每經記者 李蕾    每經編輯 肖芮冬    

包括新興科技、人工智能科技應用領域在內的高科技賽道，正在成為越來越多機構關注的重點。

去年11月，硅港資本宣布完成首期基金募集，規(guī)模近10億元，實現超募。雖然是一家新基金，但硅港資本背后卻是一支不折不扣的“老兵”團隊。創(chuàng)始人何欣曾擔任英特爾資本副總監(jiān)、美國凱雷集團中國區(qū)總裁和美國銳盛管理集團亞洲區(qū)總裁，另外兩位合伙人也都在科技行業(yè)深耕多年，有著豐富的產業(yè)經驗。

正是因為職業(yè)生涯中經歷了多個完整的經濟、產業(yè)和投資周期，對行業(yè)有著深刻的了解，何欣和團隊判斷，未來十年是投資高科技領域的黃金時代，機會巨大，而硅港資本也將聚焦在這個方向。公開資料顯示，從公司成立到首期基金封閉的一年多時間里，硅港資本已經投出了近20個硬科技和人工智能領域的項目。

近日，《每日經濟新聞》專訪了何欣，他為我們分享了對高科技領域投資機會的看法，以及硅港資本的投資邏輯。

高科技領域投資將迎“黃金十年”

去年11月，一家名為“硅港資本”的機構橫空出世，一期基金就募資近10億元，并且資金全部來自市場化資金，LP包含市場化母基金、家族辦公室、券商、企業(yè)家等多種類型，一時間引發(fā)行業(yè)熱議。

事實上，硅港資本雖然是一家新VC，但背后的團隊在行業(yè)內卻是赫赫有名。創(chuàng)始人何欣是中國第一代風險投資家，過去十幾年一直為頂級跨國資產管理公司服務，領導中國區(qū)私募股權團隊管理多只美元基金和人民幣基金，投出過搜狐網、ATL、攜程等明星項目。2019年，他“自立門戶”創(chuàng)立了硅港資本，劍指科技投資。

另外兩位合伙人，石磊曾在諾基亞、朗訊等知名IT企業(yè)擔任高管，后成為科技行業(yè)的連續(xù)成功創(chuàng)業(yè)者，創(chuàng)立的公司曾被上市公司以8.6億元全資收購。江寶林則曾為Autodesk核心研發(fā)人員，后加入華為和海思，負責全球最先進技術的早期投資，對行業(yè)有著深刻的洞察。

整體來看，這三位合伙人都有著深厚的產業(yè)背景，并且一定程度上形成了互補，這直接決定了硅港資本從一開始就是一家具有全球化視野、豐富投資經驗和產研資源優(yōu)勢的機構。

在何欣看來，過去20年，互聯網等技術基礎設施的改變帶來了一波又一波的創(chuàng)業(yè)和投資機會。近年來，隨著新興科技推動中國制造升級為智能制造，工業(yè)微笑曲線逐漸提升，大數據、人工智能、芯片等一系列變化改變了技術的基礎設施，使中國有了“彎道超車”的機會。

“接下來20年最大的投資機會在于，借助新興科技的力量，中國大量的工業(yè)企業(yè)轉變?yōu)橹悄苤圃炱髽I(yè)。”何欣判斷道。

獨特打法：?業(yè)研究+平臺驅動

作為一家新機構，硅港資本在高手云集的科技投資領域，建立了一套自己獨特的打法。

縱觀目前國內投科技的機構，主要可以分為幾大類：一是傳統(tǒng)的白馬基金，以賽道為維度，也有非常完善的投前、投后團隊與服務；二是對某一個行業(yè)與賽道有深刻的理解與前瞻，因此專注投資某個特定賽道的VC；還有一類是目前風頭正勁的產業(yè)資本，能為被投企業(yè)提供訂單、資源、技術等直觀的“戰(zhàn)略價值”。

和這些機構相比，何欣和團隊非常清楚自己的優(yōu)勢在哪里，也隨之搭建了行之有效的“行業(yè)研究+平臺驅動”投資體系。

正如他所介紹的，硅港資本的投資經理最重要的任務就是行業(yè)研究，通過研究來挖掘投資標的。“我們要研究某一種技術的原創(chuàng)性、未來的應用場景，結合大量的企業(yè)、科研院校、海外技術動向，加上幾位合伙人在行業(yè)工作多年積累的人脈和經驗，聯合產業(yè)資本、LP、業(yè)內專家等重要合作伙伴，一起構建產業(yè)生態(tài)圈，把這些都結合起來做成一個平臺。說起來好像很容易，就這么一句話，但做起來難度是非常大的，我覺得這比任何投后都重要得多。”

何欣想得非常清楚：“起步階段，硅港只能走精品路線，靠博超額回報取勝。但我相信，團隊有做大規(guī)?；鸬哪芰?。”

另一方面，硅港資本并不是聚焦在某個單一領域，而是圍繞智能制造的核心工具、抓住細分行業(yè)里技術的相關性來進行擴展，從而打造起自己的護城河。在何欣看來，做科技投資的門檻本身就比較高，而在判斷是否投資某個項目時，最重要的一點是考量公司在增值搭建過程中的能力。“科技公司從來是不那么簡單，不能用某一個單一的維度來看，這個還是挺考驗人的。”

小基金、大平臺，關注周期性變化

成立短短一年多時間內，硅港資本在5G+物聯網、集成電路、人工智能、工業(yè)軟件+云計算等領域進行了大量調研與布局，已經完成了對華天軟件、賽思電子、云徙科技、洛丁森等近20個項目的投資，其中不乏明星創(chuàng)業(yè)公司和頭部企業(yè)。

一個很有意思的現象是，在硅港資本參投的項目中，大多數均為領投。很多時候甚至投資的金額并非最大，卻也能爭取到領投權，真正踐行了“小基金、大平臺”的理念。

為什么會出現這種情況，與硅港資本致力于搭建的投資平臺不無關系。在何欣和團隊的理念中，“開放性”和“共享”是兩個很重要的關鍵詞。他舉了個例子：對于產業(yè)投資者，硅港資本會定期舉行開放式的投資研討會，并且在項目端進行共同投資；與LP形成良性互動，已經多次實現共同投資，并且LP也會反過來主動分享投資項目的機會；除此之外，在獲取行業(yè)最新進展、分享產業(yè)經驗方面，硅港資本也做了大量實踐。“我們希望用更加透明、共享的方式來做事情。”何欣表示。

事實證明，這些動作也確實能幫助硅港資本更早地發(fā)現投資機會。不論是與LP合投的芯旺微、華天軟件，還是團隊此前重點研究行業(yè)和投資的高端光通信儀器儀表，現在都已經成為熱門企業(yè)和行業(yè)關注的熱點。

談到未來的發(fā)展規(guī)劃，據何欣介紹，第一期人民幣基金計劃在今年上半年投出約70%。“我們本來投資期是4年，現在預計是2年半投出70%~75%。下一期基金我們正在跟現在和一些潛在的投資人接觸。趁這個機會，我們也把自身的投資戰(zhàn)略和思想進行一個總結和優(yōu)化。未來硅港資本將繼續(xù)圍繞智能化核心，在每個行業(yè)里面關注它的周期性變化。”

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封面圖片來源：受訪者供圖