每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 趙云    

本周一，A股沖高回落，成交連續(xù)第二個交易日超過萬億元，多空爭斗暫時仍然比較劇烈。股指方面，上證綜指微跌0.13%至3083.40點，其余主要股指亦以跌為主，但跌幅大多有限。由板塊看，地產(chǎn)、金融、醫(yī)藥領(lǐng)漲，旅游、酒店、機場、光伏、電池、供銷社等領(lǐng)跌。

北向資金全天凈買入166.02億元，創(chuàng)年內(nèi)新高，上周五及本周一兩個交易日共加倉超過310億元。北向資金大幅凈流入與最近國內(nèi)外的形勢變化相關(guān)，在外部是美聯(lián)儲加息見頂?shù)念A(yù)期有所強化，這有利于港元及人民幣匯率，對北向資金信心極易構(gòu)成支撐；在內(nèi)部是我國疫情防控政策進一步優(yōu)化，這使得外資對中國經(jīng)濟恢復(fù)的預(yù)期提升，該因素同樣也極度有利于人民幣匯率。

人民幣匯率最近幾天漲勢的確是相當(dāng)凌厲的，離岸人民幣匯率由最低7.3745已最多升至7.0207，累計升幅超5%。

周一A股領(lǐng)漲與領(lǐng)跌個股與消息面密切相關(guān)，比如地產(chǎn)及金融上漲與央行、銀保監(jiān)會最近聯(lián)合發(fā)布力度較大的“扶持樓市的16條政策”相關(guān)。

A股中地產(chǎn)股上周五其實就已大漲了，周一只是接著上漲。港股中一些地產(chǎn)股的漲幅則更大，比如碧桂園在上周五暴漲35%的基礎(chǔ)上又于本周一暴漲了45%。

地產(chǎn)股這幾年累計跌幅較大，每遇利好也總是難以持續(xù)上漲，可能部分投資者易產(chǎn)生思維定勢。雖然我不敢確定這次的利好對相關(guān)個股最終影響如何，但考慮到這次地產(chǎn)行業(yè)利好的力度的確顯然比較大，故我覺得投資者對地產(chǎn)相關(guān)個股理應(yīng)樂觀些，至少也可多觀察一陣，在實戰(zhàn)中應(yīng)避免過早拋售。

旅游、酒店、機場、醫(yī)藥上漲與國內(nèi)疫情數(shù)據(jù)于周末有些明顯增加相關(guān)，亦可能與部分機構(gòu)選擇短期拋售策略相關(guān)。上周國家在疫情防控方面出臺了一些比較重磅的政策，防控措施得到了比較明顯的優(yōu)化，但許多機構(gòu)投資者實際上對此已預(yù)期較久，故一部分機構(gòu)上周五就開始與消息反做，本周一只是借著周末疫情數(shù)據(jù)上升而慣性做空。

國內(nèi)疫情防控政策的優(yōu)化由中長遠看顯然是會有利于機場、航空、旅游、酒店等相關(guān)板塊的，只是短期內(nèi)這些行業(yè)的業(yè)績也有可能受到疫情反彈的壓制。對于這類個股，投資者顯然就需要權(quán)衡“中期展望轉(zhuǎn)好”與“短期業(yè)績承壓”這兩方面矛盾，操作上自然就會有些難度。

依我看絕大多數(shù)投資者應(yīng)該并不擅長于短線操作，所以不如索性就麻木些，只要相信中期形勢趨好，短期波動就可忽略。

A股這兩天表現(xiàn)雖有些反復(fù)，但個人覺得多空爭斗應(yīng)暫告一個段落。由一般股理看，通過多空大量換手后，相關(guān)的重磅消息就會慢慢消化一部分，其后市場分歧就會減小。當(dāng)分歧有所減少后，屆時空方拋售力量就會慢慢減少，而當(dāng)拋售力量衰減時，除非買方資金衰減，股指一般就會重拾升勢。

就當(dāng)前市場的大環(huán)境看，應(yīng)明顯有向好跡象，最近幾天國內(nèi)外消息均向好無疑。在此環(huán)境下，流動性大概率會相對寬松，故股指重拾升勢不難。這幾天市場利率倒是有些回升，但這與一些季節(jié)面因素相關(guān)，與國內(nèi)外的經(jīng)濟形勢其實并無多少關(guān)系，所以我相信資金面應(yīng)很快就會好轉(zhuǎn)。

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