31%。但可以發(fā)現(xiàn)，這兩家公司仍為7家公司中排名倒數(shù)。

降幅最大的是招商證券，從2021年的77.97萬元下降至47.27萬元，降幅接近40%。從絕對數(shù)來看，下降金額高達30.7萬元，也是目前非銀行業(yè)之最。信達證券人均年薪從58.52萬元下降至39.91萬元，降幅也超過30%。

國元證券降薪幅度則為8.96%，從48.99萬元下降至44.60萬元。

不過，值得一提的是，由于去年全年證券行業(yè)業(yè)績出現(xiàn)下滑，因此不應只以人均薪酬增減幅度單一指標判斷是否降薪。如果將人均薪酬增減變動與凈利潤增減變動相比較，可以發(fā)現(xiàn)，并非上述7家公司均是真正降薪。

其中，國投資本人均薪酬下降17.02%，而公司凈利潤下滑38.62%，利潤降幅大幅高于薪酬降幅，因此只能算“名義降薪”，實際員工相對漲薪。

招商證券凈利潤同比下降30.68%，員工人均薪酬下降39.37%；信達證券凈利潤同比增長4.75%，人均薪酬下滑31.80%。方正證券凈利潤同比正增長17.88%，人均薪酬同比下滑1.97%。三家公司均可算是真正降薪。

國元證券凈利潤降幅與員工人均薪酬降幅基本一致，可以算是薪酬不增不減。

此外，如果一家券商出現(xiàn)虧損，而員工成本不會為負，因此僅能從絕對數(shù)判斷薪酬降幅高低。

日前，港股上市券商恒投證券（即恒泰證券）發(fā)布的2022年度業(yè)績公告顯示，當年實現(xiàn)收入及其他收益27.25億元（人民幣，下同），同比下降28.74%；股東應占虧損12.86億元，去年同期為2.79億元，由盈轉虧；每股虧損0.49元。

但2022年恒泰證券的雇員成本仍達到10.72億元，同比減少約1.1億元，下降9.27%。與其虧損幅度相比，雇員成本降幅并不大。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 資料圖