每經(jīng)編輯 杜宇

美東時(shí)間10月13日，美股低開高走，三大指數(shù)均漲超2%。道指漲827.87點(diǎn)，漲幅2.83%，報(bào)30038.72點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲2.6%，納指漲2.23%。道指盤中震蕩超1500點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)、納指終結(jié)日線六連跌。

大型科技股多數(shù)上漲，奈飛漲超5%，蘋果、微軟漲超3%，臉書漲超2%，谷歌漲超1%。銀行股集體上漲，美國銀行漲超6%，摩根大通、花旗漲超5%，高盛、富國銀行漲超4%，摩根士丹利漲超3%。

熱門中概股漲跌互現(xiàn)，每日優(yōu)鮮漲超14%，知乎漲超2%，瑞幸咖啡、微博、愛奇藝漲超1%，騰訊音樂、唯品會(huì)小幅上漲。嗶哩嗶哩跌近5%，小鵬汽車跌超4%，滿幫跌3%，京東、富途控股跌超2%，理想汽車、拼多多、網(wǎng)易跌超1%、阿里巴巴、蔚來、百度小幅下跌。

美國通脹又爆表，美股低開

北京時(shí)間周四晚間，美國勞工部發(fā)布備受市場(chǎng)關(guān)注的最新通脹數(shù)據(jù)。

10月13日，美國勞工統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，美國9月CPI同比上漲8.2%，高于市場(chǎng)預(yù)期的8.1%，前值8.3%；

9月CPI環(huán)比上漲0.4%，是市場(chǎng)預(yù)期0.2%的兩倍，并大幅高于前值0.1%。

低于6月份的峰值9%，但仍維持在1980年代初期以來的最高水平。

美國9月CPI數(shù)據(jù)公布后，利率期貨數(shù)據(jù)顯示，目前市場(chǎng)預(yù)期FOMC在11月加息75個(gè)基點(diǎn)的概率接近100%。激進(jìn)加息100個(gè)基點(diǎn)的概率為7%；目前市場(chǎng)似乎已徹底排除了加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性。

據(jù)中國基金報(bào)，分析師稱，包括核心CPI通脹在內(nèi)的9月通脹數(shù)據(jù)出人意料地高漲，強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)在11月會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。掉期市場(chǎng)預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)11月至少將加息75個(gè)基點(diǎn)，而加息100個(gè)基點(diǎn)的概率約為10%。

市場(chǎng)預(yù)計(jì)，到2023年3月，聯(lián)邦基金利率將到達(dá)到4.85%的峰值。美國短期利率交易員預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)政策利率在2023年3月達(dá)到4.75%-5%區(qū)間的可能性越來越大。

數(shù)據(jù)一出來之后，美股盤前，歐洲盤中，全部齊刷刷跳水。

美股“上演”大逆轉(zhuǎn)

在“爆表”的通脹數(shù)據(jù)落地后，隨后，美股上演大逆轉(zhuǎn)。道瓊斯指數(shù)由盤初的最低點(diǎn)暴拉超1100點(diǎn)，大漲超2%。截至美東時(shí)間10月13日收盤，道指漲2.83%，標(biāo)普500指數(shù)漲2.6%，納指漲2.23%。道指盤中震蕩超1500點(diǎn)。

與此同時(shí)，歐洲股市尾盤亦上演逆轉(zhuǎn)行情，截至當(dāng)日收盤，歐洲斯托克50指數(shù)由跌幅近2%轉(zhuǎn)漲0.93%，法國CAC40指數(shù)漲超1%，德國DAX指數(shù)漲1.5%，英國富時(shí)100指數(shù)漲0.35%，意大利富時(shí)MIB指數(shù)漲1.56%。

富時(shí)中國A50指數(shù)CFD也漲回去了。

美元指數(shù)沖高回落。

美股為何“上演”大逆轉(zhuǎn)？

據(jù)券商中國，在“爆表”的通脹數(shù)據(jù)落地后，歐美市場(chǎng)上演大逆轉(zhuǎn)的主要原因或許是，市場(chǎng)一直擔(dān)憂的美聯(lián)儲(chǔ)加息風(fēng)險(xiǎn)靴子落地。在數(shù)據(jù)發(fā)布后，與美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議日期掛鉤的互換合約充分消化了11月加息75個(gè)基點(diǎn)，而此前美股市場(chǎng)持續(xù)走弱，美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)也已經(jīng)被完全定價(jià)。

另外，美國商務(wù)部長雷蒙多也有最新表態(tài)，在通脹數(shù)據(jù)持續(xù)走高的情況下，拜登政府將考慮一些有針對(duì)性的關(guān)稅減免政策。

具體來看美國9月CPI數(shù)據(jù)，食品和租金價(jià)格仍在明顯上升，業(yè)主等價(jià)租金9月環(huán)比上漲了0.8%，為1990年6月以來最大單月升幅。住房通脹率為6.59%，高于上月的6.24%，創(chuàng)歷史新高。租金同比上漲7.21%，高于上月的6.74%，為有記錄以來的最高水平。

不過，這份備受關(guān)注的通脹數(shù)據(jù)披露前夕，摩根大通的交易部門曾發(fā)出警告，一旦高于8月8.3%的CPI數(shù)據(jù)，將會(huì)給美股帶來劇烈沖擊。當(dāng)時(shí)超預(yù)期8月CPI數(shù)據(jù)公布后，標(biāo)普500指數(shù)重挫4.3%。

加息風(fēng)暴會(huì)否繼續(xù)？

數(shù)據(jù)公布后，金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。美元、美債收益率快速上竄，原油、黃金、非美貨幣等顯著走低。其中“全球資產(chǎn)定價(jià)之錨”——10年期美債收益率一度突破4%。

今年以來，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)在6月、7月以及9月連續(xù)3次加息75個(gè)基點(diǎn)。目前，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間提高到3%至3.25%。

據(jù)財(cái)聯(lián)社，市場(chǎng)分析稱，美國9月潛在通脹壓力持續(xù)上升，強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)下月將第四次加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。芝商所的“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具顯示，市場(chǎng)已經(jīng)完全消化了該行11月加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，甚至還有7.6%的概率可能加息100個(gè)基點(diǎn)。

有分析人士指出，無論9月CPI數(shù)據(jù)走強(qiáng)或走弱，美聯(lián)儲(chǔ)的下一次議息會(huì)議或許都不會(huì)改變加息75點(diǎn)的行動(dòng)。瑞穗的最新報(bào)告也指出，美國核心通脹率不會(huì)改變美聯(lián)儲(chǔ)11月加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

擁有FOMC投票權(quán)的美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒也表示，公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不會(huì)顯著改變他和美聯(lián)儲(chǔ)官員們對(duì)11月會(huì)議加息幅度的看法。

另外，當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月12日，美聯(lián)儲(chǔ)最新公布的9月會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)通脹速度感到驚訝，預(yù)計(jì)加息步伐不會(huì)停歇。與會(huì)的美聯(lián)儲(chǔ)官員一致認(rèn)為，截至目前，美國通貨膨脹仍沒有緩解的跡象，高通脹對(duì)美國低收入人群造成傷害，應(yīng)繼續(xù)提高聯(lián)邦基金利率。

據(jù)證券時(shí)報(bào)，相比美聯(lián)儲(chǔ)眾多官員鷹派的發(fā)言，美聯(lián)儲(chǔ)副主席萊爾·布雷納德（Lael Brainard）的觀點(diǎn)則相對(duì)溫和。她在10月10日就價(jià)格穩(wěn)定問題的講話中表示，當(dāng)前產(chǎn)出減速幅度超過預(yù)期，表明貨幣政策收緊而導(dǎo)致的需求放緩正在產(chǎn)生部分影響。但勞動(dòng)力需求依然強(qiáng)勁，這種供需失衡主要體現(xiàn)在強(qiáng)勁的工資增長。在疊加高昂的租金和住房成本，這意味著核心服務(wù)業(yè)通脹預(yù)計(jì)只會(huì)從目前的高水平緩慢緩解。

而美聯(lián)儲(chǔ)在實(shí)施政策時(shí)，考慮了利率上升、美元走強(qiáng)以及外國經(jīng)濟(jì)體對(duì)美國的需求減弱以及相反方向的溢出效應(yīng)。

布雷納德預(yù)計(jì)未來幾個(gè)季度通脹會(huì)進(jìn)一步回落。貨幣政策將在一段時(shí)間內(nèi)采取限制性措施，以確保通脹出現(xiàn)明確且有意義的下降。收緊政策的全部影響要在未來幾個(gè)月才會(huì)感受到。將進(jìn)一步提高政策利率，實(shí)際的政策路徑將取決于數(shù)據(jù)。

在美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派態(tài)度鮮明之際，布雷納德此番講話只能說中規(guī)中矩。沒有讓人感覺到美聯(lián)儲(chǔ)抗擊通脹的決心在減弱，也沒有讓人感覺到美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)繼續(xù)按計(jì)劃加息。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合券商中國、證券時(shí)報(bào)、財(cái)聯(lián)社、中國基金報(bào)

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500608299