每經(jīng)AI快訊，中國銀河05月23日發(fā)布研報稱：給予電子行業(yè)推薦（維持）評級。

政協(xié)會議定調(diào)數(shù)字經(jīng)濟戰(zhàn)略地位，電子智能終端充分受益：5月17日政協(xié)會議再次強調(diào)了數(shù)字經(jīng)濟在國家發(fā)展中的戰(zhàn)略地位，指明了數(shù)字經(jīng)濟未來發(fā)展方向，我國數(shù)字經(jīng)濟將加速發(fā)展。電子智能終端作為數(shù)字經(jīng)濟落地的產(chǎn)品形態(tài)，未來將迎來需求的持續(xù)快速增長。建議關(guān)注智能汽車、VR/AR、智能手機等重點環(huán)節(jié)。

智能汽車：百年變局催生市場新機遇：汽車電動化、智能化變革將推動汽車電子市場的快速拓展，預(yù)計到2030年汽車電子信息市場規(guī)模將突破3,000億美元。我國汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈將受益于國內(nèi)車企的崛起以及科技公司的快速滲透，迎來黃金發(fā)展期。建議關(guān)注汽車架構(gòu)變革、自動駕駛、智能座艙帶來的增量環(huán)節(jié)，關(guān)注三安光電、兆易創(chuàng)新、雅創(chuàng)電子、北京君正等。

VR/AR：虛擬照亮現(xiàn)實，終端加速滲透：隨著信息消費升級常態(tài)化以及“元宇宙”關(guān)注度提升，VR/AR有望成為新一代消費終端；能源變革加快傳統(tǒng)行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程，預(yù)計商用VR/AR內(nèi)容應(yīng)用市場將快速發(fā)展。VR/AR產(chǎn)業(yè)進入高速增長期，到2024年市場規(guī)模有望提升至2,400億元，2020-2024CAGR約為54%，其中VR增速約為45%；AR增速約為66%。VR/AR關(guān)鍵器件如光學(xué)鏡片、屏幕等器件有望迎來快速發(fā)展。建議歌爾股份、水晶光電、藍(lán)特光學(xué)、長盈精密等。

智能手機：看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈增長的確定性：22Q1全球智能手機出貨量同比下滑9%，國內(nèi)智能手機出貨量同比下降29%。我們認(rèn)為主要原因為疫情反彈對供給端、需求端的沖擊，創(chuàng)新乏力、去年同期基數(shù)較高等。隨著疫情影響逐漸降低以及供應(yīng)鏈的好轉(zhuǎn)，手機市場的需求已經(jīng)處在磨底階段?？紤]到iPhone13系列性價比提升和華為高端機缺位，以及5GiPhoneSE系列對蘋果低價位5G手機空白的補充，我們認(rèn)為蘋果手機仍然是產(chǎn)業(yè)鏈中增長確定性最高的環(huán)節(jié)，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的平均估值水平處于歷史低位區(qū)間，建議關(guān)注立訊精密、鵬鼎控股等。

投資建議：數(shù)字經(jīng)濟加快了科技“智能化”變革的進程，推動了工業(yè)、汽車、消費等領(lǐng)域智能化升級，電子信息產(chǎn)業(yè)市場空間進一步打開，電子智能終端需求將持續(xù)快速增長。建議關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域龍頭企業(yè)三安光電（600703.SH）、兆易創(chuàng)新（603986.SH）、雅創(chuàng)電子（301099.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）等。

風(fēng)險提示：數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展不及預(yù)期，終端需求不及預(yù)期的風(fēng)險。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——武漢經(jīng)開區(qū)刪除“取消限購”相關(guān)微博，又現(xiàn)“樓市政策一日游”？反轉(zhuǎn)來了！

(記者 王曉波)

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