每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

2022年全國兩會(huì)召開在即，作為唯一一位來自公募基金行業(yè)的全國政協(xié)委員，交銀施羅德基金總經(jīng)理謝衛(wèi)也提交了兩份提案。

記者注意到，謝衛(wèi)今年的兩份提案主要關(guān)注的是公募基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，以及關(guān)于增強(qiáng)公募基金服務(wù)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度能力建設(shè)。其中均提出了多項(xiàng)比較具體的建議，比如建議提升產(chǎn)品辨識(shí)度，提升行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給等。

建議提升產(chǎn)品辨識(shí)度

具體來看，在《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的建議》中，謝衛(wèi)提出了四個(gè)方面的建議，一是構(gòu)建以持有人利益為核心的公司治理結(jié)構(gòu)，這其中又包括了三方面的內(nèi)容：要正確處理好業(yè)績和規(guī)模的關(guān)系；要處理好人才與激勵(lì)的關(guān)系；以及建立企業(yè)責(zé)任文化。

二是建議提升產(chǎn)品辨識(shí)度，助力財(cái)富管理市場健康發(fā)展。謝衛(wèi)認(rèn)為，“凈值化時(shí)代到來給公募基金深度介入財(cái)富管理市場帶來了新的發(fā)展機(jī)遇，需要我們提供更多具備辨識(shí)度、性價(jià)比高的產(chǎn)品，努力解決‘基金賺錢，基民不賺錢'的發(fā)展困境，獲得財(cái)富管理市場應(yīng)有的地位和口碑。”

進(jìn)一步展開而言，謝衛(wèi)還有三點(diǎn)具體的建議，其一，產(chǎn)品設(shè)計(jì)端應(yīng)該更加精準(zhǔn)。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初要充分考慮到基金經(jīng)理的投資理念和投資框架的成熟度、可延展性、可承載的管理規(guī)模，并通過多種方式讓渠道、合作伙伴、投資者明晰和理解，實(shí)現(xiàn)投資人在共同認(rèn)知下長期持有。

其二，產(chǎn)品風(fēng)格穩(wěn)定不漂移。公募基金應(yīng)該遵守契約精神，不能因?yàn)槭袌霏h(huán)境和熱點(diǎn)的切換而引發(fā)大的“風(fēng)格漂移”，要在自己的能力圈和風(fēng)格范圍內(nèi)賺投資人理解的錢，簡單用風(fēng)格漂移所獲得的業(yè)績很難持續(xù)，并可能讓產(chǎn)品失去應(yīng)有辨識(shí)度。

其三，更加關(guān)注理財(cái)型客戶的財(cái)富增值需求。在控制一定權(quán)益?zhèn)}位、波動(dòng)率、回撤的基礎(chǔ)上，努力打造在凈值化時(shí)代能被更多理財(cái)客戶接受的低波動(dòng)、穩(wěn)健的增值產(chǎn)品，增強(qiáng)公募基金在理財(cái)客戶財(cái)富增值領(lǐng)域存在感和信任感。

此外，謝衛(wèi)還建議大力推動(dòng)公募基金投顧業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)居民財(cái)富管理需求，包括投資上要堅(jiān)定大類資產(chǎn)配置；持續(xù)關(guān)注并了解客戶；在專業(yè)的基礎(chǔ)上加強(qiáng)投教。

而第四方面的建議，謝衛(wèi)提出要充分發(fā)揮公募基金投資管理能力優(yōu)勢，把握個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展機(jī)遇，包括優(yōu)選機(jī)構(gòu)參與個(gè)人養(yǎng)老金市場，以及優(yōu)選產(chǎn)品，提升行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給和服務(wù)能力。

優(yōu)選產(chǎn)品，提升行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給

在另一份提案中，謝衛(wèi)主要關(guān)注的是公募基金服務(wù)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度能力建設(shè)。謝衛(wèi)首先指出了目前存在的四點(diǎn)問題。

一是，現(xiàn)有產(chǎn)品管理水平不等。全市場共有50家基金公司發(fā)行養(yǎng)老目標(biāo)基金，但各公司在治理水平、經(jīng)營管理規(guī)范程度、大類資產(chǎn)配置和投資能力等方面有顯著的差異，增加了投資者選擇該類養(yǎng)老產(chǎn)品的難度與風(fēng)險(xiǎn)。

二是，產(chǎn)品設(shè)計(jì)與市場需求契合度有待提高在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，尤其是目標(biāo)日期基金，其資產(chǎn)配置比例隨時(shí)間動(dòng)態(tài)變化，初始權(quán)益資產(chǎn)比例較高、波動(dòng)較大，在當(dāng)前我國居民整體金融素養(yǎng)水平偏低、養(yǎng)老投資風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)保守的國情下，老百姓理解和接受需要一個(gè)過程。

三是，尚未形成成熟的行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老服務(wù)體系為更好服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理的市場需求、扎實(shí)推進(jìn)落實(shí)共同富裕的長遠(yuǎn)目標(biāo)，證監(jiān)會(huì)已開展基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)，但基金投顧業(yè)務(wù)尚處于起步階段，且未與存在養(yǎng)老財(cái)富管理需求的應(yīng)用場景有效結(jié)合，行業(yè)暫不能形成相對(duì)成熟的個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理服務(wù)體系。

四是，行業(yè)發(fā)展亟需政策支持對(duì)于一個(gè)新興領(lǐng)域，行業(yè)在養(yǎng)老類產(chǎn)品設(shè)計(jì)、養(yǎng)老投資人才培養(yǎng)等方面缺少專門政策支持，存在產(chǎn)品本身養(yǎng)老屬性不夠突出、養(yǎng)老投資人才稀缺等問題，不利于行業(yè)進(jìn)一步推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理服務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。

對(duì)于這些存在的問題，謝衛(wèi)同時(shí)提出四點(diǎn)建議，其一，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，優(yōu)選機(jī)構(gòu)參與個(gè)人養(yǎng)老金市場。建議立足于高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)，堅(jiān)守公募基金發(fā)展定位，選擇治理結(jié)構(gòu)完善、大類資產(chǎn)配置及投資能力突出、內(nèi)控制度健全、養(yǎng)老目標(biāo)基金管理具有一定市場影響力的基金公司先行開展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭,助力個(gè)人養(yǎng)老金制度穩(wěn)步推進(jìn)。

其二，優(yōu)選產(chǎn)品，提升行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給和服務(wù)能力。優(yōu)先將具有低波動(dòng)、收益相對(duì)穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控特點(diǎn)的、包括目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的養(yǎng)老產(chǎn)品體系作為行業(yè)參與個(gè)人養(yǎng)老金市場的重點(diǎn)產(chǎn)品予以支持。以該類產(chǎn)品為先導(dǎo)，嚴(yán)守安全底線，配套做好投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息披露和投資者保護(hù)等相關(guān)工作，讓老百姓愿意投、放心投、長期投，逐步提升老百姓對(duì)包括目標(biāo)日期基金在內(nèi)的行業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品體系的接受度。

其三，行業(yè)合力深入開展投資者教育、打造行業(yè)的個(gè)人養(yǎng)老金服務(wù)體系。建議將基金投顧業(yè)務(wù)與個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理需求的應(yīng)用場景有效結(jié)合，將基金投顧服務(wù)與包括養(yǎng)老目標(biāo)基金在內(nèi)的養(yǎng)老產(chǎn)品體系結(jié)合起來進(jìn)行整體宣傳，打造讓老百姓“看得明白、搞得懂、好操作”的行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理服務(wù)體系。

其四，進(jìn)一步加大政策支持力度，提升行業(yè)的整體競爭力。一方面對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展初期的新產(chǎn)品、新模式給予更多政策支持，鼓勵(lì)基金公司研究探索更多真正滿足老百姓養(yǎng)老投資需求的產(chǎn)品。另一方面，在養(yǎng)老投資人員的長期考核和激勵(lì)方面出臺(tái)相應(yīng)政策，幫助基金公司吸引、培養(yǎng)、留住更多的養(yǎng)老投資人才，推動(dòng)行業(yè)形成養(yǎng)老金長期投資機(jī)制，提升行業(yè)整體競爭力，從而更高質(zhì)量發(fā)展真正滿足老百姓養(yǎng)老投資需求的個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

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