每日經(jīng)濟新聞 2022-03-18 18:57:31
◎3月初,電池級碳酸鋰價格突破50萬元/噸。而一年前,電池級碳酸鋰價格還不足9萬元/噸,一年上漲超過5倍。為何碳酸鋰價格上漲如此迅猛?“核心還是供需失衡?!倍辔恍袠I(yè)人士及分析師都持有相似的觀點。
◎持續(xù)入行的新入局者,正極材料廠商、電池廠商持續(xù)擴張,這樣的擴張是理性的嗎?
◎面對飆漲的碳酸鋰價格,正極材料廠商該怎么辦呢?
每經(jīng)記者 朱成祥 黃鑫磊 安宇飛 每經(jīng)編輯 張海妮
圖片來源:視覺中國
3月17日晚,多地加油站排起長龍。當(dāng)晚24時,新一輪成品油價格調(diào)整將至。油價越來越貴,買新能源車會不會更劃算?
特斯拉的回答是,8日之內(nèi)三度漲價。3月10日、3月15日、3月17日,特斯拉中國官網(wǎng)連續(xù)調(diào)整其旗下Model 3、Model Y多個車型價格。
促使特斯拉漲價的原因,很大程度上是上游原材料漲價所致。特別是碳酸鋰,3月初,電池級碳酸鋰價格突破50萬元/噸。而一年前,電池級碳酸鋰價格還不足9萬元/噸,一年上漲超過5倍。
數(shù)據(jù)來源:Wind、安泰科
為何碳酸鋰價格上漲如此迅猛?“核心還是供需失衡。”多位行業(yè)人士及分析師都持有相似的觀點。
在全國各地,新能源電池、中游材料工廠的擴產(chǎn)正在如火如荼地展開。近日,龍佰集團就建成了5萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能。
3月17日午間,龍佰集團公告稱,2022年2月,年產(chǎn)5萬噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)線已經(jīng)進入試生產(chǎn)階段。在試生產(chǎn)階段,通過多次分階段設(shè)備調(diào)試和帶料試車,產(chǎn)品質(zhì)量檢測合格并取得部分下游客戶的資質(zhì)認(rèn)可,目前已具備投產(chǎn)條件。
5萬噸的磷酸鐵鋰正極,能供應(yīng)超40萬輛新能源車使用。要知道,2021年全國新能源車銷量為244.6萬輛。
根據(jù)山西證券研報,1GWh磷酸鐵鋰電池的正極用料是2300噸磷酸鐵鋰。照此計算,5萬噸磷酸鐵鋰能夠生產(chǎn)21.74GWh。另據(jù)韓國市場研究機構(gòu)SNE Research的數(shù)據(jù),2019~2021年全球新能源汽車銷量分別為221萬輛、324萬輛和650萬輛,動力電池裝車量分別為115.21GWh、146.7GWh和296.8GWh,即每GWh裝車量對應(yīng)銷量分別為1.91萬輛、2.21萬輛和2.19萬輛。因此,以每GWh生產(chǎn)2萬輛車保守計算,5萬噸磷酸鐵鋰電池約能生產(chǎn)43.48萬輛車。
而5萬噸,僅僅是龍佰集團規(guī)劃的第一期。若項目全部建成,龍佰集團將具備20萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能,對應(yīng)86.96GWh、173.91萬輛車。而根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù),2021年磷酸鐵鋰電池裝車量為79.84GWh。
要知道,龍佰集團此前并不生產(chǎn)磷酸鐵鋰正極,它是家鈦白粉廠商。事實上,類似龍佰集團這樣的傳統(tǒng)化工企業(yè)正在競相涌入磷酸鐵鋰正極行業(yè)。
磷酸鐵鋰正極的生產(chǎn),主要材料便是磷酸鐵和碳酸鋰。
關(guān)于碳酸鋰價格暴漲,中聯(lián)金鈷鋰分析師盛一唐告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者:“最主要的還是當(dāng)下市場擴產(chǎn)周期供需錯配,以及中長期的原料供應(yīng)緊張問題。鋰鹽冶煉廠、正極材料廠商與電池廠均有產(chǎn)能擴張計劃,新增產(chǎn)線持續(xù)落地,擴產(chǎn)周期在半年到兩年不等,但原料供應(yīng)增速遠不及需求擴張增速。”
如盛一唐所言,中游的鋰鹽冶煉廠、正極材料廠商與下游鋰電池廠均在瘋狂擴張產(chǎn)能之中。特別是正極材料與電池,不斷有新勢力進入。
比如龍佰集團,3月7日就與天津市捷威動力工業(yè)有限公司(以下簡稱捷威動力)簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。捷威動力并非國內(nèi)排名前列的鋰電池廠商,卻也在積極擴張產(chǎn)能。據(jù)其官網(wǎng),公司于天津、嘉興、鹽城、長興、滁州布局了五大生產(chǎn)基地。而滁州生產(chǎn)基地總投資就達到約100億元,規(guī)劃產(chǎn)能20GWh,計劃于2023年底前投入使用。而到2025年,捷威動力更是規(guī)劃總產(chǎn)能將達到100GWh。
需要注意的是,據(jù)SNE Research數(shù)據(jù),寧德時代2021年裝車量才96.7GWh。
新勢力在進入,傳統(tǒng)豪強同樣在瘋狂擴張。根據(jù)高工鋰電統(tǒng)計數(shù)據(jù),2021年國內(nèi)動力電池企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃項目合計投資總額超過6200億元。
2021年,寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航、蜂巢能源、億緯鋰能等電池企業(yè)紛紛公布了多個擴產(chǎn)計劃。英大證券研報預(yù)計,2021年國內(nèi)動力電池企業(yè)裝車量TOP10企業(yè)至2025年總產(chǎn)能將超過3TWh。其中,寧德時代、比亞迪、蜂巢能源、中航鋰電、國軒高科、億緯鋰能、力神電池、孚能科技2025年產(chǎn)能目標(biāo)分別為670GWh、600GWh、600GWh、500GWh、300GWh、200GWh、100GWh和100GWh,總產(chǎn)能目標(biāo)為3070GWh。
2021年,全球動力電池裝車量為296.8GWh,國內(nèi)動力電池裝車量累計為154.5GWh。這意味著,3TWh的產(chǎn)能目標(biāo)將是2021年全球動力電池裝車量的10倍、國內(nèi)裝車量的近20倍。
持續(xù)入行的新入局者,正極材料廠商、電池廠商持續(xù)擴張,這樣的擴張是理性的嗎?
頭豹研究院電池行業(yè)分析師趙彬認(rèn)為:“鋰電池行業(yè)集中度高,頭部正極材料廠、電池廠都形成了穩(wěn)定的上下游合作關(guān)系,有長期訂單,因此頭部電池廠、正極材料廠的擴產(chǎn)計劃都是來自于對終端需求的響應(yīng),并非盲目擴產(chǎn),激進的擴產(chǎn)計劃背后是對2022~2025年全球新能源汽車市場需求的持續(xù)看好,而2022年新能源汽車的開局也印證了這一預(yù)期。”
“2021年中國新能源汽車市場發(fā)展遠超預(yù)期,無論是磷酸鐵鋰電池還是三元鋰電池,鋰資源都是其最重要的原材料。”趙彬?qū)Α睹咳战?jīng)濟新聞》記者表示。
可以看出,鋰價的上漲是由下游逐步傳導(dǎo),新能源車市場的活動,帶動了動力電池廠商的擴產(chǎn)潮,從而帶動正極材料廠商的擴張、鋰鹽廠商的擴產(chǎn)。而在2021年前,上游恰恰處于低谷期,大量礦山、鹽湖停產(chǎn)。
察爾汗鹽湖抽出的鹵水。圖片來源:每經(jīng)記者 胥帥 攝(資料圖)
趙彬表示:“2021年前,碳酸鋰、氫氧化鋰價格持續(xù)走低,甚至只有4萬元/噸左右,礦山、鹽湖大量停產(chǎn),原有擴產(chǎn)計劃推后。下游資源的暴增顯然超出礦端的原有開采預(yù)期,恢復(fù)產(chǎn)能、新產(chǎn)線產(chǎn)能爬升都需要一定的時間,加之受疫情影響,澳洲、南美資源開采人力不足,產(chǎn)能不達預(yù)期,需求缺口長期不得緩解。這種供求不平衡引發(fā)了2021年下半年鋰價的持續(xù)走強。”
“(在)碳酸鋰現(xiàn)在的價格水平下,正極材料企業(yè)生產(chǎn)是要賠錢的。”真鋰研究首席分析師墨柯指出。
那么,面對飆漲的碳酸鋰價格,正極材料廠商該怎么辦呢?墨柯認(rèn)為:“正極材料企業(yè)能采取的辦法不多,提前采購原料是一種。目前在資源價格持續(xù)上漲的情況下,正極材料企業(yè)賺的就是一個原料庫存的價格差。從某個角度看,現(xiàn)在正極材料企業(yè)比拼的就是資金實力。有錢的企業(yè)多囤積一點原料,打時間差賺錢。”
春節(jié)期間,中下游廠商便紛紛囤貨,甚至搶貨。盛一唐也提到:“由于物流在春節(jié)假期期間停運、疫情帶來的不確定性因素以及對后續(xù)價格持續(xù)看高等多重因素,加重了中下游廠商采購保供的焦慮情緒。春節(jié)假期前后,中下游搶貨囤貨情緒比較嚴(yán)重,廠商接貨基本靠搶。從1月初到2月春節(jié)假期結(jié)束,短短一個多月,電碳(電池級碳酸鋰)現(xiàn)貨從30萬/噸到40萬/噸,單價暴漲10萬。”
“中游廠商能夠依靠前期備貨保證短期的生產(chǎn),也是他們當(dāng)下對鋰鹽價格能夠保持觀望、采購轉(zhuǎn)淡的一個原因。”盛一唐補充道。
正極材料廠商、電池廠商的回應(yīng)也證明了這一點。正極材料上市公司龍蟠科技工作人員對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示:“目前碳酸鋰的工藝還是很緊張,但我們的(原材料)供應(yīng)沒有問題。一方面,我們2022年的需求有一部分簽了長單;另一部分在及時采購,而且我們還保持了接近一個月生產(chǎn)所需的庫存。”
電池廠商方面,孚能科技回復(fù)《每日經(jīng)濟新聞》記者稱:“孚能科技堅持與原材料企業(yè)建立互信共贏的合作關(guān)系,共同維護和促進行業(yè)的健康發(fā)展,例如去年底公司與華友鈷業(yè)簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議就包含16.15萬噸三元前驅(qū)體的采購。”
除了長單和囤貨,中游正極材料廠、電池廠另一選擇是向終端車廠傳導(dǎo)價格,對下游加價。
單車材料成本同比上漲超3萬元,這是600公里續(xù)航磷酸鐵鋰新能源車的價格漲幅。根據(jù)山西證券3月9日發(fā)布的研報,每1GWh磷酸鐵鋰電池主要原材料總價為6.59億元,環(huán)比上漲9.94%,同比上漲158.68%。而各項材料中,磷酸鐵鋰正極上漲幅度靠前,漲幅達238.14%。其中,600公里續(xù)航磷酸鐵鋰正極單車價差2.02萬元。
三元電池方面,600公里續(xù)航NCM811每1GWh三元材料正極單車價差為2.58萬元。
關(guān)于價格傳導(dǎo),龍蟠科技工作人員表示:“碳酸鋰的價格已經(jīng)突破50萬/噸,這樣一個趨勢對下游的壓力很大,包括整車廠和電池廠,這個價格是否能維持也很難說,到目前為止沒有對公司造成影響。因為目前公司完全能把價格上漲的壓力傳導(dǎo)下去,磷酸鐵鋰的銷售價格已經(jīng)到16萬元/噸。”
50萬元/噸的碳酸鋰價格合理嗎?未來走勢如何?
目前,上游供應(yīng)依舊緊張,盛一唐認(rèn)為:“鹽湖入冬后難有大量出貨,進入4、5月份后,隨著氣溫回升,青海鹽湖出貨量會穩(wěn)步攀升至滿產(chǎn)狀態(tài),但國內(nèi)鹽湖年內(nèi)新增產(chǎn)能有限。而80%鋰礦的產(chǎn)能落地海外,大部分產(chǎn)量均以包銷形式簽出。今年供應(yīng)緊張格局難以改變。”
一望無際的鹽田。圖片來源:每經(jīng)記者 胥帥 攝(資料圖)
對于鋰價走勢,趙彬認(rèn)為:“需求的快速走強拉大了2022年鋰資源的供求缺口,預(yù)計鋰價高位會持續(xù)到年中。如果說2021年下半年腰、尾部材料廠缺鋰的話,到2022年頭部材料廠也出現(xiàn)了缺貨的情況,雖然從鋰資源的全球總儲量來看并不缺鋰,但短期確實存在供不應(yīng)求的現(xiàn)象,未來隨著資源逐步開采、擴產(chǎn)計劃落地,鋰價會趨于穩(wěn)定。”
孚能科技也認(rèn)為鋰價短期會維持高位,“50萬/噸(的)現(xiàn)貨價格雖然高出行業(yè)內(nèi)的長協(xié)價格,但也反映出供給偏緊的市場狀態(tài)。因上游擴產(chǎn)周期較長,下游需求又保持旺盛,短期內(nèi)碳酸鋰的價格還會維持在高位。”
面對如此高的鋰價,中游如何應(yīng)對呢?
現(xiàn)在還能囤貨嗎?趙彬表示:“從現(xiàn)在的市場行情來看,囤鋰風(fēng)險很高。目前50萬/噸的鋰價已嚴(yán)重偏離基本行情,2022年開年以來的增速也極為罕見,無論是貿(mào)易商還是材料廠,在這樣的時間點大量囤貨的風(fēng)險都是極高的。由于供給緊張確實也無貨可囤,畢竟下游動力電池廠的大幅擴產(chǎn)帶來了大量的訂單,部分材料廠的訂單可能已經(jīng)排到了半年后,因此我們覺得目前各環(huán)節(jié)的庫存已經(jīng)基本消耗完畢,供求失衡是市場的真實寫照。”
若庫存被消耗完,中下游廠商怎么辦?
事實上,飆漲的鋰價也引起中下游的反彈,甚至傳出碳酸鋰價格超過50萬元/噸后,中下游廠商不買貨接單。那么,下游會縮減訂單,倒逼碳酸鋰降價嗎?
孚能科技對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示:“目前孚能科技不存在縮減訂單的情況,公司今年訂單已達14.81GWh,目前產(chǎn)品處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。與此同時,公司積極與前驅(qū)體、正極等廠商建立更為緊密的合作關(guān)系,在量價兩端具備市場競爭力。”
“這屬于正常的市場供需雙方之間的角力。對正極材料企業(yè)而言,如果預(yù)期碳酸鋰價格還會漲,那就只能減停產(chǎn),換作誰都會這么決策。”墨柯認(rèn)為。
盛一唐也表示:“目前,(中下游廠商)繼續(xù)生產(chǎn)有賠本的可能,50萬/噸上方的電池級碳酸鋰價格是很多下游接不動的,近期電池級碳酸鋰報價基本平盤持穩(wěn),市場主體情緒轉(zhuǎn)向觀望。龍頭的中下游廠商議價能力尚可,能夠保持一定利潤,但中小型廠商夾在鋰鹽冶煉廠與終端車企之間會很艱難,產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)也將面臨洗牌。”
市場出清,能否倒逼鋰價下跌?“假如市場上碳酸鋰供應(yīng)企業(yè)3家,正極材料企業(yè)30家,那么賣方是很容易搞價格串謀的,買家是弱勢一方?,F(xiàn)在有更多企業(yè)入局,正極材料企業(yè)有100家,對賣方是不是更有利。如果沒有外力干預(yù),那么,不難判斷,只有當(dāng)正極材料企業(yè)活不下去,100家又退回到30家甚至更少的時候,碳酸鋰價格才會下來。”墨柯分析道。
不過,趙彬則認(rèn)為:“雖然正極材料行業(yè)集中度相對較高,但頭部企業(yè)間對市場份額的競爭也很激烈,磷酸鐵鋰正極材料的技術(shù)門檻并非很高,企業(yè)貿(mào)然進行停工抵制存在風(fēng)險。因此,抵制價格上漲也難以真正緩解危機,最終還是要靠加速資源開采來緩解供求失衡。”
面對鋰資源供應(yīng)緊張,相關(guān)主管部門也已經(jīng)在行動。工信部副部長2月28日在國新辦發(fā)布會上表示,今年將著眼于滿足動力電池等生產(chǎn)需要,適度加快國內(nèi)鋰、鎳等資源的開發(fā)進度,打擊囤積居奇、哄抬物價等不正當(dāng)競爭行為。同時,健全動力電池回收利用體系,支持高效拆解、再生利用等技術(shù)攻關(guān),不斷提高回收比率和資源利用效率。
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