每日經(jīng)濟(jì)新聞 2022-05-05 16:03:33
◎近期選公司的一個(gè)重要邏輯就是:有業(yè)績(jī)保證,加上有活躍資金開(kāi)始參與的公司。
每經(jīng)記者 曾子建 每經(jīng)編輯 何劍嶺
圖片來(lái)源:攝圖網(wǎng)_400630420
投基Z世代,Z哥最實(shí)在。
今天,沒(méi)有任何意外,五月行情開(kāi)門紅!指數(shù)大漲,個(gè)股全線飄紅,過(guò)百只股票漲停,牛市熟悉的味道又回來(lái)了。
現(xiàn)在困擾我們的問(wèn)題是,如果行情反轉(zhuǎn),該從哪里下手?
說(shuō)白了,這其實(shí)是兩個(gè)問(wèn)題,第一,行情是不是反轉(zhuǎn)了;第二,從哪里下手,也就是哪一類公司會(huì)率先翻身,我們?nèi)绾稳ミx公司。
先說(shuō)第一個(gè)問(wèn)題,行情是不是反轉(zhuǎn)了?
“五一”節(jié)前,市場(chǎng)幾乎跌到了極限,短短幾天滬指連破3200點(diǎn)、3100點(diǎn)、3000點(diǎn)、2900點(diǎn)幾道關(guān)口。這種極限調(diào)整,也使得管理層的利好消息密集發(fā)布,政策底、市場(chǎng)底形成了共振。而從4月27日以來(lái),短短只用了三個(gè)交易日,滬指又重新站上3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)品。
滬指日K線圖
然后昨晚,美聯(lián)儲(chǔ)加息50個(gè)基點(diǎn)的“靴子”落地,美股不跌反漲,最終道瓊斯指數(shù)暴漲近千點(diǎn),也為今天A股的大漲創(chuàng)造了良好的外部氛圍。實(shí)際上,今年以來(lái)A股的持續(xù)下跌,美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期一直是困擾市場(chǎng)的重要因素。如今,這個(gè)不確定性因素消除,使得A股再次更加接近于行情反轉(zhuǎn)的來(lái)臨。
寧德時(shí)代今日分時(shí)圖
另外,隨著一季報(bào)披露結(jié)束,A股公司一季報(bào)業(yè)績(jī)的不確定性因素也徹底消除。今天,寧德時(shí)代開(kāi)始消化一季報(bào)業(yè)績(jī)下滑的利空,股價(jià)低開(kāi)低走,最大跌幅超過(guò)13%,隨后有所回升。
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另一只基金重倉(cāng)股??低曇蛔职宓#彩菍?duì)悲觀情緒的極端釋放。
但是Z哥認(rèn)為,不論是寧德時(shí)代還是海康威視,它們股價(jià)的大幅波動(dòng)目前來(lái)看都是機(jī)構(gòu)之間的博弈,今晚如果有交易公開(kāi)信息,一定是機(jī)構(gòu)席位占據(jù)龍虎榜,但實(shí)際上也已經(jīng)不是市場(chǎng)態(tài)度的體現(xiàn)了。
所以,總體而言,隨著諸多不利因素的淡化,利好因素將開(kāi)始對(duì)市場(chǎng)起到更明顯的作用,A股市場(chǎng)經(jīng)過(guò)四個(gè)月的持續(xù)大幅調(diào)整之后,也終于將越來(lái)越接近反轉(zhuǎn)了。
接下來(lái)看第二個(gè)問(wèn)題,就是我們?cè)搹哪睦锵率郑瑢?shí)際上也就是選公司的問(wèn)題。
今天,中歐基金雙十基金經(jīng)理周蔚文有一篇訪談,講的是“市場(chǎng)巨幅調(diào)整后,誰(shuí)會(huì)最先翻身”,這個(gè)其實(shí)和我們討論的問(wèn)題比較類似。如果要選公司的話,就選最先翻身的公司。
周蔚文說(shuō),基金經(jīng)理在講投資邏輯時(shí),經(jīng)常會(huì)聊“自上而下”和“自下而上”兩個(gè)問(wèn)題。周蔚文的觀點(diǎn)是,既要懂自上而下,也要會(huì)自下而上。簡(jiǎn)單說(shuō),就是既要看懂宏觀的問(wèn)題,同樣也要學(xué)會(huì)自下而上的選股、選公司。
目前市場(chǎng)下跌這么多之后,周蔚文認(rèn)為,從中長(zhǎng)期來(lái)看大概率是越跌越有價(jià)值,重點(diǎn)還是基于中長(zhǎng)期看企業(yè)的長(zhǎng)期現(xiàn)金流、凈利潤(rùn)的角度。
其實(shí),Z哥把周蔚文的話翻譯成更通俗易懂的表述就是:股價(jià)大幅下跌之后,最終選公司的標(biāo)準(zhǔn)還是要看業(yè)績(jī)、看基本面,“性價(jià)比”才是最重要的。
所以,今天Z哥給大家準(zhǔn)備的干貨,就是今年一季度哪些公司交出了非常讓人意想不到的“成績(jī)單”。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境并不太好的特殊情況下,依然能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)績(jī)暴增的公司,就值得我們更多地去加以關(guān)注。
當(dāng)然,這些一季報(bào)業(yè)績(jī)暴增的公司中,有些股價(jià)早已反映出了業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng),而且被眾多機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持有。這類公司我們還是要區(qū)別對(duì)待,比如九安醫(yī)療,還有鋰礦板塊中的融捷股份、天齊鋰業(yè)等,這類公司依然處于較為擁擠的賽道中,后市不一定會(huì)有更好的爆發(fā)力。
而另外一些此前相對(duì)較為冷門、機(jī)構(gòu)也不多的公司,可能才是需要密切留意的。
下面這張圖,就是部分今年一季報(bào)凈利潤(rùn)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)、同時(shí)近期股價(jià)也開(kāi)始有所表現(xiàn)的公司。當(dāng)然,這張表格里面的公司,也只是經(jīng)過(guò)篩選后的一小部分,按照Z(yǔ)哥的近期選股邏輯,還有其他不少公司值得我們?nèi)パ芯亢完P(guān)注。
Z哥認(rèn)為,現(xiàn)階段賽道股還不具備持續(xù)走強(qiáng)的能力。近期選公司的一個(gè)重要邏輯就是:有業(yè)績(jī)保證,加上有活躍資金開(kāi)始參與的公司。因?yàn)榻?jīng)過(guò)市場(chǎng)大幅回調(diào)之后,新一批具備高成長(zhǎng)性的公司將成為市場(chǎng)新的寵兒,而老一批成長(zhǎng)股的光芒將暫時(shí)被新成長(zhǎng)股代替。
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