2022-03-27 17:29:12
每經(jīng)AI快訊,3月26日招商證券“志明看金融”公眾號發(fā)布了青島銀行2021年年報(bào)點(diǎn)評文章。事件:3月25日,青島銀行披露2021年業(yè)績:2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入111億元,YoY+5.65%;歸母凈利潤29億元,YoY+22.08%。
研報(bào)要點(diǎn):業(yè)績增速改善,ROE上升;息差下降,零售AUM增長迅速;資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善,撥備覆蓋率提升。
投資建議:青島銀行是具有市場化特色的精品城商行,屬于高成長銀行。青島銀行盈利增速較高,資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善,配股后核心一級資本充足率提升1.44個(gè)百分點(diǎn)至9.79%。公司財(cái)富管理快速發(fā)展,理財(cái)公司前景好。截至2022年3月26日,當(dāng)前 PB( LF)僅 0.70 倍,性價(jià)比凸顯。我們給予其 0.90-1.00倍 22年P(guān)/B 的目標(biāo)估值,對應(yīng)4.55-5.05元/股,維持“強(qiáng)烈推薦-A”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示:息差收窄、資產(chǎn)質(zhì)量惡化等。
(記者 湯輝)
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