每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

A股探底回升之后，滬指成功站上3200點(diǎn)。從市場熱點(diǎn)來看，疫情防疫板塊熱度依舊。從周末的熱度來看，市場還是圍繞后疫情板塊展開，如醫(yī)藥、抗原、旅游、消費(fèi)等板塊。

從周末消息來看，利好頻出：中海峰會(huì)傳重磅利好，油氣貿(mào)易人民幣結(jié)算之外，還有氫能源合作；財(cái)政部決定發(fā)行7500億2022年特別國債。此外，券商認(rèn)為，明年一季度后或有“EPS+流動(dòng)性”雙擊的牛市行情。

（一）重磅利好：中海峰會(huì)油氣貿(mào)易人民幣結(jié)算

NO.1 12月9日下午，首屆中國－海灣阿拉伯國家合作委員會(huì)峰會(huì)在利雅得阿卜杜勒阿齊茲國王國際會(huì)議中心舉行。峰會(huì)決定，建立并加強(qiáng)中海戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。未來3~5年，中國愿同海合會(huì)國家在以下重點(diǎn)合作領(lǐng)域作出努力：構(gòu)建能源立體合作新格局。中國將繼續(xù)從海合會(huì)國家擴(kuò)大進(jìn)口原油、液化天然氣，加強(qiáng)油氣開發(fā)、清潔低碳能源技術(shù)合作，開展油氣貿(mào)易人民幣結(jié)算。設(shè)立中海和平利用核技術(shù)論壇，共建中海核安保示范中心，為海合會(huì)國家培養(yǎng)和平利用核能與核技術(shù)人才。

NO.2 12月9日，財(cái)政部發(fā)布通知，決定發(fā)行2022年特別國債。本期國債在全國銀行間債券市場面向境內(nèi)有關(guān)銀行定向發(fā)行，人民銀行將面向有關(guān)銀行開展公開市場操作。本期國債為3年期固定利率附息債，發(fā)行面值7500億元，可以上市交易。2022年特別國債于12月12日起上市交易。這是我國歷史上第四次發(fā)行特別國債，前三次發(fā)行分別于1998年、2007年和2020年，額度分別為2700億元、1.55萬億元、1萬億元。

NO.3 12月9日，樓市傳來重磅消息：GDP超萬億的佛山全面放開限購。廣東佛山市住建局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化房地產(chǎn)調(diào)控政策的通知》。新政明確，12月10日起，在佛山市禪城區(qū)祖廟街道、南海區(qū)桂城街道、順德區(qū)大良街道購買的新建商品住房，須自商品房買賣合同網(wǎng)簽備案之日起滿3年方可上市交易。上述區(qū)域暫停實(shí)施住房限購政策。

NO.4 上交所總經(jīng)理蔡建春：希望股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和證券公司充分利用上交所平臺(tái)，將有限的資源配置到國家科技創(chuàng)新最需要的地方，持續(xù)加大對關(guān)鍵領(lǐng)域、重要區(qū)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，與上交所加強(qiáng)合作、互相賦能，共同助力打好關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)。

NO.5 12月9日，國家市場監(jiān)督管理總局對哄抬連花清瘟藥品價(jià)格進(jìn)行核查處理，初步發(fā)現(xiàn)涉嫌哄抬價(jià)格的線上藥房，已轉(zhuǎn)相關(guān)省份市場監(jiān)管部門立案查處。核查發(fā)現(xiàn)，部分經(jīng)營者在采購成本變化不大的情況下，12月初開始大幅提高銷售價(jià)格。同時(shí)，國家市場監(jiān)督管理總局發(fā)布涉疫物資價(jià)格和競爭秩序提醒告誡書以及“九不得”，即不得違反明碼標(biāo)價(jià)規(guī)定、不得哄抬價(jià)格、不得價(jià)格欺詐、不得串通漲價(jià)、不得價(jià)格歧視、不得虛假宣傳、不得仿冒混淆、不得商業(yè)詆毀。

NO.6 12月9日下午，文旅部對相關(guān)疫情防控工作指南再次進(jìn)行調(diào)整更新，對旅游景區(qū)、旅行社、互聯(lián)網(wǎng)上網(wǎng)服務(wù)營業(yè)場所、娛樂場所、劇院等演出場所、劇本娛樂經(jīng)營場所，除導(dǎo)游上團(tuán)前核驗(yàn)健康碼外，均不再要求提供核酸檢測陰性證明、查驗(yàn)健康碼、開展落地檢。

NO.7 中證協(xié)：截至三季度末，證券行業(yè)為客戶開立A股資金賬戶數(shù)達(dá)3.2億個(gè)，較上年末增長7.78%。前三季度，證券公司代理客戶證券交易額558.19萬億元，同比增長10.51%，其中代理機(jī)構(gòu)客戶證券交易額占比為38.1%，同比提高7.3個(gè)百分點(diǎn)，機(jī)構(gòu)化交易占比持續(xù)提升。

（二）板塊情緒發(fā)酵：油氣人民幣結(jié)算之外，還有中沙氫能合作

NO.1 12月9日下午，首屆中國－海灣阿拉伯國家合作委員會(huì)峰會(huì)在利雅得阿卜杜勒阿齊茲國王國際會(huì)議中心舉行。峰會(huì)決定，建立并加強(qiáng)中海戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。未來3~5年，中國愿同海合會(huì)國家在以下重點(diǎn)合作領(lǐng)域作出努力：構(gòu)建能源立體合作新格局。中國將繼續(xù)從海合會(huì)國家擴(kuò)大進(jìn)口原油、液化天然氣，加強(qiáng)油氣開發(fā)、清潔低碳能源技術(shù)合作，開展油氣貿(mào)易人民幣結(jié)算。

點(diǎn)評：10月5日，SWIFT在官網(wǎng)公布了央行數(shù)字貨幣（CBDC）和通證化資產(chǎn)用于跨境支付與交易的試驗(yàn)結(jié)果，表明二者可在現(xiàn)有金融基礎(chǔ)設(shè)施上順暢流動(dòng)。這一創(chuàng)新有助于推動(dòng)CBDC和通證化資產(chǎn)的全球化，也是使其順利融入國際金融生態(tài)系統(tǒng)的重要里程碑。目前，包括法蘭西銀行等14家中央及商業(yè)銀行，正在SWIFT測試環(huán)境中展開合作，以加速實(shí)現(xiàn)央行數(shù)字貨幣的全面部署。概念股包括新晨科技、長亮科技、天陽科技等。

NO.2 中阿峰會(huì)于近期舉辦，雙方發(fā)表了《中華人民共和國和沙特阿拉伯王國聯(lián)合聲明》，共建“一帶一路”、司法、教育、氫能、投資、住房等領(lǐng)域合作文件文本交換儀式順利舉行，其中氫能源合作是重點(diǎn)。此外，國內(nèi)氫能政策持續(xù)落地，廣州日前的發(fā)布文件中指出，到2025年，燃料電池汽車達(dá)到規(guī)?；茝V應(yīng)用，加氫站布局建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，初步建成具有國際影響力的氫能樞紐。

點(diǎn)評：我國氫能產(chǎn)業(yè)政策的“1+N”體系已搭建完畢，各地政府政策出臺(tái)步伐加快，未來發(fā)展目標(biāo)清晰明確。在氫能五大示范城市群的推廣效應(yīng)下，2022年氫能各產(chǎn)業(yè)鏈條的規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程不斷深入。根據(jù)國家和各地方政府出臺(tái)的政策指引，下游整車應(yīng)用場景的市場規(guī)模到2025年底存在約3倍的增量空間，預(yù)計(jì)2023年~2025年整車產(chǎn)銷規(guī)模的增長速度將繼續(xù)加快。概念股包括康盛股份、天沃科技、昇輝科技、厚普股份等。

NO.3 12月9日，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制綜合組印發(fā)新冠重點(diǎn)人群健康服務(wù)工作方案，其中提到，加強(qiáng)對基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)的設(shè)備配備和升級(jí)改造。加快推進(jìn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院和社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心發(fā)熱診室（門診）建設(shè)進(jìn)度，2023年3月底前力爭覆蓋率提高到90%左右。完善設(shè)備配置，包括氧療設(shè)備、便攜式肺功能儀器、指夾式脈搏血氧儀、可穿戴健康監(jiān)測設(shè)備等；升級(jí)電子健康檔案信息系統(tǒng)，鼓勵(lì)有條件的為人口密集的社區(qū)或偏遠(yuǎn)的鄉(xiāng)村配備智慧健康驛站。

點(diǎn)評：目前全國各地正陸續(xù)推行核酸常態(tài)化檢測、抗原檢測為輔的模式，通過抗原檢測能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)感染者，做到早發(fā)現(xiàn)、早隔離，有助于加快復(fù)工復(fù)產(chǎn)。另外衛(wèi)健委還要求，醫(yī)院對其他?？艻CU的醫(yī)務(wù)人員，重點(diǎn)是內(nèi)科、急診科、兒科等相關(guān)專業(yè)醫(yī)務(wù)人員，都要進(jìn)行綜合ICU知識(shí)技能方面的訓(xùn)練和培訓(xùn)，確保在需要的時(shí)候，能夠快速補(bǔ)充到重癥醫(yī)學(xué)專業(yè)隊(duì)伍當(dāng)中。按照我們現(xiàn)在床醫(yī)比和床護(hù)比，再額外擴(kuò)充20%~30%的醫(yī)療力量作為重癥力量的補(bǔ)充。概念股包括理邦儀器、康泰醫(yī)學(xué)、可孚醫(yī)療等。

（三）頂級(jí)券商最新研判

中泰證券：明年一季度后或有“EPS+流動(dòng)性”雙擊的牛市行情

一、大政策基調(diào)環(huán)境展望：高層對于明年經(jīng)濟(jì)亦更加強(qiáng)調(diào)安全與人民性。如：產(chǎn)業(yè)政策要發(fā)展和安全并舉，科技政策要聚焦自立自強(qiáng)，社會(huì)政策要兜牢民生底線，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平。這些意味著，軍工、計(jì)算機(jī)等板塊仍將是明年行情的重要主線，而財(cái)稅改革后續(xù)的重點(diǎn)亦將體現(xiàn)在做大國企與共同富裕上，而非市場憧憬的讓底層百姓承擔(dān)通脹成本的“大水漫灌，財(cái)政貨幣化”。

二、經(jīng)濟(jì)方面，政府主導(dǎo)的定向投資與刺激或?qū)⑹敲髂甑闹攸c(diǎn)所在，積極的財(cái)政政策要加力提效，穩(wěn)健的貨幣政策要精準(zhǔn)有力。精準(zhǔn)有力為首次提出，其邏輯或?yàn)椋嚎偭啃徒迪?、降?zhǔn)，將錢放出來，由市場和投機(jī)所驅(qū)動(dòng)的模式今后將越來越少，更不是再次刺激地產(chǎn)需求側(cè)周期。

三、后續(xù)的貨幣政策更多的將以“專項(xiàng)貼息再貸款”為主要形式，定向投資于重要會(huì)議報(bào)告要求的高質(zhì)量發(fā)展領(lǐng)域，如：高端制造等，政府主導(dǎo)投資下，央企在這一過程中自然率先受益。民企地產(chǎn)企業(yè)等投資機(jī)會(huì)更多集中在“要有效防范化解重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線”下的超跌反彈，而非困境反轉(zhuǎn)。

四、明年一季度后或有“EPS+流動(dòng)性”雙擊的牛市行情，但需注意當(dāng)前市場過于樂觀預(yù)期的“糾偏”。以上政策組合與環(huán)境意味著，明年一季度后，市場或?qū)⒂?ldquo;EPS+流動(dòng)性”雙擊的牛市行情（基本面年中人群對疫情適應(yīng)后疫情修復(fù)與政府定向投資），但是，年底至明年一季度也需要注意當(dāng)前市場過于樂觀的預(yù)期“糾偏”的可能，而本輪四季度“暖冬行情”的板塊輪動(dòng)規(guī)律亦或是明年真正牛市的預(yù)演：軍工、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥、央企估值提升

五、綜上所述，我們依舊維持市場將迎來“暖冬行情”最高潮的判斷。短期來看建議關(guān)注中阿峰會(huì)對應(yīng)的數(shù)字貨幣、基建、券商等板塊，立足明年一季度布局的絕對收益者可逐步考慮向電力等高分紅板塊切換不變。

六、投資建議，就配置方向而言，依舊維持國產(chǎn)替代、券商、電力等不變，關(guān)注超跌的機(jī)構(gòu)重倉股的彈性，以及四季度部分消費(fèi)股細(xì)分：

（1）信創(chuàng)、軍工甚至是貫穿明年的主線，軍工主機(jī)廠股權(quán)激勵(lì)等改革在四季度落地概率較高，建議持續(xù)關(guān)注，信創(chuàng)即便從產(chǎn)業(yè)周期角度看，換屆后的四季度和明年大部分時(shí)間都是計(jì)算機(jī)炒政策和訂單預(yù)期最好的時(shí)機(jī)；

（2）全面注冊制下相關(guān)配套設(shè)施和利好政策或相繼落地，利好資本市場發(fā)展，建議關(guān)注權(quán)重股中的券商板塊；

（3）穩(wěn)增長-新基建相關(guān)的電力、特高壓、電網(wǎng)改造等板塊目前處在底部階段，同時(shí)也有不錯(cuò)的景氣度，值得關(guān)注；

（4）超跌反彈板塊可以關(guān)注博弈未來1-2個(gè)月中美、中歐關(guān)系緩和而受益的板塊，如：光伏，具有相對確定性；

（5）消費(fèi)股建議關(guān)注中藥和供銷社兩個(gè)既有長期方向，又明確受益疫情預(yù)期的品種。

國盛證券：餌兵勿食，攻守轉(zhuǎn)換的紀(jì)律

11月以來，國內(nèi)疫情形勢出現(xiàn)重大變化，在優(yōu)化防控工作“二十條”基礎(chǔ)上，當(dāng)前疫情防控的放松步伐超出此前預(yù)期。復(fù)盤歷史，此前亞洲地區(qū)防疫優(yōu)化后，經(jīng)濟(jì)基本面與股票市場如何表現(xiàn)？12月A股策略有何變化？

第一，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)短期內(nèi)是否二次下臺(tái)階，取決于防控放松后的疫情反彈幅度，若放松后疫情迅速擴(kuò)散，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)會(huì)面臨一定的沖擊（1~2個(gè)月）；但從更長視角看，管控放開比較確定地利好經(jīng)濟(jì)恢復(fù)（次季度改善），即便后續(xù)疫情再度反復(fù)，沖擊也會(huì)逐漸弱化。

第二，行業(yè)層面看，服務(wù)業(yè)穩(wěn)步向上、住宿餐飲彈性相對較高；制造業(yè)復(fù)蘇力度則取決于前期受損情況，在趨勢上更多跟隨全球環(huán)境；另外，金融服務(wù)、信息服務(wù)的跟隨改善也值得關(guān)注。

第三，相較于經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，疫情政策放開后，股市表現(xiàn)相對更淡定；各指數(shù)相對全球股指的表現(xiàn)穩(wěn)中趨升；而行業(yè)層面的表現(xiàn)則取決于前期疫情期間的漲跌情況，疫情受損的行業(yè)在前期跌幅越大，則放開后上漲的幅度也越高。此外，防疫優(yōu)化落地后的一個(gè)月后，醫(yī)療板塊通常會(huì)迎來一波月度級(jí)別的上漲行情。

第四：攻守轉(zhuǎn)換的紀(jì)律：“餌兵勿食”。重申，二次筑底后，隨著三大基本面貝塔（地產(chǎn)信用、疫情形勢、美元緊縮）負(fù)反饋結(jié)束，A股進(jìn)入攻守轉(zhuǎn)換期。但必須要看到，不同于5~6月的空間、預(yù)期和現(xiàn)實(shí)共振，Q4市場更接近空間+預(yù)期，而現(xiàn)實(shí)缺位。

幾個(gè)配置原則：1、內(nèi)需博弈>外需依賴，2、大盤藍(lán)籌>中小市值，3、來年增長>即期業(yè)績，到目前為止依然奏效。只不過，在此基礎(chǔ)上，我們還需要增加一條：“餌兵勿食”。這一輪基本面周期的觸底回升，跟以往有著很大的不同：現(xiàn)階段，驅(qū)動(dòng)市場的核心動(dòng)力，來自于風(fēng)險(xiǎn)的再定價(jià)，而不是真實(shí)需求的轉(zhuǎn)好。這會(huì)使得股價(jià)的走勢呈現(xiàn)出“拉升快、波動(dòng)高”的特征；同時(shí)，由于短期內(nèi)缺乏現(xiàn)實(shí)的配合，就意味著當(dāng)下的行情，“低吸”可能比“追高”更合適，這就是所謂——“餌兵勿食”。

總之，攻守轉(zhuǎn)換的大勢已經(jīng)形成。所謂“餌兵勿食”，是希望大家不要因?yàn)樽犯叨艽?，并不是要系統(tǒng)性調(diào)整思路。結(jié)合板塊漲幅、交易熱度以及疫情放開后基本面的判斷，我們將11月“以矛為主、以盾為輔”的進(jìn)攻型策略，重新轉(zhuǎn)換為12月“矛盾結(jié)合”的啞鈴型策略。

具體如下：矛——低位反轉(zhuǎn)：地產(chǎn)/保險(xiǎn)（信用紓困、低位反轉(zhuǎn)）、醫(yī)療器械/服務(wù)/交運(yùn)（疫情優(yōu)化受益）、黃金（“西落”盼“東升”）；盾——景氣&安全：計(jì)算機(jī)、海風(fēng)、儲(chǔ)能。

（四）券商行業(yè)掘金

國盛證券：中阿峰會(huì)關(guān)注數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)

中國多年穩(wěn)居阿拉伯國家第一大貿(mào)易伙伴國地位，數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國與阿拉伯國家雙邊貿(mào)易額突破3000億美元大關(guān)，同比增長約37%。人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）是由中國人民銀行組織開發(fā)的獨(dú)立支付系統(tǒng)，為境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)提供資金清算與結(jié)算服務(wù)，目前服務(wù)已覆蓋超過180個(gè)國家和地區(qū)。今年前三季度通過人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）處理的人民幣支付金額達(dá)70.63萬億元，同比增長21%。

CIPS擁有諸多優(yōu)勢且初具規(guī)模，人民幣國際化重要抓手。

1、人民幣跨境支付系統(tǒng)（Cross-borderInterbankPaymentSystem，簡稱CIPS），是專司人民幣跨境支付清算業(yè)務(wù)的批發(fā)類支付系統(tǒng)。旨在進(jìn)一步整合現(xiàn)有人民幣跨境支付結(jié)算渠道和資源，提高跨境清算效率，滿足各主要時(shí)區(qū)的人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展需要，提高交易的安全性，構(gòu)建公平的市場競爭環(huán)境。

2、該系統(tǒng)于2012年4月12日開始建設(shè)，截至2021年末，通過直參和間參，CIPS實(shí)際業(yè)務(wù)達(dá)全球178個(gè)國家和地區(qū)的3600多家法人銀行機(jī)構(gòu)。2021年系統(tǒng)處理的業(yè)務(wù)約334.2萬筆，金額近80萬億元人民幣。

3、CIPS的優(yōu)勢：首先，可以使用人民幣進(jìn)行直接結(jié)算；其次，可降低轉(zhuǎn)款費(fèi)用和所用時(shí)間。從長期角度看，該系統(tǒng)或可替代SWIFT，成為人民幣國際化的重要抓手。全球大國競爭加劇，數(shù)字人民幣戰(zhàn)略意義重大。數(shù)字人民幣具有極強(qiáng)的國家戰(zhàn)略意義，對內(nèi)可實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)調(diào)控、對外或是人民幣國際化的重要抓手之一。

4、數(shù)字人民幣可應(yīng)用多種機(jī)制算法，承載大量重要信息，比如記賬功能，能夠記載貨幣流通的時(shí)間、地點(diǎn)、去向，對于一些特定用途的貨幣追蹤有重要意義。因此，在政策上，通過將數(shù)字人民幣與多種貨幣政策工具相結(jié)合，小微貸等將更精準(zhǔn)地對接實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)需求。2）全球流動(dòng)性波動(dòng)以及大國競爭環(huán)境下，DCEP推廣對于人民幣國際化起到重要作用。

數(shù)字人民幣跨境結(jié)算試點(diǎn)已落地，結(jié)算金額超1.5億元。

5、2021年2月，香港金管局、泰國中央銀行、阿聯(lián)酋中央銀行及中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所宣布聯(lián)合發(fā)起多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項(xiàng)目（m-CBDCBridge），旨在探索央行數(shù)字貨幣在跨境支付中的應(yīng)用。今年8月15日至9月23日期間，在“貨幣橋”平臺(tái)上首次成功完成了基于4個(gè)國家或地區(qū)央行數(shù)字貨幣的真實(shí)交易試點(diǎn)測試。來自4地的20家商業(yè)銀行基于貨幣橋平臺(tái)為其客戶完成以跨境貿(mào)易為主的多場景支付結(jié)算業(yè)務(wù)。

6、投資標(biāo)的：（1）支付場景及錢包廠商：新開普、新大陸、新國都、德生科技、金證股份、天喻信息、楚天龍、旗天科技。（2）IT系統(tǒng)廠商：京北方、廣電運(yùn)通、四方精創(chuàng)、南天信息、信雅達(dá)。

中泰證券：新冠病毒抗原檢測應(yīng)用方案發(fā)布，關(guān)注國產(chǎn)龍頭機(jī)遇

近期國家衛(wèi)健委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)新冠病毒抗原檢測應(yīng)用方案的通知》，針對有自主抗原檢測需求人員、人員密集場所的人員（大型企業(yè)、工地、大學(xué)等）以及居家或養(yǎng)老機(jī)構(gòu)中的老年人進(jìn)行自主、規(guī)范的新冠病毒抗原檢測進(jìn)行指導(dǎo)?？乖瓚?yīng)用場景更加明確，中長期內(nèi)有望成為社會(huì)面主要檢驗(yàn)方法之一。

抗原檢測具有早期靈敏度高、操作簡單、快速出結(jié)果、低成本等優(yōu)點(diǎn)，海外如新加坡、韓國等國家地區(qū)均已采取抗原自檢作為主要篩查手段。本方案對抗原檢測的適用人群、采購方法、檢驗(yàn)頻次、陽性/陰性結(jié)果處理等各方面均做出詳細(xì)要求，進(jìn)一步承認(rèn)了抗原檢測結(jié)果的有效性。我們認(rèn)為未來抗原自測有望成為國內(nèi)社會(huì)面人群新冠檢測的主要方法之一，與核酸檢測形成有效互補(bǔ)。

無癥狀或癥狀輕微居家隔離，政策信號(hào)越發(fā)積極，院內(nèi)常規(guī)診療有望加速恢復(fù)。根據(jù)應(yīng)用方案，抗原檢測陽性人員在沒有癥狀或癥狀輕微時(shí)可居家隔離治療，按照用藥指引選擇適宜的藥物進(jìn)行治療，癥狀加重時(shí)前往醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)發(fā)熱門診（診室）就診，其中居家老年人和養(yǎng)老機(jī)構(gòu)老年人如癥狀加重需前往三級(jí)醫(yī)院就診。

這一要求相比此前“二十條”、“新十條”等的防控措施更加寬松，釋放出更為積極的政策信號(hào)，防控趨勢持續(xù)向好；同時(shí)也能有效實(shí)現(xiàn)不同程度感染者的人群分流，減少對醫(yī)療資源的擠兌，加速醫(yī)院常規(guī)診療活動(dòng)恢復(fù)。

強(qiáng)調(diào)多場景抗原儲(chǔ)備，抗原檢測試劑需求有望持續(xù)提升，頭部企業(yè)有望占據(jù)先機(jī)。本通知明確要求每家基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)按照服務(wù)人口總數(shù)的15-20%儲(chǔ)備抗原檢測試劑，大型企業(yè)、工地、大學(xué)等人員密集機(jī)構(gòu)按照人員數(shù)量和檢測需求提前購買一定量的抗原檢測試劑，我們預(yù)計(jì)抗原檢測試劑采購需求有望持續(xù)攀升；

同時(shí)方案中還強(qiáng)調(diào)工業(yè)和信息化部門要組織抗原檢測試劑生產(chǎn)企業(yè)合理提高產(chǎn)能，根據(jù)市場需求情況提高產(chǎn)量，確保滿足需求，考慮到目前國內(nèi)大部分企業(yè)產(chǎn)能緊缺，我們預(yù)計(jì)產(chǎn)能充足、擴(kuò)產(chǎn)速度更快的頭部企業(yè)有望占據(jù)行業(yè)先機(jī)。

投資建議：國內(nèi)抗原檢測試劑產(chǎn)能目前較為緊張，我們預(yù)計(jì)抗原檢測試劑需求有望短期內(nèi)迎來爆發(fā)，并在中長期內(nèi)穩(wěn)定提升，建議關(guān)注抗原檢測試劑國產(chǎn)頭部企業(yè)如諾唯贊、萬孚生物、東方生物、熱景生物、亞輝龍、樂普醫(yī)療、之江生物、萬泰生物、科華生物、麗珠集團(tuán)等，同時(shí)建議關(guān)注連鎖藥店龍頭如益豐藥房、大參林、老百姓、一心堂、健之佳等。

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